Denní report - úterý 29.04.2014

29.4.2014 22:15

ČR: V čele růstu pražské burzy banky+CETV, SRN: Německo posílilo pod taktovkou reportujících společností, USA: Na amerických trzích se zelenalo, po výprodejích dnes v čele technologie

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Peněžní zásoba M2 (r-r) (březen): odhady: --, předchozí: 4.6%

Popis trhu

Pražské burze se zatím tento týden daří. Dnes těžila z pozitivní nálady na zahraničních trzích, index PX tak přidal +1,3% na 1009 bodů. Do čela aktivity se vrátil ČEZ (220 mil. Kč), který dokázal posílit nad 590 Kč (+0,34%). Aktivitu na titulu v poslední době obstarávají rovněž obchodníci využívající HFT (vysokofrekvenčními algoritmy) programy. Pro ně je v současné době důležitější sentiment na DAXu, nežli zprávy kolem ČEZu samotného. Vlnka dolů k 582 Kč v průběhu dne jako reakce na „akviziční choutky" managementu (Beneš- ČEZ má zájem o aktiva v Německu, Polsku a na Slovensku-SE), tak byla zatím jen chvilková. Ovšem tyto zprávy dávají přáním o výrazně tučnějších dividendových výplatách značné trhliny (a připomeňme si, že některé zvýšené cílové ceny na ČEZ se o tyto možné „trhliny" opírají či budou opírat). Banky se tentokrát ukázaly v lepším světle. Erste se po propadech vrátila nad 660 Kč (+2,3%) a Komerční banka se v závěru dotáhla do blízkosti 4600 Kč (+1,6%). Pojišťovna VIG poskočila až k 1040 Kč (+2,2%). Rušno bylo na mediální CETV (36 mil. Kč), jejíž akcie profitovaly ze spekulací v tisku o možném zájmu domácích silných finančních skupin o majoritu ve skupině či TV Nova. Akcie CETV při denním maximu na 58 Kč nakonec uzavíraly na 53,85 Kč (+3,7%), když PPF svůj zájem popřela. Těžko si ovšem představit, že by zájem o TV Nova nebyl a dříve nebo později se v tomto směru zřejmě něco dít bude. Je tak docela možné, že 50 Kč meta znamená pro akcie CETV dno...

Podnikové zprávy

ČEZ

Rozhodnutí o zrušení tendru na dostavbu jaderné elektrárny Temelín v hodnotě 15 mld. USD dle generálního ředitele energetické skupiny ČEZ (BAACEZ) Daniela Beneše otevře nové akviziční příležitosti v sousedních zemích.

Daniel Beneš v rozhovoru pro agenturu Bloomberg uvedl, že v následujících letech bude ubývat investic v České republice, zatímco skupina plánuje nadále rozšiřovat své aktivity na německém, polském a slovenském trhu. Jako příklad uvádí zájem společnosti ve vybraných aktivech společnosti Vatenfall v Německu a Slovenské Elektrárne na Slovensku.

Erste Group Bank

Erste Group Bank zveřejní své hospodářské výsledky za 1Q 2014 ve středu 30. 4. 2014 před otevřením trhu.

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen (m-m) (duben - předběžný)

aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: +0,3 %

Index spotřebitelských cen (y-y) (duben - předběžný)

aktuální hodnota: +1,3 %
očekávání trhu: +1,4 %
předchozí hodnota: +1,0 %

Eurozóna:

Spotřebitelská důvěra (duben)

aktuální hodnota: -8,6 b.
očekávání trhu: -8,7 b.
předchozí hodnota: -8,7 b.

Průmyslová důvěra (duben)

aktuální hodnota: -3,6 b.
očekávání trhu: -3,1 b.
předchozí hodnota: -3,3 b.

Indikátor obchodního klimatu (duben)

aktuální hodnota: 0,27 b.
očekávání trhu: 0,42 b.
předchozí hodnota: 0,39 b. / revidováno: 0,4 b.

Očekávané události

08:00 Maloobchodní prodeje (m-m) (březen): odhady: -0.7%, předchozí: 1.3%
08:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (březen): odhady: 1.7%, předchozí: 2.0%
09:55 Míra nezaměstnanosti (duben): odhady: 6.7%, předchozí: 6.7%

Eurozóna

11:00 Index spotřebitelských cen (odhad, r-r) (duben): odhady: 0.8%, předchozí: 0.5%

11:00 Index spotřebitelských cen - jádrový (duben - předběžný údaj): odhady: 1.0%, předchozí: 0.7%

Popis trhu

DAX si připsal 1,46 % na 9584,12 b.

Německý index se po celý den pohyboval nad hodnotou ze včerejšího závěru.

Nakonec v třicetičlenném indexu oslabily pouze dva tituly. Volkswagen (VOW3) poklesl o 1,16 % a Deutsche Boerse (DB1) odevzdala 0,21 %. Dnes zveřejněné spotřebitelské ceny se příliš neodchýlily od očekávání trhu, a tak směřovala hlavní pozornost investorů ke společnostem reportujícím hospodářské výsledky.

