Denní report - středa 26.03.2014

26.3.2014 21:04

ČR: Pražská burza zpět nad 1000 body, SRN: Německé akcie navázaly na včerejší zisky, USA: Zámořské burzy se opět barví na červeno

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza podruhé v tomto týdnu posílila, když index PX se prodral nad 1000 bodů (+0,8%). Domácí trh tak umazal ztráty, jež inkasoval v průběhu měsíce kvůli událostem na Ukrajině. Pozornost investorů zůstala soustředěna na akcie ČEZu, které při nejvyšším objemu dne (390 mil. Kč) dokázaly překonat hladinu 580 Kč (+1%). Růstová dynamika by nicméně na titulu měla slábnout a mohlo by se dostavit vybírání zisků. V kladných číslech se po úvodním prodejním tlaku udržela také Komerční banka, jejíž akcie přidaly na 4780 Kč (+0,5%). Lépe se dařilo dalšímu bankovnímu titulu Erste, jež se po oslabení z počátku týdne obchodovala zpět nad 660 Kč (+2,2%). Těžební NWR přidala necelá +2%, ale při minimálním objemu (2 mil. Kč). Sérii 6 propadů přerušila mediální CETV, která nakonec uzavírala zpět nad 60 Kč (+0,9%). V červených zakončil Pegas (-0,3%) a především Orco (-1,8%).

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (duben)

aktuální hodnota: 8,5
očekávání trhu: 8,5
předchozí hodnota: 8,5

Popis trhu

Německé akcie dnes pokračovaly v růstu. Spolu se včerejšími zisky se jedná o nejlepší dvoudenní výkon za posledních šest týdnů, kdy trhy obchází nejistota spojená s konfliktem mezi Ukrajinou a Ruskem o poloostrov Krym. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 1,0% na 9 430 bodů. Kromě automobilek (např. DAI +2,7%), které jsou hlavním vítězem dnešního obchodování v Evropě, se daří Adidasu (ADS +3,0%) nebo výrobci hnojiv K+S (SDF +2,2%). Růstový potenciál z minulých dní již naopak zjevně vyčerpala Deutsche Post (DPW +0,1%) a energetický E.On (EOAN +0,2%). Z nákupní nálady nedokáže těžit ani Lufthansa (LHA +0,1%).

Podnikové zprávy

BMW

BMW po zveřejněných výsledcích za minulý rok dostalo hned několik nových doporučení.

Société Générale dnes přichází s cílovou cenou 100 eur a doporučením „Koupit".
Berenberg stanovuje cílovou cenu na 90 eur s doporučením „Držet".
UBS: cena 92 eur a „Neutral".
JPMorgan: cena 90 eur a „Neutral".
Macquire: cena 90 eur a „Neutral".
Deutsche Bank: cena 103 eur a „Koupit".

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (21. březen)
aktuální hodnota: -3,5 %
předchozí hodnota: -1,2 % revidována na +0,2 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (únor)
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: -1,0 % revidováno na -1,3 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (únor)
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: -0,8 % revidována na -1,4 %

Markit PMI index aktivity (kompozitní) (březen - předběžný údaj)
aktuální hodnota: 55,8
předchozí hodnota: 54,1

Markit PMI index aktivity (služeb) (březen - předběžný údaj)
aktuální hodnota: 55,5
předchozí hodnota: 53,3

Očekávané události

13:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. březen): odhady: 324 tis., předchozí: 320 tis.
13:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. březen): odhady: 2882 tis., předchozí: 2889 tis.
14:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (23. březen): odhady: --, předchozí: -29.0
15:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (únor): odhady: 0.2%, předchozí: 0.1%
15:00 Pokračující prodeje domů (r-r) (únor): odhady: -9.0%, předchozí: -9.1%
16:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (březen): odhady: 5, předchozí: 4

