Denní report - úterý 15.07.2014

15.7.2014 22:09

ČR: Pražská burza mírně klesla, nicméně NWR +10%, SRN: Německé akcie v červeném, USA: Wall Street po kladném úvodu nakonec zakončila ve ztrátách, nejvíce klesal technologický Nasdaq

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index výrobních cen (m-m) (červen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.0%
09:00 Index výrobních cen (y-y) (červen): odhady: 0.0%, předchozí: -0.1%
09:00 Index exportních cen (y-y) (květen): odhady: --, předchozí: 3.1%
09:00 Index importních cen (y-y) (květen): odhady: --, předchozí: 0.8%

Popis trhu

Index pražské burzy v průběhu seance hledal směr dalšího vývoje, když osciloval okolo včerejšího závěru. Nakonec PX uzavřel s mírnou ztrátou -0,18% na 960 bodech. Výraznější kurzovou změnu zaznamenaly akcie NWR, které posílily o +10,47% a vracejí se tak k úrovni 5 Kč poté, co bylo ráno oznámeno, že bylo docíleno pokroku v restrukturalizaci. Nicméně celkově byl index negativně zatížen poklesem především rakouských finančních titulů, jelikož Vig odepsal -1,28% na 1076 Kč a Erste Bank -0,72% na 511 Kč. Dále pak se nedařilo akcím 02 s oslabením -0,54% (281 Kč), Unipetrolu (-0,54% 128 Kč) a Pegasu se ztrátou -0,8% na 605 Kč. Naopak v kladném teritoriu uzavřel Čez (+0,43% 586 Kč) a Komerční banka (4569 Kč +0,46%). Příjemným překvapením je Fortuna, která se růstem o +1,18% navrací k ceně 130 Kč, což jsou úrovně před dividendou.

Podnikové zprávy

NWR

Souhlas s podmínkami restrukturalizace společnosti NWR vyjádřilo 84 % držitelů zajištěných dluhopisů a 65 % držitelů nezajištěných dluhopisů.

NWR potřebuje získat souhlas od 75 % z celkové hodnoty všech dluhopisů a 50 % z celkového počtu všech držitelů.

Německo

Hlavní zprávy

Průzkum ZEW - index současných podmínek (červenec)

aktuální hodnota: 61,8 b.
očekávání trhu: 67,4 b.
předchozí hodnota: 67,7 b.

Průzkum ZEW - index očekávání (červenec)

aktuální hodnota: 27,1 b.
očekávání trhu: 28,2 b.
předchozí hodnota: 29,8 b.

Eurozóna:

Průzkum ZEW - index očekávání (červenec)

aktuální hodnota: 48,1 b.
předchozí hodnota: 58,4 b.

Očekávané události

Eurozóna:
11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (květen): odhady: 16.0 mld., předchozí: 15.8 mld.
11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (květen): odhady: 16.5 mld., předchozí: 15.7 mld.

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování v červených číslech, když horší makroekonomické zprávy (dopoledne domácí index ZEW, odpoledne slabší zámořský maloobchod) převážily nad pozitivními podnikovými čísly (JPMorgan, Goldman Sachs).

V závěru obchodování trhy navíc znejistilo vystoupení šéfky amerického FEDu před senátní bankovní komisí. Index DAX tak zakončil obchodování se ztrátou 0,65 % na 9 719 bodech. Nedařilo se hlavně Commerzbank (CBK -1,4%), znovu Adidasu (ADS -1,4%) a Heidelberg Cementu (HEI -1,7%). Opačným směrem, než většina trhu vyrazila Deutsche Bank (DBK +2,3%) a oba energetické tituly (EOAN +1,0%, RWE +1,0%).

USA

Hlavní zprávy

Newyorský výrobní index (červenec)

aktuální hodnota: 25,6 b.
očekávání trhu: 17,0 b.
předchozí hodnota: 19,28 b.

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (červen)

aktuální hodnota: +0,2 %
očekávání trhu: +0,6 %
předchozí hodnota: +0,3 % / revize: +0,5 %

Index importních cen (m-m) (červen)

aktuální hodnota: +0,1 %
očekávání trhu: +0,4 %
předchozí hodnota: +0,1 % / revize: +0,3 %

Index importních cen (y-y) (červen)

aktuální hodnota: +1,2 %
očekávání trhu: +1,1 %
předchozí hodnota: +0,4 % / revize: +0,6 %

Podnikové zásoby (květen)

aktuální hodnota: +0,5 %
očekávání trhu: +0,6 %
předchozí hodnota: +0,6 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (11. červenec): odhady: --, předchozí: 1.9%
14:30 Jádrový PPI (m-m) (červen): odhady: 0.2%, předchozí: -0.1%
14:30 Jádrový PPI (y-y) (červen): odhady: 1.7%, předchozí: 2.0%
15:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (květen): odhady: $25.0 mld., předchozí: -$24.2 mld.
15:00 Čistý příliv kapitálu (květen): odhady: --, předchozí: $136.8 mld.
15:15 Průmyslová produkce (m-m) (červen): odhady: 0.3%, předchozí: 0.6%
15:15 Využití kapacit (červen): odhady: 79.3%, předchozí: 79.1%
16:00 Index realitního trhu NAHB (červenec): odhady: 50, předchozí: 49
20:00 Béžová kniha Fedu

Popis trhu

Americké akciové indexy se po kladném úvodu, kdy posilovaly kolem dvou desetin procenta, ponořily do červených čísel. Nejširší index S&P 500 v jednu chvíli ztrácel téměř půl procenta a technologický Nasdaq odepisoval až jedno procento. Ve druhé polovině obchodního dne však indexy své ztráty postupně zmírňovaly. S&P 500 tak nakonec zakončil slabší o 0,19 % na hodnotě 1973,28 a DJIA téměř stagnoval na včerejších úrovních (+0,03 na 17060,68 bodech). Největší ztráty si nakonec připsal Nasdaq, a to 0,54 % na 4416,39, když Fed dnes prohlásil, že valuace menších společností ze sektoru biotechnologií a sociálních médií jsou příliš vysoko. Tak např. akcie Facebooku poklesly o 1,1 % na 67,17 USD.

Nedařilo se rovněž energetickému sektoru (ropný průmysl apod.), jenž jako celek oslabil o 0,4 %, když nepříznivě působil dnešní pokles americké lehké ropy o 1,3 %. Na opačném pólu se dnes pohyboval finanční sektor, konkrétně akcie bank souhrnně posílily o 1,6 %, když pozitivně působily lepší než očekávané výsledky hospodaření finančních institucí JPMorgan a Goldman Sachs. Akcie JPMorgan zakončily obchodování s 3,5% ziskem na úrovni 58,27 USD a akcie Goldman Sachs přidaly 1,3 % na 169,17 USD.

Dnes před americkými zákonodárci vystoupila se svým projevem o stavu americké ekonomiky šéfka Fedu Janet Yellenová. Zdůraznila, že Fed by měl stále pokračovat v monetárních stimulech, když trh práce stále není dostatečně silný a inflace je stále pod inflačním cílem Fedu. Dále Yellenová zopakovala, že úrokové sazby pravděpodobně zůstanou na stávající nízké úrovni po delší období. Měly by tedy zůstat neměnné i poté, co Fed pravděpodobně v letošním roce ukončí nákupy dluhopisů.

Podnikové zprávy

JPMorgan

Největší americká banka z hlediska aktiv oznámila zisk za druhé čtvrtletí ve výši 5,99 mld. USD (1,46 USD na akcii), což představuje mírný pokles z 6,5 mld. USD (1,6 USD na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku.

Výsledky zahrnují výdaje na soudní spory ve výši 500 mil. USD. Po očištění o jednorázové položky dosáhl zisk na 1,59 USD na akcii a překonal tak očekávání trhu ve výši 1,31 USD (Bloomberg).

Tržby meziročně poklesly o 2 % na 25,35 mld. USD Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali tržby ve výši 23,73 mld. USD.

Příjmy z hypoték poklesly o 66 % na 16,8 mld. USD, přičemž tržní a investiční služby zaznamenaly pokles tržeb o 12 % na 5,9 mld. USD. Tržby z obchodování instrumentů s fixním příjmem poklesly o 15 % a tržby z obchodování na akciových trzích klesly o 10 %.

CEO společnosti Jamie Dimon uvedl 1. července, že brzy podstoupí ozařování a chemoterapii kvůli rakovině krku. Přestože Dimon oznámil, že bude schopný v průběhu osmitýdenního léčení pracovat a má velmi vysokou šanci na uzdravení, objevily se nové otázky ohledně další budoucnosti banky. Současnému CEO je přikládána vysoká zásluha na tom, jak si dnes akcie banky stojí. Každý další manažer je součástí týmu, který reportuje Dimonovi a není tak jasné, kdo by jej případně mohl ve funkci nahradit.

Goldman Sachs

Americká investiční banka Goldman Sachs Group Inc. překonala očekávání analytiků oslovených agenturou FactSet.

Goldman Sachs dosáhla tržeb ve výši 9,13 miliard USD, analytici očekávali pouze 7,98 mld. USD. Tržby za loňský 2Q dosáhly 8,61 mld. USD. Zisk vzrostl na 2,04 miliard USD (4,10 USD na akcii) oproti 1,93 miliard USD (3,70 USD na akcii) za 2Q loňského roku, analytici očekávali pouze 3,05 USD na akcii.

Johnson & Johnson

Společnost překonala očekávání trhu na úrovni očištěného zisku i tržeb, akcie ale reagují na výsledky poklesem.

Očištěný zisk vzrostl o 12,37 % na 4,775 mld. USD (1,66 USD na akcii) oproti 4,249 mld. USD (1,33 USD na akcii) za 2Q loňského roku. Analytici očekávali zisk 4,426 mld. USD (1,55 USD na akcii).

Tržby vzrostly o 9,1 % na 19,5 mld. USD, analytici odhadovali necelých 19 mld. USD. V 2Q loňského roku byly tržby na 17,88 mld. USD.

Rostoucí celosvětové tržby z nového léku proti žloutence „Olysio" (831 mil. USD v 2Q, 354 mil. USD v Q1) vedly již podruhé J&J ke zvýšení výhledu pro rok 2014.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení