Denní report - úterý 06.05.2014

6.5.2014 22:10

ČR: Pražská burza díky zlepšenému závěru mírně rostla, SRN: Německé akcie znovu červené, USA: Americké akcie končí v červeném

Pražská burza

Hlavní zprávy

Obchodní bilance (březen)

aktuální hodnota: +49.1 mld. Kč
očekávání trhu: +37.0 mld. Kč
předchozí hodnota: +34.0 mld. Kč

Očekávané události

09:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (březen): odhady: 7.3%, předchozí: 8.1%
09:00 Průmyslová výroba (r-r) (březen): odhady: 8.0%, předchozí: 6.7%
09:00 Stavební výroba (r-r) (březen): odhady: --, předchozí: 6.1%
10:00 Mezinárodní rezervy (duben): odhady: --, předchozí: $57.5 mld.

Popis trhu

Pražská burza nakonec díky zlepšenému závěru mírně rostla, když uzavírací hodnota indexu PX byla 1010 bodů (+0,2%). Při celkově poklidném vývoji za podprůměrných objemů byla největší aktivita ke spatření na ČEZu (150 mil. Kč). Akcie elektrárenské společnosti během dopoledne udržely metu 590 Kč a v závěrečné aukci se podařilo kupcům vytáhnout kurz až na 597,40 Kč (+0,9%). Komerční banka se po úvodním přešlapování nakonec vydala na 4620 Kč (+1,3%). Naopak v červených číslech zůstala Erste, jež se vrátila pod 660 Kč (-1,1%). Nákupní snahy kupců narážely na dostatečnou nabídku na akciích Pegas, jež tak zakončil na 595 Kč (-0,15%). To stejné by se dalo říci o mediální CETV, která před zítřejšími výsledky, jež by měly naznačit zlepšení hospodaření především v ČR, zůstala obchodovaná poblíž 54 Kč (-0,6%). Převaha nákupních pokynů pomohla naopak k mírnému růstu Unipetrolu (+0,7%) či NWR (+0,4%).

Podnikové zprávy

Komerční banka

Komerční banka zveřejnění své hospodářské výsledky za 1Q 2014 zítra 7.5. 2014 před otevřením trhu.

Částečný výhled Komerční banky pro letošní rok 2014 poskytl v rozhovoru pro zpravodajskou agenturu Reuters finanční ředitel KB Libor Löfler ke konci března (zde). Zveřejněný výhled KB pro celý rok 2014 investorům příliš optimismu do žil vlít nemohl. Finanční ředitel KB očekává z titulu rostoucích nákladů rizik propad čistého zisku do 2 % a nepatrný růst výnosů okolo 1 %.

V podobném duchu se nesou i očekávání analytiků od reportovaných výsledků KB za 1Q 2014. Analytický konsenus počítá meziročně se stagnujícími úrokovými výnosy KB při úrovni 5 309 mil. Kč (1Q 2013 - 5 259 mil. Kč). Úrokovým výnosům Komerční banky nebude nahrávat, i přes očekávaný růst úvěrového portfolia banky, zejména prostředí nízkých úrokových sazeb.

V důsledku intenzivní konkurence na českém bankovním trhu neočekává analytická obec na meziroční bázi ani růst výnosů z poplatků a provizí. Analytici ve své projekci očekávají výnosy z poplatků a provizí ve výši 1 709 mil. Kč, což představuje cca 1% meziroční pokles oproti hodnotě 1 725 mil. Kč v 1Q 2013. Čisté provozní výnosy banky za 1Q pak analytici očekávají na stejné hodnotě jako v minulém roce při 7 615 mil. Kč (1Q 2013 - 7 614 mil. Kč).

Na provozní výsledek hospodaření KB v 1Q nebude mít příznivý vliv patrně ani vývoj provozních nákladů banky. V rámci provozních nákladů Komerční banky za 1Q počitá analytický konsensus s mírným meziročním nárůstem o cca 1 % k úrovni 3 155 mil. Kč. Provozní zisk Komerční banky predikují analytici při 1% meziročním poklesu na úrovni 4 460 mil. Kč.

I přes nepříznivý výhled CFO Komerční banky pro náklady rizik v roce 2014, očekávají analytici za 1Q 2014 jen mírný meziroční nárůst tvorby rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů o 1,5 % ve výši 477 mil. Kč. Čistý zisk Komerční banky za 1Q 2014 pak dosáhl dle prognózy analytiků 3 124 mil. Kč. To představuje na meziroční bázi pokles cca o 0,7 %.

Fortuna

Fortuna reportuje své hospodářské výsledky za 1Q 2014 dne 7. 5. 2014 před otevřením trhu.

V rámci našich odhadů pro 1Q 2014 očekáváme, že celkové přijaté sázky společnosti za 1Q 2014 meziročně vzrostly o cca 19 % k úrovni 167,7 mil. EUR, přičemž do svých optimistických očekávání promítáme zejména konání zimních olympijských her v Soči v průběhu února.

Přes očekávaný výrazný nárůst celkových přijatých sázek očekáváme na úrovni hrubých výher jejich meziroční stagnaci při 33,5 mil. EUR.

Rovněž v případě výnosů Fortuny očekáváme při propadu marže z hrubých výher jejich meziroční stagnaci. Za první kvartál roku 2014 odhadujeme v rámci naší prognózy, že výnosy společnosti dosáhly úrovně 28,5 mil. EUR.

Z titulu meziročně vyšších nákladů na marketing a rozšíření stávajících sázkových příležitostí pro zákazníky společnosti očekáváme na úrovni provozního zisku EBITDA meziroční pokles k úrovni cca 8,9 mil. EUR.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů Markit/BME (duben)

aktuální hodnota: 56,1
očekávání trhu: 56,3
předchozí hodnota: 56,3

Index nákupních manažerů Markit (duben)

aktuální hodnota: 54,7
očekávání trhu: 55,0
předchozí hodnota: 55,0

Eurozóna

Index nákupních manažerů Markit/BME (duben)

aktuální hodnota: 56,1
očekávání trhu: 56,3
předchozí hodnota: 56,3

Index nákupních manažerů Markit (duben)

aktuální hodnota: 54,7
očekávání trhu: 55,0
předchozí hodnota: 55,0

Maloobchodní prodeje MoM (březen)

aktuální hodnota: +0,3 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: +0,4 % / revidováno: +0,1 %

Maloobchodní prodeje YoY (březen)

aktuální hodnota: +0,9 %
očekávání trhu: +1,0 %
předchozí hodnota: +0,8 % / revidováno: +1,0 %

Očekávané události

08:00 Průmyslové objednávky m-m (březen): odhady: 0.3%, předchozí: 0.6%
08:00 Průmyslové objednávky WDA (r-r) (březen): odhady: 4.3%, předchozí: 6.1%
09:30 Index aktivity nákupních manažerů ve stavebnictví (duben): odhady: --, předchozí: 52.5
10:10 Markit PMI index aktivity nákupních manažerů (duben): odhady: --, předchozí: 50.2

Eurozóna
10:10 Markit PMI index aktivity nákupních manažerů (duben): odhady: --, předchozí: 49.2

Popis trhu

Německé akcie dále tíží obavy z důsledků nepokojů na Ukrajině, díky kterým oslabují potřetí v řadě. Index DAX končí dnešní obchodování se ztrátou 0,65% na 9 468 bodech. Nedaří se hlavně výrobci průmyslových plynů Linde (LIN -2,5%), kvůli horším kvartálním výsledkům Fresenius Medical (FME -2,6%) a Deutsche Bank (DBK -2,4%). Posledně jmenovanému titulu hrozí snížení úvěrového ratingu od Moody's Investor Service. Dobré hospodářské výsledky naopak podpořily Lufthansu (LHA +3,0%). Daří se také polovodičovému Infineonu (IFX +3,0%), rovněž díky lepším podnikovým výsledkům Continentalu (CON +0,7%).

Podnikové zprávy

BMW

Německá luxusní automobilka BMW reportovala hospodářské výsledky za první čtvrtletí roku 2014.

Čistý zisk automobilky BMW se zvýšil o 11 % na 1,46 mld. EUR oproti 1,31 mld. EUR v předchozím roce. Zisk před započtením úroků a daní (EBIT) dosáhl výše 2,09 mld. EUR ve srovnání s 2,04 mld. EUR v předešlém roce. Tržby automobilky se zvýšily o 3,9 % na 18,24
mld. EUR, a tak zůstaly za očekáváním analytiků nastaveném na 18,3 mld. EUR.

Automobilka ve svém prohlášení uvedla, že letos očekává rekordní růst prodejů a zisku, když plánuje prodat více jak 2 mil. vozů.

Volkswagen

Německá automobilka Volkswagen (VOW3) vyvíjí nízkorozpočtové auto, které by se mělo začít prodávat pod zcela novou značkou koncernu Volkswagen do konce roku 2016.

Výkonný ředitel Hans Demant řekl, že cena nového vozu, který se bude vyrábět a primárně prodávat na čínském trhu, by se měla pohybovat zhruba kolem 7000 USD. Přesto nevyloučil možnost rozšíření prodeje i do jiných zemí.

Nejasností ovšem zůstává název nové značky, o kterém se bude teprve rozhodovat.

Bayer

Bayer AG (BAYN), německá farmaceutická společnost se dohodla s americkou konkurenční společností Merck & Co na koupi jejich výrobní divize.

Bayer za koupi výrobní divize volně prodejných léků a zdravotních doplňků zaplatí 14,2 mld. USD. Společnosti se také dohodly na vzájemné spolupráci ohledně vývoje a prodeje nového léku na léčbu smrtelné nemoci plic. Merck za tuto spolupráci zaplatí společnosti Bayer 1 mld. USD a další dodatečné platby v případě splnění prodejních cílů.

Bayer se po této transakci stane druhou největší farmaceutickou společností na světě, která se primárně zaměřuje na volně dostupné léky bez předpisu.

USA

Hlavní zprávy

Obchodní bilance (březen)

aktuální hodnota: -$40.4 mld.
očekávání trhu: -$40.0 mld.
předchozí hodnota: -$42.3 mld. / revidováno: -$41.9 mld.

Ekonomický optimismus IBD/TIPP (květen)

aktuální hodnota: 45,8 b.
očekávání trhu: 47,9 b.
předchozí hodnota: 48,0 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (květen): odhady: --, předchozí: -5.9%
14:30 Produktivita mimo zemědělství (1Q předběžný): odhady: -1.2%, předchozí: 1.8%
14:30 Jednotkové náklady na práci (1Q předběžný): odhady: 2.8%, předchozí: -0.1%
21:00 Spotřebitelské úvěry (březen): odhady: $15.500 mld., předchozí: $16.489 mld.

Popis trhu

Americké akcie končí dnešní obchodování hluboko v červených číslech. Za převahou medvědů stojí horší podnikové výsledky (např. AIG -4,1%) a vyhrocená situace na Ukrajině. Hlavní akciové indexy oslabují o 0,8 - 1,4%. Díky horším výsledkům již zmiňované AIG se nedaří hlavně finančním společnostem (-1,4%). Na jih také míří spotřebitelský sektor (-1,4%) a spolu s Twitterem (TWTR -17,8%) také informační technologie (-1,2%). Twitter se ocitl pod prodejním tlakem poté, co skončilo období, ve kterém měli velcí investoři omezeno nakládání s jeho akciemi. Rostou naopak energetické společnosti (+0,1%). Na komoditních trzích převládá zelená barva. Posiluje zejména zemní plyn (+2,5%), pšenice (+1,4%) a kukuřice (+1,9%). Oslabuje sója (-0,3%) nebo zlato (-0,2%).

Podnikové zprávy

Delta Air Lines

Delta Air Lines, americké aerolinky dnes oznámily plán zvýšit dividendu a odkoupit zpět akcie.

Valná hromada letecké společnosti se usnesla na zvýšení dividendy o 50 % na 0,09 USD od čtvrtletí počínajícího v září roku 2014. Společnost se také usnesla na zpětném odkupu akcií v hodnotě 2 mld. USD.

Předseda valné hromady, Daniel Carp řekl, že se podařilo posílit rozvahu společnosti snížením zadluženosti a penzijních závazků. Díky tomu může společnost vyplatit svým akcionářům vyšší dividendu.

Office Depot

Office Depot, akcie amerického výrobce a dodavatele kancelářských potřeb silně vystřelily nahoru po otevření trhu poté, co společnost oznámila zlepšený výhled hospodářských výsledků za první čtvrtletí, které překonaly očekávání.

Společnost zvýšila svůj výhled hospodářských výsledků za první čtvrtletí tohoto roku na 160 mil. USD z původně odhadovaných 140 mil. USD. Zároveň společnost odhalila plán na uzavření 400 svých poboček napříč Spojenými státy, který přispěje také v budoucnu ke zvýšení zisku.

Twitter

Akcie sociální sítě Twitter dnes výrazně klesají ve vysokém objemu.

Důvodem poklesu je výprodej akcií největších investorů po vypršení lhůty, která omezovala jejich nakládání s akciemi. Přestože hlavní akcionáři společnosti Twitter zdůraznili, že své akcie nadále drží, tak se chvíli po zahájení obchodování naskytlo více jak 500 mil. akcií volných k obchodování.

Fio banka, a.s.
Prohlášení