Popis trhu

US akcie dnes sice zahájily seanci pozitivně a indikovaly, že by mohly pokračovat v růstu z předchozího dne. Od začátku seance se však entusiasmus postupně vytrácel a v poslední půlhodině zmizel docela, když se akciové trhy opět barví do červeného hávu. Index S&P 500 aktuálně ztrácí necelé 0,3% na 1 860b., zatímco indexy Nasdaq nebo Russell 200, které v sobě zahrnují technologické tituly z nových oborů jako sociální sítě nebo tzv. mid-cap/small-cap společnosti (tedy firmy s nižší tržní kapitalizací než jakou mají třeba průmysloví gigant GE, nebo Exxon Mobil) si připisují ještě větší ztráty. Pokračuje tak to co vidíme na trzích v posledních několika dnech, kdy tzv. "momentové story" se dostávají pod velký tlak poté, co v loňském roce patřily mezi miláčky trhu. Mezi tyto firmy patří Facebook (-5,7%), jenž oznámil včera další $2mld. akvizici, tentokrát z oboru herního HW, nebo Twitter (-5,3%), který se po krasojízdě z $70 vrátil zpět k hranici kde obchodování na podzim začínal. S výčtem podobného vývoje by se dalo pokračovat i dále, avšak investor si jistě obrázek udělal sám. Nedařilo se ani novému IPO King Entertainment (KING) s tržní kapitalizací 6 mld. USD!!. Akcionáři vývojáře oblíbené hry Candy Crush, kteří akcie upsaly za 22,50 USD, se investice první den nevyplatila, když titul zavřel na 19 USD. Naopak prodejní tlak ustávají dobře ty firmy, které se neobchodují na tak vysokých násobcích zisku/tržeb a svůj příběh neopírají pouze o růst uživatelské základny. K těm patří od začátku letošního roku například utility, ikdyž i ty dnes nedokážou odolávat prodejnímu tlaku.

Vystřízlivění postihlo i investory společnosti, zabývající se výrobou palivových článků do vysokozdvižných vozíků, Plug Power (-19%), když akcie firmy během včerejška rostly o více jak 50%, díky zprávě o blížícím se novém kontraktu. Ukázalo se však, že tato informace se již objevila dříve. Bez překvapení se v tomto prostředí daří bezpečným dluhopisům (10UST 2,7%) a defenzivním sektorům jako je zdravotnictví nebo telekomunikace.

Podnikové zprávy

Facebook

Mark Zuckerberg tvrdí, že brýle s virtuální realitou by mohly stvořit zatím "nejvíce sociální platofrmu" na trhu. Otázka je, zda podle investorů není majitel Facebooku příliš rozhazovačný.

Facebook potvrdil transakci ve výši 2 miliard dolarů v hotovosti a akciích, čímž kupuje výrobce brýlí pro virtuální realitu. 400 milionů dolarů by mělo být v hotovosti, což dorovná 23,1 milionů akcií. Zakladatel Facebooku uvedl, že dnešní platformou jsou mobilní přístroje a firma se tímto krokem připravuje na platformy zítřka. Oculus má prý šanci vytvořit nejsociálnější platofrmu současnosti a změnit tak způsoby jakými se bavíme, komunikujeme či pracujeme.

Akvizice přichází zhruba měsíc poté, co Facebook zaplatil 19 miliard dolarů za službu internetových zpráv Whatsapp. Nejnovější nákup je však investicí do výrobce hardwaru a nikoliv softwaru. Oculus VR je start-up, který má za cíl zpopularizovat virtuální realitu a za své Oculus Rift goggles si bude účtovat 350 USD. Developerům by se měly brýle dostat do rukou již v červenci.

Apple

Uživatelské rozhraní většiny kabelových televizí od společností jako jsou Comcast, Time Warner, či Cablevision mají dle zdroje horší design a rozlišení menu, než bankomaty, a tudíž tyto firmy hledají takové řešení, aby lidé své smlouvy obnovily a nerušily. Spolupráce by mohla přijít s firmou Apple, která by měla přijít s revolučním rozhraním pro televize, které jsou stále častěji nahrazovány přenosnými přístroji.

Time Warner Cable přišel ve čtvrtém čtvrtletí roku 2013 o 215 000 uživatelů. Comcast již 6 let bojuje s odcházejícími zákazníky, a v posledním kvartálu 2013 jich vypovědělo smlouvu na 43 000.

Sonic Corp.

Cliff Hudson, ředitel Sonic Corp., uvádí, že pokud jde o plánovaný růst jeho řetězce, je prý nejprve potřeba podívat se na úspěch McDonalds.

Investoři očividně oceňují tyto ambice a akcie v úterý vyskočily o 11% na cenu 23,25 USD, což je nejvyšší úroveň za šest let. Firma také překvapila svými dobrými výsledky za druhé fiskální čtvrtletí. Prodeje meziročně vzrostly o 1,4%.

Analytik z William Blair, Sharon Zackfia tvrdí, že stále doporučují akcie Sonicu a věří v jeho management, který zviditelnil a objasnil svůj ambiciozní plán na dlouhodobý růst zisků na akcii o 20% ročně.

Společnosti klesly prodeje naposledy v letech 2009 a 2010 a od té doby každoročně rostou. Na tento rok si firma předpovídá další nárůst prodejů v jednotkách procent.

King Digital

Digital Entertainment PLC byli v úterním IPO oceněni dle komise pro cenné papíry na 22,5 USD za akcii. Firma doufala v ocenění ve výši 21-24 dolarů, což se naplnilo. Výrobce mimo jiné populární ságy Candy Crush předpokládá utžit 326 milionů dolarů díky svým 15,5 milionům prodaným akciím. Existující akcionáři z toho nabídnou 6,7 milionu.

S celkově disponujícím počtem 314,9 milionů akcií je tak firma v IPO ohodnocena na 7,1 miliardy dolarů.

Google

Italský výrobce brýlí Luxottica se bude podílet na vývoji, designu a distribuci brýlí technologického giganta Google. Výhody jsou zde zřejmé. Google se dostane k výrobnímu know-how co se týče luxusních brýlí a navíc se jeho brýle dostanou do 6500 obchodů po celém světě. Google má ohledně svého prototypu problém se soukromým. Firma věří, že když brýle dostane díky značkám Ray-Ban a Oakley do více mainstreamového prostředí, mohly by tak tyto námitky související s technologickou vymožeností zmizet. Pro Luxxoticu je tento deal pojistkou, že při případném boomu těchto chytrých brýlí nepřijde firma o své postavení leadra trhu.

Target

Target znovu vyšetřuje, jak je možné, že jeho data-security team neodhalil žádné náznaky toho, že uvniř systému jsou hackeři, kteří překonali několik bezpečnostních opatření a došlo tak k největší krádeži dat kreditních karet v historii firmy.

Problémy jsou zdá se větší, než Target v lednu uvedl, a kromě adres a telefonních čísel došlo také k odcizení osobních informací a informací o kreditních kartách přibližně 12 milionů zákazníků.

News Corp

News Corp a 21st Century Fox Inc. ve středu nezávisle na sobě uvedli, že Lachlan Murdoch byl jmenován nevýkonným předsedou představenstev obou firem.

Murdoch se nechal slyšet, že News Corp má energii a citlivost start-upu a je na vrcholu změn v mediálním, vydavatelským a vzdělávacím průmyslu. Murdochův mladistvý přínos by měl pomoci nasměrovat firmy skrze digitální a globální expanzi. Otec Lachlana, Rupert, je přitom výkonným ředitelem a předsedou představenstva v 21st Century Fox a výkonným předsedou představenstva News Corp. Do firmy News Corp patří například denník Wallstreet Journal.

Lloyds

Akcie britské banky Lloyds dnes padají o 5 % poté, co se britská vláda rozhodla prodat svůj téměř osmiprocentní podíl. Dalších 25 % akcií si vláda nadále ponechává. Ministr financí George Osborne uvedl, že výtěžek z prodeje vláda použije na snížení státního dluhu. Vláda do banky Lloyds investovala 20,5 mld. liber při nedávné finanční krizi. Mimo Lloyds britská vláda poskytla pomoc i Royal Bank of Scotland, kam musela napumpovat 45 mld. liber. Ve skotské bance má nyní britská vláda podíl 81 %.

Bank of China

Čtvrtá největší čínská banka (dle tržní kapitalizace) v loňském roce zvýšila čistý zisk o 12 % díky vyšším příjmům z úroků i z poplatků. Čistý zisk dosáhl 157 mld. juanů (25,7 mld. USD) a překonal tak i nejoptimističtější odhady analytiků.

Čistý úrokový výnos vzrostl o 10,4 % na 283 mld. juanů. Úroková marže, tedy rozdíl mezi inkasovanými úroky z úvěrů a vyplácenými úroky z vkladů se meziročně zvýšil na 2,24 % (z 2,15 % v roce 2012). Poměr špatných úvěrů jen nepatrně vzrostl na 0,96 % z 0,95 % o rok dříve.