Denní report - čtvrtek 08.01.2015

8.1.2015 21:58

ČR: Pražská burza částečně korigovala ztráty z tohoto týdne, SRN: Německá burza vymazala ztráty z úvodu roku, USA: US trhy dnes rostly téměř o 2%

Pražská burza

Očekávané události

09:00 CPI (m-m) (prosinec): odhady: 0,0 %, předchozí: -0,2 %
09:00 CPI (y-y) (prosinec): odhady: 0,2 %, předchozí: 0,6 %
09:00 HDP (q-q) (3Q - konečný): odhady: --, předchozí: 0,4 %
09:00 HDP (y-y) (3Q - konečný): odhady: --, předchozí: 2,4 %
09:00 Míra nezaměstnanosti (prosinec): odhady: 7,5 %, předchozí: 7,1 %
09:00 Průmyslová výroba (y-y) (listopad): odhady: 0,0 %, předchozí: 3,2 %
09:00 Stavební výroba (y-y) (listopad): odhady: --, předchozí: 2,4 %

Popis trhu

Až ve čtvrté seanci tohoto týdne přerušila pražská burza klesající sérii a měřeno indexem PX posílila o 1,43% na 946 bodů. Podporou se stal pozitivní vývoj na zámořských a západoevropských trzích. V čele růstu byl především finanční sektor. Erste Bank si tak polepšila o 3,19% téměř na úroveň 550 Kč, Komerční banka posílila o 1,19% na 4 680 Kč a Vig přidal +1,96% na 1 038 Kč. Nicméně dařilo se i většině dalších emisí na burze. Akcie O2 vzrostly o +2,46% na 229 Kč, k metě 130 Kč se navracel Unipetrol (+1,61%) a předchozí ztráty korigovalo CME (68 Kč +1,34%). Potřetí v řadě posílilo NWR, tentokrát o 2,08%. Jeden z mála oslabujících titulů byl Čez, který pravděpodobně kvůli nízkým cenám el. energie odepsal -0,87% na 572 Kč. Největší objem stejně jako včera protekl přes Komerční banku a to 419 mio. Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: -2,4 %
očekávání trhu: -0,8 %
předchozí hodnota: 2,5 % / revize: 2,9 %

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (listopad):
aktuální hodnota: -0,4 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: 2,4 % / revize: 2,6 %

Hlavní zprávy (eurozóna)

PPI (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,4 % / revize: -0,3 %

PPI (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: -1,6 %
očekávání trhu: -1,4 %
předchozí hodnota: -1,3 %

Maloobchodní tržby (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,4 % / revize: 0,6 %

Maloobchodní tržby (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 1,4 % / revize: 1,6 %

Spotřebitelská důvěra (prosinec - konečný):
aktuální hodnota: -10,9
očekávání trhu: -10,9
předchozí hodnota: -10,9

Očekávané události

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (listopad): odhady: 0,3 %, předchozí: 0,2 %
08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (listopad): odhady: -0,6 %, předchozí: 0,8 %
08:00 Obchodní bilance (listopad): odhady: 20,4 mld., předchozí: 21,9 mld.
08:00 Běžný účet platební bilance (listopad): odhady: 23,0 mld., předchozí: 23,1 mld.
08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (listopad): odhady: -1,0 %, předchozí: -0,5 %
08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (listopad): odhady: 0,5 %, předchozí: -3,1 %

Popis trhu

Index DAX uzavřel se ziskem 3,36 % na 9837,61 b. Nejvýraznější zisky zaznamenala farmaceutická společnost Bayer (BAYN; +5,43 %), nejvíce od konce října. Fresenius Medical Care (FME) připsala 4,44 %, Daimler (DAI) připsal 4,38 %, BASF (BAS) uzavřela výš o 4,08 %.

Deutsche Telekom (DTE; +4,93 %) podpořil větší než očekávaný nárůst předplatitelů dceřiné americké společnost T-Mobile (TMUS; +2,23 %), která získala 4,9 mil. nových zákazníků za rok 2014, ačkoliv sama očekávala nárůst v rozmezí 4,3 až 4,7 mil. zákazníků. Celkově tak má 55 mil. zákazníků a útočí na pozici třetího největšího amerického operátora.

Ze spekulací o možném spuštění kvantitativního uvolňování Evropskou centrální bankou (Goldmann Sachs očekává spuštění po zasedání ECB 22. ledna) nevytěžila pouze aerolinka Lufthansa (LHA; -0,98 %). Trhy podpořilo také vyjádření šéfa ECB, že jakékoliv opatření ze strany ECB může zahrnovat také nákupy vládních dluhopisů.

Podnikové zprávy

E.ON

Kanadská RBC zvýšila cílovou cenu energetické společnosti E.ON na 18 EUR z 17 EUR při stávajícím doporučení „outperform“. UBS snížila cílovou cenu energetické společnosti E.ON na 14,20 Eur z 15,50 EUR při stávajícím hodnocení „neutral“.

SAP

UBS snížila doporučení softwarové společnosti SAP na „neutral“ z „buy“, cílovou cenu zvýšila na 59,5 EUR z 58 EUR. Podle UBS má SAP silné portfolio v oblasti cloudového softwaru, nejistoty však převažují nad výnosy. Podle neveřejného průzkumu UBS zaznamenal SAP ve 4Q slabší poptávku. Odlišný názor na SAP mají analytici Evercore, kteří dnes zvýšili hodnocení na „buy“ z „hold“ a cílovou cenu na 81 USD z 74 USD.

Adidas

Analytici HSBC snížili cílovou cenu sportovní společnosti Adidas na 61 z 63 EUR při stávajícím hodnocení „neutral“.

Puma

HSBC snížila cílovou cenu společnosti Puma. Cílovou cenu redukovali na 185 EUR z 210 EUR při hodnocení „neutral“.

Henkel

JP Morgan zvýšila cílovou cenu společnosti Henkel na 76 z 75 EUR při stávajícím hodnocení „underweight“. Titul (HEN3) posiluje o 0,54 %.

RWE

JP Morgan redukovala cílovou cenu společnosti RWE na 23 z 26 EUR při hodnocení „neutral“.

USA

Hlavní zprávy

Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: 6,6 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -20,7 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (3. ledna):
aktuální hodnota: 294 tis,
očekávání trhu: 290 tis.
předchozí hodnota: 298 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (27. prosinec):
aktuální hodnota: 2452 tis.
očekávání trhu: 2360 tis.
předchozí hodnota: 2353 tis. / revize: 2351 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (4. ledna):
aktuální hodnota: 43,6 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 42,7 b.

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (prosinec): odhady: 240 tis., předchozí: 321 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (prosinec): odhady: 230 tis., předchozí: 314 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (prosinec): odhady: 15 tis., předchozí: 28 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (prosinec): odhady: 5,7 %, předchozí: 5,8 %
16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (listopad): odhady: 0,3 %, předchozí: 0,4 %

Popis trhu

Akciové trhy v USA pokračují ve včerejším růstu a dohánějí propady z prvních dní letošního roku. Investoři tak reagují na sílící pravděpodobnost kvantitativního uvolňování v Evropě a zastavení poklesu cen ropy. Index S&P 500 posiluje o 1,8% a za poslední dva dny přidal téměř 3%.

Index S&P 500 zažil nejhorší vstup do nového roku za posledních 7 let, když z maxim ke konci roku 2014 byl v úterý o více než 4% níže. Nyní se zdá, že v případě pokračující rally mohou být veškeré ztráty zítra smazány. Všechny dílčí sektory ekonomiky si připisují vysoké zisky, nejvíce rostou tituly z odvětví základních materiálů (+2,3%) a informačních technologií (+2,2%). Výkonnost pod jedním procentem je k vidění pouze v sektoru utilit (+0,8%), který byl v loňském roce ze všech nejúspěšnější (+24,3%). Americká automobilka Ford (F) oznámila, že od prvního kvartálu 2015 zvýší čtvrtletní dividendu o 20% na 15 centů. Maloobchodní prodejce Family Dollar (FDO) zveřejnil slabší výsledky, když firmě klesl zisk o 47% především vinou nové strategie zaměřené na produkty s nízkými maržemi a akcie firmy klesají o 0,6%. Akciím společnosti Google (GOOGL) dnes příliš nepomohl ani pozitivní tržní sentiment a titul posílil pouze o 0,4%. Investoři tak pravděpodobně reagovali na zprávu ohledně slabšího tržního podílu internetového vyhledávání v USA (dle údajů StatCounter klesl v prosinci firmě tržní podíl z 79% na 75%) a sníženého doporučení ze strany několika analytických domů. Další technologický obr Apple (AAPL) dnes naopak výkon trhu výrazně překonal (+3,7%) a od úterních lokálních minim je výše o 6%.

S rostoucí pravděpodobností nákupu státních dluhopisů ze strany ECB a očekávaného růstu sazeb v USA dnes pokračoval trend oslabování eura a měnový pár EUR/USD se poprvé od ledna 2006 dostal pod hranici 1,18. Ropa se dnes obchodovala kolem nuly, podobně tomu bylo také u zlata.

Podnikové zprávy

T-Mobile

T-Mobile v roce 2014 získal 4,9 mil. nových zákazníků, překonal tak i svoje odhady v rozmezí 4,3 až 4,7 mil. zákazníků.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení