Úvod > Zpravodajství > Souhrn z trhu - reporty > Denní report - čtvrtek 06.08.2015

Denní report - čtvrtek 06.08.2015

6.8.2015 22:10

ČR: Pražská burza stagnovala, SRN: Německé akcie dnes mírně ztrácely, USA: Pokles mediálních firem

Pražská burza

Hlavní zprávy

Stavební výroba (y-y) (červen):
aktuální hodnota: 7,8 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 11,9 %

Obchodní bilance v národním pojetí (červen):
aktuální hodnota: 17,8 mld.
očekávání trhu: 19,1 mld.
předchozí hodnota: 17,3 mld.

Průmyslová výroba (y-y) (červen):
aktuální hodnota: 8,1 %
očekávání trhu: 6,4 %
předchozí hodnota: 2,0 %

Oznámení repo sazby (6. srpna):
aktuální hodnota: 0,05 %
očekávání trhu: 0,05 %
předchozí hodnota: 0,05 %

Očekávané události

10:00 Devizové rezervy (červenec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: $57,3 mld.

Popis trhu

Pražská burza dnes zakončila bez výraznějších změn měřeno indexem PX na 1 034 bodech (-0,03%). V kladném teritoriu zakončily pouze menší emise a to Pegas, který posílil o 1,71% na 821 Kč, Unipetrol přidal 1,64% na 189 Kč a Cme se přiblížilo k metě 60 Kč (+0,34%). Erste Bank v předvečer reportu čísel hospodaření za 2Q zakončila s mírnou ztrátou -0,34% na 752 Kč. Včerejší povýsledkový pokles zastavily akcie Komerční banky, když stagnovaly na hladině 5 445 Kč. Čez uzavřel nepatrně níže na 583 Kč (-0,32%) a akcie O2 odepsaly -0,58% (145 Kč). Celkově se jednalo o poklidnou seanci, kde největší aktivitu vykazoval Čez (200 mil. Kč) a Komerční banka (150 mil. Kč).

Podnikové zprávy

ERSTE GROUP: Projekce hospodaření za 2Q 2015

Erste Group zveřejní své hospodářské výsledky za 2Q 2015 v pátek 7. 8. 2015 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod. Erste by v rámci zítřejších reportovaných výsledků měla potvrdit v důsledku nižších nákladů rizika silnou ziskovost z předchozího kvartálu. Provozní výkonnost banky by měla být za 2Q slabší. Očekáváme, že provozní zisk banky meziročně poklesne až o 7 %.

Na úrovni čistých úrokových výnosů banky očekáváme cca 3% meziroční propad k úrovni 1 090 mil. EUR. Meziroční pokles čistých úrokových výnosů Erste Group půjde vedle prostředí nízkých úrokových sazeb na vrub redukci úvěrového portfolia v Rumunsku a Maďarsku v uplynulém i letošním fiskálním roce. Erste realizuje cca 80 % úrokových výnosů z poskytnutých úvěrů. Na mezikvartální bázi by měly čisté úrokové výnosy Erste stagnovat.

Odhad hospodářských výsledků ERSTE GROUP za 2Q 2015
v mil. EUR	2Q 2015 Odhad Fio	Konsensus 2Q 2015	2Q 2014	Konsensus/ 2Q 2014
Čisté úrokové výnosy	1 090	1 095	1 119,7	-2,2 %
Čisté poplatky a provize	460	463,4	454,9	2,1 %
Čistý zisk z finančních operací	120	118,9	88	35,23 %
Čisté provozní výnosy	1 670	1 682,5	1 731	-2,8 %
Provozní náklady	(930)	(941)	(933)	0,9 %
Provozní zisk	740	743	798	-6,9 %
Rezervy a opravné položky	250	246,7	431,9	-42,9 %
Čistý zisk	220	238,3	(1 033)	n.a.

Zdroj: Fio banka, a.s., Konsensus – medián dle průzkumu Erste Group

Meziročně horší úrokové výnosy Erste budou pravděpodobně částečně kompenzovány meziročním přírůstkem čistých výnosů z poplatků a provizí o cca 1 %. Ty budou nadále taženy zejména transakčními poplatky (téměř 50 % poplatkových výnosů Erste Group) a vyššími poplatky ze správy aktiv. Ostatní provozní výnosy banky by měly dle naší projekce dosáhnout cca 120 mil. EUR. To by na úrovni celkových provozních výnosů banky mělo znamenat zejména v důsledku nižších úrokových výnosů meziroční pokles o cca 3,5 % při úrovni 1 670 mil. EUR.

Management banky očekává v letošním roce nižší provozní náklady v porovnání s předchozím rokem. Ty by dle našeho odhadu měly ve druhém kvartále meziročně stagnovat na úrovni 930 mil. EUR při poměru provozních nákladů k provozním výnosů 55,6%. Dosažení úspor očekáváme zejména na domácí půdě Erste v rámci rakouské divize. Provozní zisk Erste Bank před náklady rizik by měl dosáhnout dle naší projekce 740 mil. EUR, což by představovalo meziroční propad o 7 %.

Hlavním driverem očekávané vyšší ziskovosti Erste Group by měly být stejně jako v předchozím čtvrtletí nižší náklady rizika. Jejich hodnotu za druhý kvartál letošního roku projektujeme ve výši 250 mil. EUR (y/y -42 %). Náš odhad reportovaného čistého zisku Erste za druhý kvartál počítá s hodnotou 220 mil. EUR, což je nepatrně níže v porovnání s konsensuálním odhadem analytiků ve výši 238 mil. EUR.

Barclays zvyšuje cílovou cenu Komerční bance

Analytici Barclays dnes zvýšili cílovou cenu Komerční bance na 5570 Kč z předchozích 5480 Kč. Doporučení ponechali na „equalweight“.

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky (m-m) (červen):
aktuální hodnota: 2,0 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: -0,2 % / revize: -0,3 %

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (červen):
aktuální hodnota: 7,2 %
očekávání trhu: 5,2 %
předchozí hodnota: 4,7 % / revize: 4,5 %

Očekávané události

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (červen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,0 %

08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (červen): očekávání trhu: 2,2 %, předchozí hodnota: 2,1 %

08:00 Obchodní bilance (červen): očekávání trhu: 21,0 mld., předchozí hodnota: 19,5 mld.

08:00 Běžný účet platební bilance (červen): očekávání trhu: 16,0 mld., předchozí hodnota: 11,1 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (červen): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: 1,7 %

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (červen): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,4 %

Popis trhu

Index DAX 30 dnes uzavřel na hodnotě 11 588 b. (-0,4 %).

Zvýšenou aktivitu bylo možné pozorovat především na společnostech, které před otevřením burzy zveřejnily své kvartální výsledky. Po horších číslech a sníženém výhledu oslabovaly akcie Deutsche Post (DPW, -3,6 %) a Deutsche Telekom (DTE, -1,8 %), ztrácel také zdravotnický Merck (MRK, -1,3 %). Volatilní seancí si dnes prošel výrobce sportovního oblečení a vybavení Adidas (ADS, -1,3 %), který po zveřejnění svých kvartálních číslech po většinu dne posiloval, nakonec však uzavřel se ztrátou. Jednoznačně pozitivní reakci na výsledky zaznamenaly akcie zajišťovny Munich Re (MUV2, +1,8 %).

Z ostatních společností bylo možné výraznější pohyby pozorovat u akcií leteckého dopravce Lufthansa (LHA, +1,1 %), polovodičového Infineonu (IFX, -1,3 %) a Commerzbank (CBK, -1,3 %).

Zítra ráno zveřejní své čtvrtletní výsledky pojišťovna Allianz (ALV).

Podnikové zprávy

Adidas po výsledcích posiluje, zvažuje odprodej golfové divize

Deutsche Post zveřejnila největší propad zisku EBIT za posledních 6 let a snížila výhled

USA

Hlavní zprávy

Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 125,4 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 42,7 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (1. srpna):
aktuální hodnota: 270 tis.
očekávání trhu: 272 tis.
předchozí hodnota: 267 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (25. července):
aktuální hodnota: 2255 tis.
očekávání trhu: 2249 tis.
předchozí hodnota: 2262 tis. / revize: 2269 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (2. srpna):
aktuální hodnota: 40,3
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 40,5

Změna zásob plynu podle EIA (31. července):
aktuální hodnota: 32
očekávání trhu: 43
předchozí hodnota: 52

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (červenec): očekávání trhu: 225 tis., předchozí hodnota: 223 tis.

14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (červenec): očekávání trhu: 212 tis., předchozí hodnota: 223 tis.

14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (červenec): očekávání trhu: 5 tis., předchozí hodnota: 4 tis.

14:30 Míra nezaměstnanosti (červenec): očekávání trhu: 5,3 %, předchozí hodnota: 5,3 %

14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,0 %

14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (červenec): očekávání trhu: 2,3 %, předchozí hodnota: 2,0 %

Popis trhu

Americké akcie byly dnes opět pod tlakem a indexy postupně prohlubovaly své ztrátyPřestože se v závěru dokázaly zvednout z denních minim, připsaly si výrazné ztráty. Index Dow Jones si odepsal 0,69%, výraznější ztrátu si připsal technologický Nasdaq, který si odepsal 1,62%. Širší index S&P se dostal opět na dohled hranice 200 MA (2072,50 b.), která v posledních týdnech opakovaně zafungovala jako opora před dalším poklesem. Nasdaq si výraznější ztráty připsal především díky výraznému poklesu firem z mediální scény. Do zástupu firem se špatnými výsledky z tohoto sektoru se dnes přidaly Viacom (VIA -13,5%) a Twenty-First Century Fox (FOX -6,8%). Po včerejším výrazném poklesu dnes dále oslabovaly akcie Walt Disney (DIS -2%). Firmy v sektoru nejvíce trápí pokles příjmů z reklamy. Po výsledcích se nedařilo ani výrobci speciálních kávovarů Keurig Green Mountain. Akcie po sníženém výhledu tržeb a zisků ztratila téměř 30%. Část svého lesku získala zpět luxusní značka Michael Kors. Výsledky nenaplnily černé scénáře, které v posledních dnech rýsovali někteří analytici a vedení potvrdilo celoroční cíle. Titul posílil o téměř 11%. Přestože ropa byla nadále v červených číslech, dařilo se dnes energetickému sektoru, který byl společně s utilitami jediným ziskovým sektorem. Ropné firmy tak částečně korigovaly své výrazné ztráty z posledních dnů. V popředí růstu byly akcie Transocean (+12%), když firma díky snižování nákladů překonala zisková očekávání. Chesapeake Energy posílila o 16%, když firma zvažuje další prodeje svých aktiv či podílů v držených ropných polích.