Denní report - čtvrtek 15.05.2014

15.5.2014 22:10

ČR: Pražská burza ztratila pošesté v řadě, Erste pod palbou (-2,6%), SRN: Německé akcie se v závěru propadly, USA: Akciové indexy v USA navázaly na včerejší pokles

Pražská burza

Hlavní zprávy

Hrubý domácí produkt (q-q, čtvrtletní)

aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: 1,8 %

Hrubý domácí produkt (y-y, čtvrtletní)

aktuální hodnota: 2,0 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 1,2 %

Běžný účet platební bilance (březen)

aktuální hodnota: 23,13 mld. Kč
očekávání trhu: 9,00 mld. Kč
předchozí hodnota: 22,08 mld. Kč

Popis trhu

Index pražské burzy PX dnes oslabil o 0,66% se závěrem na 981b. a prodloužil tak „šňůru" poklesů v řadě na šest. Pod tlakem se ocitly především likvidní emise v čele s rakouskou Erste bank, která se ztrátou 2,6% uzavřela na 630 Kč, tj. nejníže od poloviny března. Závěr ve Vídni se nyní pohybuje dokonce pod hladinou 620 Kč! Pojišťovna VIG odepsala 1,2%, zpět ke 300 Kč se pak vrátila Telefonica ČR (-0,8%). Akcie ČEZu po sérii propadů dnes konsolidovaly a v červeném končily jen díky závěrečné aukci (-0,4%). Ztráty na západních utilitách i pohled na nová minima u cen el. energie včetně propadu na emisních povolenkách (-6%) ale dávají indikaci, že včerejší minima budou brzy zopakována. Nejhorší bilanci dnes nabídly opět akcie CETV, dnes se ztrátou 3,8% končily na 53 Kč. Proti trhu šla z likvidnějších jmen jen Komerční banka, která dokázala uzavřít se ziskem 0,8% na 4456 Kč.

Podnikové zprávy

Pegas Nonwovens

Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes oznámil, že řádná valná hromada akcionářů se bude konat 16. června 2014. Jeden z programů valné hromady bude schvalování návrhu na výplatu dividendy. Pegas navrhuje letos vyplatit dividendu ve výši 1,10 EUR na akcii, což je celkem 10,15 mil. EUR. Tento návrh dividendy je v souladu s naším očekáváním. Jedná se tak o navýšení dividendy, když v loňském roce Pegas vyplatil 1,05 EUR na akcii. Pegas se tak navrátil k mírné progresivní dividendové politice poté, co v roce 2013 vyplatil stejnou výši dividendy jako v roce 2012.

Navržená dividenda pro nás není překvapením. I když provozní ziskovost společnosti v loňském roce téměř stagnovala, tak letošní námi předpokládané výrazně nižší investiční výdaje (z loňských 38,3 mil. EUR by podle našich odhadů měly klesnout na úrovně kolem 10 mil. EUR) by měly vytvořit dostatečný hotovostní polštář pro výplatu výše navržené dividendy.

Rozhodný den pro vznik nároku na dividendu a den výplaty dividendy ještě nebyl oznámen. V loňském roce se dividenda vyplácela v říjnu.

Zprávu považujeme za neutrální pro dnešní obchodování s akciemi Pegas.

Philip Morris

Tabáková společnost Philip Morris dnes zveřejnila hospodářské výsledky za první čtvrtletí letošního roku.

Philip Morris zvýšila za první kvartál tržby před zdaněním o 0,4 % na 2,8 mld. Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Hrubý domácí produkt - sezónně očištěno (r-r), (1. čtvrtletí 2014)

aktuální hodnota: +0,9 %
očekávání trhu: +1,1 %
předchozí hodnota: +0,5 %

Hrubý domácí produkt - sezónně očištěno (q-q), (1. čtvrtletí 2014)

aktuální hodnota: +0,2 %
očekávání trhu: +0,4 %
předchozí hodnota: +0,2 %

Index spotřebitelských cen CPI (m-m) (duben)

aktuální hodnota: +0.2 %
očekávání trhu: +0.2%
předchozí hodnota: +0.9%

Index spotřebitelských cen CPI (r-r) (duben)

aktuální hodnota: +0,7 %
očekávání trhu: +0,7 %
předchozí hodnota: +0,7 %

Index spotřebitelských cen CPI - jádrový (r-r) (duben)

aktuální hodnota: +1,0 %
očekávání trhu: +1,0 %
předchozí hodnota: +1,0 %

Očekávané události

Eurozóna

08:00 Registrace nových aut v EU (duben): odhady: --, předchozí: 10.6%
11:00 Obchodní bilance - sezónně očištěno (březen): odhady: --, předchozí: 15.0 mld.
11:00 Obchodní bilance - bez sezónního očištění (březen): odhady: 16.0 mld., předchozí: 13.6 mld.

Popis trhu

Německé akcie po většinu dnešní seance stagnovaly na dohled historických maxim, na které se vyhouply na začátku týdne. K dalšímu růstu však i díky rozpačitým informacím o růstu HDP v eurozóně nenalezly sílu.

Později odpoledne však díky horším číslům z amerického průmyslu získali jednoznačnou převahu prodejci. Index DAX krátce před koncem obchodování klesá o 0,9% na 9 670 bodů. Po špatných kvartálních výsledcích padají akcie Deutsche Post (DPW -4,3%). Nedaří se ani Commerzbank (CBK -3,4%) nebo RWE (RWE -3,6%). Mezi několik málo rostoucích titulů patří Deutsche Telekom (DTE +1,5%), Linde (LIN -0,9%) nebo Beiersdorf (BEI +0,2%). První z nich těží z lepšího výhledu zisku pro příští rok.

Podnikové zprávy

Deutsche Post

Deutsche Post, největší evropský poskytovatel poštovních služeb, dnes oznámil hospodářské výsledky za první kvartál tohoto roku.

Deutsche Post nenaplnila očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg, když její zisk před zdaněním a započtením úroků (EBIT) rostl za první čtvrtletí 2014 o 2,3 % na 726 mil. EUR oproti konsenzu 752,4 mil. EUR. Čistý zisk ve výši 502 mil. EUR naopak překonal očekávání, která byla nastavena na 498 mil. EUR. Celkové výnosy dosáhly v prvním čtvrtletí 13,6 mld. EUR ve srovnání s očekáváním ve výši 13,7 mld. EUR.

Dle vyjádření finančního ředitele Deutsche Post, Larryho Rossena, stojí za hospodářskými výsledky společnosti především zpomalení oživení hospodářského růstu zemí platících měnou Euro a také kursové rozdíly měn.

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 10. květnu)

aktuální hodnota: 297 tis.
očekávání trhu: 320 tis.
předchozí hodnota: 319 tis./ revize: 321 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 3. květnu)

aktuální hodnota: 2667 tis.
očekávání trhu: 2690 tis.
předchozí hodnota: 2685 tis./ revize: 2676 tis.

Index spotřebitelských cen CPI (m-m) (duben)

aktuální hodnota: +0,3 %
očekávání trhu: +0,3 %
předchozí hodnota: +0,2 %

Index spotřebitelských cen CPI (y-y) (duben)

aktuální hodnota: +2,0 %
očekávání trhu: +2,0 %
předchozí hodnota: +1,5 %

Index spotřebitelských cen CPI - jádrový, sezónně očištěn (duben)

aktuální hodnota: 237.163
očekávání trhu: 236.914
předchozí hodnota: 236.604

Index spotřebitelských cen CPI - jádrový, bez sezónního očištění (duben)

aktuální hodnota: 237.072
očekávání trhu: 237.095
předchozí hodnota: 236.293

Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (březen)

aktuální hodnota: 4,0 mld. USD
očekávání trhu: 40,0 mld. USD
předchozí hodnota: 85,7 mld. / revidováno: 40,0 mld. USD

Čistý příliv kapitálu (březen)

aktuální hodnota: -126,1 mld. USD
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 167,7 mld. USD / revidováno: 175,9 mld. USD

Průmyslová výroba (m-m) (duben)

aktuální hodnota: -0,6 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,7 % / revidováno: 0,9 %

Využití kapacit (duben)

aktuální hodnota: -126,1 mld. USD
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 167,7 mld. USD / revidováno: 175,9 mld. USD

Index výrobní aktivity filadelfského fedu (květen)

aktuální hodnota: 15,4 b.
očekávání trhu: 14,0 b.
předchozí hodnota: 16,6 b.

Očekávané události

14:30 Započatá výstavba (duben): odhady: 980 tis., předchozí: 946 tis.
14:30 Započatá výstavba (m-m) (únor): odhady: 3.6%, předchozí: 2.8%

Popis trhu

S&P 500 poklesl o 0,93 % na 1870,89 b. Dnešní seance byla velmi bohatá na makroekonomické události. Dobré signály přinesl newyorský index výrobní aktivity i nízký počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Negativně však vyzněla dubnová průmyslová produkce, která poklesla o 0,6 %, zatímco trh počítal se stagnací a následně také index realitního trhu NAHB, jenž nečekaně poklesl.
V indexu S&P 500 posílil pouze telekomunikační sektor (+0,05 %). Nejvíce ztratilo odvětví základních surovin (-1,57 %) a sektor ropy a plynu (-1,39 %).
Dow Jones ztratil 1,00 % na 16447 b. Proti proudu se dnes vydaly akcie společnosti Cisco (CSCO; +6,01 %), které reagovaly na výsledky hospodaření oznámené včera v poobchodní fázi. Firma překonala očekávání trhu a oznámila, že očekává meziroční pokles celoročních tržeb jen o 1 - 3 % v porovnání s poklesem o 6 %, který očekával trh. Wal-Mart (WMT), který svými výsledky očekávání nenaplnil, ztratil 2,46 %.
Nasdaq Composite odevzdal 0,76 % na 4069,29 b.

Podnikové zprávy

Wal-Mart

Wal-Mart, největší obchodní řetězec na světě, dnes reportoval hospodářské výsledky za druhé fiskální čtvrtletí.

Zisk řetězce Wal-Mart klesl na 3,58 mld. USD (1,11 USD na akcii) oproti 3,78 mld. USD (1,14 USD na akcii) v předešlém roce. Tržby se zvýšily o 0,8 % na 114,2 mld. USD. Celkové výnosy včetně příjmů z členství a dalších příjmů se taktéž zvýšily o 0,8 % na 115 mld. USD.
Přesto tyto výsledky nepřekonaly očekávání analytiků, kteří očekávali tržby ve výši 116,4 mld. USD (zisk 1,15 USD na akcii).

V následujícím čtvrtletí Wal-Mart očekává zisk ve výši 1,15 - 1,25 USD na akcii, zatímco odhady analytiků očekávají zisk 1,28 USD na akcii.

Akcie řetězce Wal-Mart (WMT) aktuálně ztrácí 1,69 % na 77,41 USD.

Matěj Pára
Fio banka, a.s.
Prohlášení