Denní report - pátek 02.05.2014

2.5.2014 22:13

ČR: Pražská burza uzavírá za „svátečního" objemu téměř beze změny, SRN: Německo uzavřelo týden poklesem, USA: Zámoří po nadějném úvodu uzavřelo v záporu

Pražská burza

Hlavní zprávy

PMI ve výrobě (duben)
aktuální hodnota: 56,5
očekávání trhu: 55,7
předchozí hodnota: 55,5

Popis trhu

Index PX završil týden se symbolickým ziskem 0,05% na 1010,8 bodech při celkovém objemu nižším než 300 mil. Kč, když zahraniční účty se v dnešním obchodování po včerejším svátku napříč Evropou příliš neangažovaly. V mezitýdenním srovnání si index PX polepšil o 1,8% především zásluhou rakouské pojišťovny VIG, která zpevnila o slušných 5%.

I dnes byl VIG v čele růstu mezi většími emisemi, když se ziskem 0,7% uzavíral na 1051 Kč, tj. na nejvyšší hodnotě od ledna. Naopak další tituly z finančního sektoru - KB (-0,2%) i rakouská Erste (-0,3%) dnes mírně ztrácely. Největší - byť spíše symbolický - objem dnes evidovaly akcie ČEZu, které přešlapovaly u středečního closu 595 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

PMI ve výrobě (duben)
aktuální hodnota: 54,1
očekávání trhu: 54,2
předchozí hodnota: 54,2

Eurozóna:

PMI ve výrobě (duben)
aktuální hodnota: 53,4
očekávání trhu: 53,3
předchozí hodnota: 53,3

Míra nezaměstnanosti (březen):

aktuální: 11,8%

předchozí: 11,9%

odhady: 11,9%

Očekávané události

Eurozóna:
10:30 Index investorské důvěry Sentix (květen): odhady: 14.3, předchozí: 14.1
11:00 PPI (m-m) (březen): odhady: -0.2%, předchozí: -0.2%
11:00 PPI (y-y) (březen): odhady: -1.7%, předchozí: -1.7%

Popis trhu

DAX oslabil o 0,49 % na 9556,02 b. Německý akciový index uzavřel poslední seanci týdne negativně. Technické poklesy zaznamenaly společnosti E.On (EOAN; -4,97 %) a MunichRe (MUV2; -5,05 %), které se obchodovaly první den bez nároku na dividendu. Merck (MRK) ztratil 1,56 % po sníženém doporučení od UBS.
Výsledky hospodaření dnes oznámila chemička BASF (BAS) a akcie reagovaly růstem o 0,7 %. Ještě lépe se dnes vedlo akciím Deutsche Boerse (DB1; +1,08 %) a Deutsche Telekom (DTE; +1,08 %). Z třicetičlenného akciového indexu ale uzavřelo v plusu jen osm společností.
V celotýdenním souhrnu si DAX připsal 0,78 %.

Podnikové zprávy

BASF

Německý chemický obr BASF dnes uvedl, že čistý zisk za první kvartál se zvedl díky lepším maržím v oblasti speciálních chemikálií a zemědělskému sektoru. Zisk dosáhl 1,48 miliardy EUR. Meziročně jde o zlepšení o 2%.Analytici očekávali o něco méně: 1,40 miliardy. EBIT mírně poklesly k hodnotě 2,14 miliard, především kvůli výdajům spojeným s divizí ropy a plynu. BASF uvedl, že se bude soustředit na snižování nákladů a zvyšování objemů obchodů. Prodeje skupiny v prvních třech měsících také lehce poklesly, a to na 19,51 miliard EUR. Na vině jsou opět spoždění v oblasti ropy a plynu. Minulý rok akcie BASF povyrostly o 16%, což není moc, ale pořád překonávají Euro Stoxx Chemicals Index, který vzrostl jen o 14%. Dnes je také poslední den, kdy lze nakoupit akcie firmy s nárokem na dividendu.

USA

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti (duben)
aktuální hodnota: 6,3 %
očekávání trhu: 6,6 %
předchozí hodnota: 6,7 %

Nová pracovní místa v soukromém sektoru (duben)
aktuální hodnota: 273 tis.
očekávání trhu: 215 tis.
předchozí hodnota: 192 tis. / revize: 202 tis.

Průměrná hodinová mzda (m-m) (duben)
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0 % / revize: 0,1 %

Průměrná hodinová mzda (y-y) (duben)
aktuální hodnota: 1,9 %
očekávání trhu: 2,1 %
předchozí hodnota: 2,1 %

Průmyslové objednávky (m-m) (duben)
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 1,5 %
předchozí hodnota: 1,6 % / revize: 1,5 %

Očekávané události

15:45 Index nákupních manažerů Markit ve službách (duben - konečný): odhady: 54.5, předchozí: 54.2
15:45 Index nákupních manažerů Markit - kompozitní (duben - konečný): odhady: --, předchozí: 54.9
16:00 ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor - kompositní (duben): odhady: 54.0, předchozí: 53.1

Popis trhu

Dobrá nálada z nečekaně dobrých zpráv z trhu práce brzy vyprchala. Akciové trhy v USA dostaly před zahájením obchodování zajímavý impuls, když byl ohlášen nejvyšší nárůst pracovních míst mimo zemědělství za poslední dva roky. Nadšení však postupně ochladnulo se zprávami z Ukrajiny, kde opět vzrůstá napětí. Index S&P 500 oslabil o 0,14 % na 1881,06 b. Z deseti hlavních sektorů si nejlépe vedlo odvětví ropy a plynu (+0,40 %). Nejvíce ztratily utility (-1,76 %). Index Dow Jones poklesl o 0,28 % na 16512,7 b. Nejvíce v něm posílil Boeing (BA; +1,35 %). Merck (MRK) je níž o 2,35 %. LinkedIn (LNKD) ztratil 7,5%. Výhled čtvrtletních tržeb, který společnost zveřejnila, nenaplnil očekávání trhu. Nasdaq Composite ztratil 0,09 % na 4123,9 b.

Podnikové zprávy

AT&T

Telekomunikační a mediální společnost AT&T oslovila firmu poskytující služby satelitní televize DirecTV ohledně možné akvizice. Kombinace těchto dvou firem by tak na trhu placeného televizního vysílání umožnila vznik hráče, co do velikosti podobnému případnému spojení firem Comcast a Time Warner Cable. DirecTV je momentálně druhý největší poskytovatel satelitních služeb v USA, s přibližně 20 miliony zákazníky. Byznys, který v tomto odvětví doteď provozuje AT&T, má klientelu jen necelých 6 milionů. Celkově by tak šlo přibližně o 26 milionů zákazníků, přičemž Comcast s TWC by jich dohromady měli 30 milionů. Obchod by se mohl pohybovat okolo 40 miliard dolarů, což je současná tržní kapitalizace DirecTV. Kapitalizace AT&T je 185 miliard. Dle zdroje je tento krok reakcí na případné spojení Comcastu a TWC a společnost DirecTV je prý vůči možnostem otevřená.

Mastercard

Včera uveřejnil výsledky svého hospodaření v 1Q zprostředkovatel transakcí MasterCard. Zisk se zvedl meziročně o 14% na 870 milionů dolarů (73 centů na akcii). Před rokem se jednalo o zisk 766 milionů (62 centů na akcii). Příjmy se také o 14% zvedly na 2,2 miliardy USD, oproti loňským 1,91. Analytici očekávali o něco menší zisk 72 centů na akcii při příjmech 2,14 miliard. Objem transakcí se celosvětově zvedl o 14% na 1,05 bilionu a v USA o 13% na 759 miliard. Společnost vydala v tomto kvartálu na 2 miliardy MasterCard a Maestro karet. MasterCard je celosvětovou dvojkou po svém rivalu Visa, co se týče transakčních služeb.

Exxon

Tržby Exxonu, největší ropné společnosti světa, v prvním kvartálu klesly na 106,8 mld. dolarů (-1,5 %). Čistý zisk dosáhl 9,1 mld. dolarů (-4,2 %) neboli 2,10 dolaru na jednu akcii, když poklesly především rafinérský a chemický segment. Proti trendu šel segment produkce, kde firma dosáhla zisku 7,8 mld. dolarů (+11 %) a to hlavně díky růstu ceny zemního plynu způsobeným tuhou zimou v USA. Analytici Reuters očekávali tržby 109,8 mld. dolarů a zisk na akcii 1,88 dolaru. Za první kvartál firma odkoupila zpět vlastní akcie v objemu 3 mld. dolarů. Akcie (XOM) včera po oznámení výsledků poklesy o procento k cenové hladině 101,4 dolaru. Tržní kapitalizace téměř 440 mld. dolarů dělá z Exxonu druhou největší společnost obchodovanou na amerických burzách. Podíl přesahující 4 mld. dolarů ve firmě vlastní úspěšný investor Warren Buffett.

Kraft Foods

Potravinářská firma Kraft Foods, mimo jiné mateřská společnost značek Capri Sun či Maxwell House, uvedla výsledky za 1Q tohoto roku, přičemž její zisk vzrostl meziročně o 13% z 456 milionů dolarů (76 centů na akcii), na letošních 513 milionů (85 centů na akcii). Prodeje klesly o 3,3% na 4,36 miliard. Analytici uváděli možný zisk 76 centů na akcii při prodejích 4,47 miliard. Marže se zvedly z 17,9% na 20,70%. Díky vyšším maržím tak i přes nižší prodeje firma vykázala vyšší, než očekávanný zisk. Firma byla v roce 2012 osamostatněna od globálního výrobce potravin, nyní pod jménem Mondelez International Inc. V roce 2013 firma Kraft kladla důraz na snižování nákladů a kontinuální zvyšování podílu na trhu, který se jí podařilo udržet či zvýšit u dvou třetin svých produktů.

Kellogg

Jeden z největších světových výrobců především snídaňových potravin a dalších produktů čelí delší dobu tvrdší konkurenci a vybíravosti zákazníků. V listopadu minulého roku firma oznámila plány na omezení výdajů, jehož částí je eliminace 7% pracovních míst (přibližně 2000), a to během 4 let. Slabší poptávku prý zaznamenala ve všech svých geografických segmentech. Tento kvartál dopadl pro firmu poklesem co do příjmů o 3,1% na hodnotu 3,74 miliard dolarů. Zisk vykázal však díky úsporným opatřením vyšší. Meziročně se zvedl z 311 milionů na 406 milionů dolarů. V ziscích na akcii jde o zlepšení z 85 centů na 1,12 USD. Analytici odhadovali zisk 97 centů a příjmy 3,81 miliard.

Yelp

Yelp, který poskytuje lokální internetovou reklamu a recenze, dosáhl v prvním kvartálu tržeb 76,4 mil. dolarů (+66 %) a zaznamenal ztrátu 2,6 mil. dolarů neboli čtyři centy na jednu akcii. Firma tak pozitivně překvapila a překonala očekávání analytiků jak na úrovni tržeb, tak i ve výši vykázané ztráty.

Průměrný počet návštěvníků se zvýšil o 30 % na 132 mil. a počet registrovaných účtů vzrostl o 65 % na 74 tisíc.
Společnost zvýšila očekávání pro tržby za celý letošní rok o deset miliard do rozmezí 363 - 367 mil. dolarů.

Po ohlášení výsledků se roztrhl pytel s novými doporučeními od bankovních domů:
Barclays: cílová cena 95 dolarů a doporučení „overweight"
JPMorgan: cena 94 dolarů a „overweight"
Credit Suisse: cena 90 dolarů a „outperform"
Macquire: cena 75 dolarů a „outperform"
Deutsche Bank: cena 74 dolarů a „koupit"
Goldman Sachs: cena 66 dolarů a „neutral"

Akcie (YELP) včera na výsledky reagovaly růstem o 9,8 % na 64 dolarů a firma tak dosahuje tržní kapitalizace 4,5 mld. dolarů. Za posledních 12 měsíců akcie posílily o 152 %, nicméně oproti maximům ze začátku března jsou o 35 % níže.

Wynn Resorts

Již včera ohlašoval výsledky za první kvartál provozovatel kasin v Macau a Las Vegas, Wynn Resorts. Příjmy se zvedly o celých 12% a to hlavně díky velkému nárůstu obsazenosti v Macau. To je jediné místo v Číně, kde je gambling legální, tudíž z toho několik tamních firem velice dobře profituje. Příjmy v Macau byly v roce 2013 sedmkrát vyšší, než v Las Vegas, přičemž tento rozdílový trend může nadále pokračovat.

Wynn reportoval zisk 226,9 milionů dolarů (2,22 USD na akcii). Minulý rok šlo o 203 milionů (2 dolary na akcii). Čisté příjmy se vyšplhaly na 1,51 miliardy, což je meziroční nárůst o téměř 10%. Za nárůstem stojí jak kasina, tak pokoje, jídlo či pití. Zisky po revizi dosáhly na 2,32 USD na akcii. V 1Q 2013 šlo o 2,03 USD.

Analytici uváděli možné zisky 2,07 USD na akcii při příjmech 1,49 miliardy. Provozní marže se také zvedla, z 24,2 na 24,9 procent.

Western Union

Firma specializující se na převody peněz, využívaná především imigranty k posílání financí zpět svým rodinám v odlehlých zemích se stále více potýká se zvyšující se konkurencí a regulatorními orgány, což vyvolává otázky o její budoucnosti. Například i Wal-Mart nedávno uvedl svou službu peněžních převodů. Zisky za první kvartál klesly meziročně o 4% z 212 milionů na 203 milionů dolarů. Zisky na akcii zůstaly na úrovni 37 centů, jelikož bylo letos na trhu méně kusů akcií, než ve stejné období před rokem. Příjmy vzrostly o 1,9% na 1,35 miliardy USD. Provozní marže se však snížila z 22,4% na 20,1%. Na vině jsou také letošní vyšší náklady na všech frontách, ať už jde o poplatky či reklamace. WU si však stojí při svých původních výhledech, co se týče zisků na celý rok. Akcie se obchodují pod 16 dolary za kus.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway se rozhodla koupit kanadskou firmu AltaLink, největšího vlastníka přenosových sítí ve státě Alberta. Transakce by měla být dokončena koncem letošního roku.

Chevron

Chevron působící v odvětví ropy a plynu oznámil pokles zisku v prvním kvartálu na 4,51 mld. USD (2,36 USD na akcii) z 6,18 mld. USD (3,18 USD na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku. Tržby poklesly o 6,3 % na 53,27 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters přitom očekávali 2,51 USD na akcii při tržbách 57 mld. USD. CEO společnosti John Watson si postěžoval na nízké ceny a objemy prodané ropy. Produkce poklesla z 2,65 mil. na 2,59 mil. barelů ropného ekvivalentu za den. Chevron, který je za Exxonem největší ropnou společností v USA varoval již před měsícem, že produkce může meziročně propadnout kvůli počasí v USA, Kanadě a Kazachstánu.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení