Denní report - středa 28.05.2014

28.5.2014 22:17

ČR: Pražská burza popáté rostla, premiéra pivovaru Lobkowicz, SRN: DAX: intradenně nový rekord, závěr však s mírnou ztrátou, USA: Poklidný den po předchozích růstech

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza ve středu popáté v řadě posílila, když index PX přidal +0,5% na 1015 bodů. Domácí trh se tak dostal k hornímu pásmu z posledních 2 měsíců. Objemové prvenství tentokrát obsadila Erste (250 mil. Kč), která se dokázala zvednout na 685 Kč (+0,5%). Dařilo se také druhému bankovnímu domu Komerční bance, která díky závěrečné aukci uzavírala poblíž 4600 Kč (+0,6%) a dokázala tak setřást úvodní pokles pod 4550 Kč. Akcie ČEZu končily po aukci na nezměněných 580 Kč, ale většina obchodů přes den proběhla poblíž 577 Kč. Vstup na burzu za sebou má pivovar Lobkowicz (IPO cena 160 Kč), jeho akcie se při slušném objemu 17 mil. Kč pohybovaly mírně nad upisovací cenou. Prodejní objednávka poslala do červených akcie těžební NWR, jež se tak dostaly hlouběji pod 11 Kč (-3,2%). Bez růstu zůstala také mediální CETV, jež po předchozím mírném růstu oddychovala na 57,50 Kč (-0,7%).

Podnikové zprávy

Pivovary Lobkowicz

Skupina Pivovary Lobkowicz, která dnes vstoupila na pražskou burzu, jedná podle slov předsedy představenstva Zdeňka Radila o akvizici. Její uskutečnění zatím není jisté. Pro společnost je důležitý především organický růst.

Skupina má v hledáčku více než 100 provozoven, ve kterých chce nově působit. V následujícím roce a půl očekává Radil skokový nárůst.

Akcie (BAAPLG) se nyní obchodují za 162,15 Kč, přičemž cena stanovená v primární veřejné nabídce akcií byla 160 Kč. Drobných investorů jsou podle předsedy představenstva řádově tisíce.

Objem obchodů u nově obchodovaných akcií zatím přesáhl 14 mil. Kč. Lobkowicz je tak dnes čtvrtý nejobchodovanější titul na pražské burze. Větší objemy zaznamenává tradiční ČEZ (68 mil. Kč), Erste (127 mil. Kč) a Komerční banka (55 mil. Kč).

Německo

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti (květen)

aktuální hodnota: +6,7 %
očekávání trhu: +6,7 %
předchozí hodnota: +6,7 %

Změna nezaměstnanosti (květen)

aktuální hodnota: +24 tis.
očekávání trhu: -15 tis.
předchozí hodnota: -25 tis.

EUROZÓNA

Peněžní zásoba M3 (y-y) (duben)

aktuální hodnota: +0,8 %
očekávání trhu: +1,1 %
předchozí hodnota: +1,1 %

Indikátor obchodního klimatu (květen)

aktuální hodnota: 0,37 b.
očekávání trhu: 0,3 b.
předchozí hodnota: 0,27 b. / revidováno: 0,38 b.

Ekonomická důvěra (květen)

aktuální hodnota: 102,7 b.
očekávání trhu: 102,2 b.
předchozí hodnota: 102,0 b.

Průmyslová důvěra (květen)

aktuální hodnota: -3,0 b.
očekávání trhu: -4,0 b.
předchozí hodnota: -3,6 b. / revidováno: -3,5 b.

Spotřebitelská důvěra (květen - konečný)

aktuální hodnota: -7,1 b.
očekávání trhu: -7,1 b.
předchozí hodnota: -7,1 b.

Důvěra ve službách (květen)

aktuální hodnota: 3,8 b.
očekávání trhu: 3,7 b.
předchozí hodnota: 3,5 b.

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování s mírnou ztrátou, když po příchodu zámořských hráčů nedokázaly udržet opatrné zisky z první části obchodování. Investory kromě toho zklamala horší čísla z trhu práce (nezaměstnanost sice zůstala na úrovni 6,7%, počet nezaměstnaných však vzrostlo o 24 000 namísto očekávaného slabého poklesu). Index DAX, který se během dne vyhoupl na nové intradenní historické maximum těsně pod 9 960 body, zakončil obchodování nepatrně slabší o 0,02% na 9939 bodech. Nejvíce oslabily akcie Deutsche Post (DPW -3,0%), Deutsche Telekom (DTE -1,1%) a Bayer (BAYN -1,0%). Ztráty první jmenované společnosti však jdou téměř zcela na vrub výplaty dividendy ve výši 0,80 EUR na akcii. Rostly naopak Lanxess (LXS +1,2%), Heidelberg Cement (HEI +1,0%) nebo Commerzbank (CBK +0,4%).

Podnikové zprávy

Siemens

Siemens připravuje oficiální nabídku pro společnost Alstom, zároveň se snaží přesvědčit vládu, aby přistoupila na plán vytvoření dvou evropských lídrů v elektrárenském a vlakovém průmyslu. Proti tomuto postupu bojuje General Electric, který má o aktiva Alstomu rovněž zájem.

Manažeři Siemensu a GE jednali s francouzskými ministry týdny za zavřenými dveřmi. Ředitel Siemens France Christophe de Maistre oznámil záměr společnosti - vložit do Alstonu svoji divizi výroby vlaků a neupřesněnou sumu v hotovosti - výměnou za turbíny francouzské společnosti. Siemens chce předat finální nabídku do 16. června.

CEO GE Jeff Immelt uvedl, že byl osloven ředitelem Alstonu Patrickem Kronem z toho důvodu, že Alston nedisponuje dostatečnými zdroji, které by firmě zajistily dlouhodobý úspěch. Spojení GE a Alsomu by podle něj mělo větší sílu a lepší kombinaci technologií a mělo by větší šanci na úspěch v rozvíjejících se ekonomikách, ve kterých se očekává nárůst poptávky po elektřině. Immelt dodal, že by GE Alston nepohltilo, ale jednalo by se o spojení podniků. GE pod tlakem francouzských ministrů prodloužilo lhůtu pro vyjednávání do 23. června.

Podle nejmenovaných zdrojů Financial Times by mohl Siemens učinit oficiální nabídku již na konci tohoto týdne. Někteří z řad francouzských akcionářů jsou naopak skeptičtí a vidí za aktivitou německé společnosti pouze snahu o překažení plánů GE.

GE je díky podpoře Patricka Krona vnímána jako favorit. GE také nabídlo ústupky v klíčových otázkách pro francouzskou vládu včetně zaměstnanosti a citlivé problematiky jaderné divize.

Siemens, který se nachází uprostřed reorganizačního procesu pod novým CEO Joem Kaeserem, musí ještě přesvědčit některé investory a zaměstnance o přínosech spojení s Alstomem. Stejně tak se musí vypořádat s protikartelovými omezeními.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (23. květen)

aktuální hodnota: -1,2 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: +0,9 %

Očekávané události

14:30 HDP (q-q, annualizováno) (1. kvartál, po 1. revizi): odhady: -0.5%, předchozí: 0.1%
14:30 Osobní spotřeba (1. kvartál, po 1. revizi): odhady: 3.1%, předchozí: 3.0%
14:30 Deflátor HDP (1. kvartál, po 1. revizi): odhady: 1.3%, předchozí: 1.3%
14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (1. kvartál, po 1. revizi): odhady: 1.3%, předchozí: 1.3%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (24. květen): odhady: 318 tis., předchozí: 326 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (17. květen): odhady: 2650 tis., předchozí: 2653 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (25. květen): odhady: --, předchozí: 34.1
16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (duben): odhady: 1.0%, předchozí: 3.4%
16:00 Pokračující prodeje domů (r-r) (duben): odhady: -8.8%, předchozí: -7.4%

Popis trhu

Americké akcie se po relativně silném růstu v posledních čtyřech seancích a s posunem širšího indexu S&P500 na nová historická maxima držely dnes po celý den v úzkém pásmu poblíž nuly. Pokles v závěrečné části dne poslal všechny hlavní indexy do mírné ztráty. Dow Jones oslabil o 0,25%, technologický Nasdaq ztratil 0,28%. Poklidnější obchodování souviselo s dnešní absencí důležitých makro údajů, když se investoři primárně soustřeďují na zítřejší report o vývoji HDP. Rovněž končící výsledková sezona již nedodává impulzy k obchodování. Jednou z mála společností, která dnes reportovala výsledky, byl stavitel luxusních domů Toll Brothers. Firmě se podařilo zvýšit prodeje a akcie reagovaly růstem o 2,1%. Toll Brothers tak navázal na pozitivní vývoj společností v sektoru stavitelů domů z posledních dnů, když byly zveřejněny pozitivní statistiky o prodejích nových domů a příznivý vývoj cen dle CaseShiller indexu. Dílčí pokles zaznamenaly maloobchodní prodejci, když akcie Lowe´s (-2,2%) a Dollar General (-3%) zaznamenaly snížená doporučení. Téměř 12% ztratily akcie 3D Systems, když společnost plánuje upsat nové akcie v objemu 317 mil. USD. Výrazněji od hranice 30 USD se odpoutal a naopak dvouciferný zisk si připsal Twitter (+10,8%), který měl v zádech pozitivní komentář a doporučení ze strany Nomury.

Podnikové zprávy

Michael Kors

Michael Kors Holdings, světově známý designér konfekce a luxusních doplňků, dnes oznámil hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku.

Čistý zisk společnosti vzrostl na 161 mil. USD (0,78 USD na akcii) z loňských 101,1 mil. USD (0,5 USD na akcii). Výnosy společnosti za poslední čtvrtletí, které končilo 29. března vzrostly na 882 mil. USD z 577,4 mil. USD v minulém roce. Překonaly tak odhady analytiků, které byly nastaveny na úroveň 813 mil. USD. Srovnatelné tržby rostly o 26,2 % a překonaly tak očekávání ve výši 20,7 %.

Společnost odhaduje svůj zisk v následujícím čtvrtletí ve výši 0,78 - 0,8 USD na akcii a celoroční zisk ve výši 3,85 - 3,91 USD na akcii.

Apple

Apple Inc., americká technologická společnost, tento týden oficiálně oznámí podrobnosti akvizice výrobce sluchátek Beats Electronics.

Apple dle svého vyjádření oznámí podrobnosti této transakce, která dle vyjádření společnosti dosáhne 3 mld. USD. Médii dříve avizovaná hodnota transakce uváděla částku 3,2 mld. USD.
Dle zasvěcených osob mohlo dojít ke snížení hodnoty transakce díky uniklým informacím o počtu uživatelů streamové hudební služby Beats Electronics. V porovnání s největším konkurentem hudební streamové služby Spotify s více jak 10 mil. platících uživatelů má obdobná služba společnosti Beats Electronics pouze 110 tis. uživatelů.

Stryker

Americký výrobce zdravotnických nástrojů má zájem o britského konkurenta Smith & Nephew. Případná akvizice by znamenala obchod ve zdravotnickém sektoru za několik miliard USD.

Společnost Stryker, která mimo jiné vyrábí kyčelní a kolenní náhrady, najmula podle neurčených zdrojů banky a pracuje na shromažďování financí pro připravovanou nabídku.

Celá akce je zatím v zárodku a výše nabídky je zatím neznámá. Lze ale očekávat, že částka bude převyšovat současnou tržní hodnotu firmy Smith & Nephew, která činí 8,53 mld. GBP.

Akvizice Smith & Nephew by pro Stryker znamenala snížení daní využitím převzetí za účelem změny sídla společnosti označované pojmem „inversion". Aby mohl Stryker tohoto kroku využít, potřebuje firma s tržní kapitalizací 30,5 mld. USD velkou část obchodu uhradit prostřednictvím svých akcií.

Sektor zdravotnických pomůcek již v letošním roce zaznamenal jednu významnou akvizici, když se společnost Zimmer dohodla na koupi Biometu za 13,35 mld. USD.

McDonald´s

McDonald´s, největší řetězec s rychlým občerstvením na světě, dnes oznámil plán vyplatit v následujících letech vyšší dividendy a odkoupit částečně zpět své akcie.

Americká síť restaurací McDonald´s hodlá mezi roky 2014 až 2016 vyplatit o 10 až 20 % vyšší dividendy než mezi roky 2011 až 2013. Společnost také plánuje odkoupit zpět své akcie.
Celková výše dividend a zpětně odkoupených akcií dosáhne 18 až 20 mld. USD.

McDonald´s plánuje také otevřít nejméně 1500 nových franšízových restaurací do konce roku 2016 v oblasti Asie, Pacifiku, Blízkého východu a Afriky.

Matěj Pára
Fio banka, a.s.
Prohlášení