Nejvíce dnes posílil Infineon (IFX), Commerzbank (CBK; +3,35 %) a Bayer (BAYN; +2,58 %).

Zatímco Deutsche Boerse zveřejnila své výsledky včera po uzavření trhu, Volkswagen, Deutsche Bank a Infineon se představily dnes.

Podnikové zprávy

Deutsche Boerse

Deutsche Boerse oznámila výsledky hospodaření včera po uzavření trhu. Provozní zisk výrazně vzrostl díky fúzi s burzou BATS, díky čemuž firma obdržela speciální dividendu. Po odečtení jednorázových položek vzrostl zisk o 9 % na 184,7 mil. EUR.
Zisk EBIT činil 330 mil. EUR, přičemž analytici oslovení agenturou Reuters očekávali 261 mil. EUR.
Provozní náklady poklesly o 16 % na 247,8 mil. EUR. Čisté tržby vzrostly o 6 % na 514,2 mil. EUR, což je nejvyšší úroveň od třetího kvartálu 2011.
Již dříve společnost uvedla, že očekává v tomto roce čisté tržby ve výši 1,9 - 2,1 mld. EUR, očištěný provozní zisk na úrovni 850 - 1050 mil. USD a očištěný čistý zisk ve výši 600 - 750 mil. EUR.

Volkswagen

Automobilka Volkswagen reportovala 18% nárůst čistého zisku díky vyšším tržbám.
Čistý zisk společnosti vzrostl na 2,4 mld. EUR z předchozích 2,03 mld. EUR, když tržby vzrostly o 2,7 % na 47,8 mld. EUR. Výsledky byly do jisté míry negativně ovlivněny vývojem měn. Když v zemích jako Rusko, Brazílie či Turecko zbrzdila poptávku vysoká cena aut způsobená dražším eurem.
Provozní zisk dosáhl na 2,9 mld. EUR, když analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 2,74 mld. EUR. Tržby ve výši 47,8 mld. EUR překonaly očekávání na úrovni 47,4 mld. EUR.

Infineon

Infineon oznámil zisk EBIT (který firma označuje jako „segment result") za druhý fiskální kvartál ve výši 146 mil. EUR při tržbách 1,05 mld. EUR. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali v průměru zisk EBIT ve výši 129 mil. EUR při tržbách 1,04 mld. EUR.
Firma nyní očekává, že celoroční tržby a zisk dosáhnou na horní hranici původního výhledu. Infineon dříve očekával, že celoroční tržby vzrostou o 7 - 11 % a že celoroční zisk EBIT vzroste o 11 - 14 %.

Deutsche Bank

Deutsche Bank, německý největší poskytovatel úvěrů dnes oznámil hospodářské výsledky za první čtvrtletí roku 2014.

Zisk Deutsche Bank se v prvním čtvrtletí propadl o 34 % na 1,1 mld. EUR oproti 1,65 mld. EUR za stejné období předchozího roku. Navzdory tomuto propadu výsledky překonaly očekávání analytiků ve výši 927 mil. EUR. Příjmy poklesly na 8,39 mld. EUR z 9,4 mld. EUR ve stejném období předchozího roku. Příjmy z obchodování na finančních trzích taktéž poklesly o 10 % na 2,4 mld. EUR.

Příčinou těchto poklesů jsou nadále klesající příjmy napříč bankovním sektorem a vysoké regulační náklady.

Dle vyjádření výkonných ředitelů Deutsche Bank společnost postupuje směrem k naplnění cílů stanovených pro rok 2015, kdy chce dosáhnout návratnosti vlastního kapitálu o více jak 12 % a poměru nákladů k výnosům na méně jak 65 %.

USA

Hlavní zprávy

Index cen domů S&P/CaseShiller (m-m) (únor - sezónně očištěno)

aktuální hodnota: +0,76 %
očekávání trhu: +0,80 %
předchozí hodnota: +0,85 % / revize +0,80 %

Index cen domů S&P/CaseShiller (y-y) (únor )

aktuální hodnota: +12,86 %
očekávání trhu: +13,00 %
předchozí hodnota: +13,24 % / revize +13,17 %

Index spotřebitelské důvěry (duben)

aktuální hodnota: 82,3 b.
očekávání trhu: 83,2 b.
předchozí hodnota: 82,3 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (25. duben): odhady: --, předchozí: -3.3%
14:15 Změna zaměstnanosti ADP (duben): odhady: 210 tis., předchozí: 191 tis.
14:30 Hrubý domácí produkt - anulizovaný (4Q): odhady: 1.2%, předchozí: 2.6%
14:30 Osobní spotřeba (leden): odhady: 1.9%, předchozí: 3.3%
14:30 Deflátor HDP (leden): odhady: 1.6%, předchozí: 1.6%
14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (leden): odhady: 1.2%, předchozí: 1.3%
15:00 ISM Milwaukee (duben): odhady: 56.00, předchozí: 56.03
15:45 Chicago index nákupních manažerů (duben): odhady: 57.0, předchozí: 55.9
20:00 Rozhodnutí FEDu o QE3 (duben): odhady: $45 mld., předchozí: $55 mld.
20:00 Rozhodnutí FEDu o úrokové sazbě (únor): odhady: 0.25%, předchozí: 0.25%

Popis trhu

Americké indexy si dnes připisaly zisky, když šiřší S&P500 zpevnil o 0,5%. Růstu pak vévodily technologie (Nasdaq přidal 0,7%), které si od začátku měsíce vedou výrazně hůř než defenzivní sektory, když na trzích je patrný ústup, resp. „switch" z titulů s vysokými očekáváními do budoucna (např. sociální sítě) do společností s nižší dynamikou zato s „férovější" valuací. Tomu odpovídá i dubnová výkonnost indexů. Zatímco DJIA i S&P500 si připisují mírné zisky, Nasdaq i přes dnešní růst ztrácí přes 2%.

Tento "fenomén" bude pravděpodobně přítomen i po zbytek roku vzhledem k dlouhému trvání růstového trendu, které řadu dynamických titulů investoři posunuli do bublinových úrovní. Turbulence posledních týdnů tak velmi pravděpodobně nebyly poslední a investoři by tak měli volit spíše "kvalitu". Výsledková sezona za 1Q prozatím představila spíše příznivá čísla (výsledky oznámilo cca 55% společností) - dle statistik Bloombergu 74% společností reportovalo čísla lepší než očekávání. Vzhledem k zmíněné vysoké volatilitě dnes investoři budou po závěru očekávat výsledky sociální sítě Twitter (TWTR +7%) a online aukční síně eBay (EBAY +1,5%). Zítra pak bude zajímavé sledovat rozhodnutí o nastavení měnové politiky Fedu pod taktovkou J.Yellenové.

Podnikové zprávy

BP

BP oznámil hospodářské výsledky za první čtvrtletí roku 2014.

Zisk společnosti za akcii dosáhl 0,18 USD a byl tak mírně nad odhadem analytiků ve výši 0,17 USD na akii. Čistý zisk klesl na 3,23 mld. USD proti 4,22 mld. USD za stejné období v předchozím roce. Výnosy klesly na 91,71 mld. USD proti 94,11 mld. USD za stejné období v předchozím roce.

Pokles příjmů byl způsoben především poklesem těžby o 8,5 % a klesající marží rafinérií. Společnost oznámila, že očekává v následujícím čtvrtletí snížení těžby ropy ještě více než v prvním čtvrtletí.

Merck & Co.

Společnost Merck & Co. oznámila nárůst zisku za první kvartál na 1,71 mld. USD (57 centů na akcii) z 1,59 mld. USD (52 centů na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku. Po očištění o jednorázové položky reportovala firma zisk na akcii ve výši 88 centů na akcii ve srovnání s předchozími 85 centy na akcii.

Tržby poklesly z 10,67 mld. USD na 10,26 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk 79 centů na akcii při tržbách 10,43 mld. USD. Tržby podle společnosti poklesly kvůli vypršení exkluzivity u některých léčiv.

Společnost potvrdila výhled celoročního zisku ve výši 2,15 - 2,47 USD na akcii a po očištění o jednorázové položky očekává 3,35 - 3,53 USD.

Goodyear

Goodyear oznámil ztrátu za uplynulý kvartál ve výši 58 mil. USD (23 centů na akcii). O rok dříve reportovala firma zisk 26 mil. USD (10 centů na akcii). Po očištění o jednorázové položky činil zisk společnosti v prvním čtvrtletí letošního roku 56 centů na akcii, zatímco analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali 60 centů na akcii. Tržby poklesly ze 4,9 mld. USD na 4,5 mld. USD.

Pro firmu jsou tyto výsledky neúspěchem, přestože již dříve varovala, že vývoj venezuelské měny bude mít na konečná čísla negativní vliv. Měnové pohyby vyšly firmu v souhrnu na 132 mil. USD po zdanění. Firmě nepomohlo ani počasí. Extrémní zima na severu USA oslabila poptávku.

CEO Richard Kramer uvedl v prohlášení, že navzdory negativnímu vlivu měnových pohybů zůstávají provozní výsledky společnosti silné a v souladu s očekáváním společnosti.

Zisk v Severní Americe vzrostl o 23 % na 156 mil. USD, ale tržby poklesly o 13 % na 1,88 mld. USD, když počet prodaných pneumatik poklesl ze 14,8 mil. na 14,6 mil.

Gogo

Akcie Gogo Inc. (GOGO), společnosti poskytující online služby a bezdrávoté připojení v leteckém průmyslu, klesají o více jak 20 % po oznámení konkurenční společnosti AT&T Inc. o plánu vyvinout vysokorychlostní internetové připojení pro cestující v leteckém průmyslu do konce roku 2015.

Společnost Gogo Inc. v nedávné době uzavřela smlouvu o spolupráci s leteckým gigantem Boeing.

Nokia

Nokia Corp., mobilní divize, která patří do portfolia společnosti Microsoft, jmenovala nového generálního ředitele. Stal se jím Rajeev Suri, který přešel z Microsoftu.

Společnost dále oznámila výsledky, které ukazují, že prodeje produktů společnosti Nokia nadále klesají.

Matěj Pára
Fio banka, a.s.
Prohlášení