Denní report - pátek 11.09.2015

11.9.2015 22:06

ČR: Burza podruhé mírně v červených, pokračuje konsolidace indexu PX u mety 1000 bodů, SRN: Frankfurtská burza na konci týdne mírně ztrácela, USA: Americké trhy v závěru vylepšily týdenní bilanci, S&P500 celkově +2%

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Běžný účet platební bilance (červenec): očekávání trhu: 0,70 mld., předchozí hodnota: 13,26 mld.

Popis trhu

Pražská burza v závěru týdne mírně oslabovala, když index PX uzavíral níže -0,15% na 1001 bodu. Po celý týden se obchodování na domácím trhu výrazněji neodchýlilo od psychologické mety 1000 bodů. Aktivita se opět soustředila pouze na ČEZ a Komerční banku, jež se však tentokrát nad 200 mil. Kč v objemech nedostaly. Akciím ČEZu se nedařilo, otvíraly sice na 540 Kč, ale negativní sentiment v sektoru a zpráva o odstávce druhého bloku poslaly kurz zpět pod 530 Kč (-2%). Komerční banka naproti tomu posilovala na závěrečných 5460 Kč (+1,8%). Druhý bankovní titul Erste byl obchodovaný v červených číslech, nakonec končil na 720 Kč (-0,8%). Se ztrátami kolem -0,5% odešly z dnešního klání pojišťovna VIG, mediální CETV a přes pokračující zpětný odkup také Pegas. Ten obdržel snížené doporučení na prodat od analytiků Komerční banky. Dařilo se akciím Fortuny, jež vyrostly nad 69 Kč (+3,9%).

Podnikové zprávy

ČEZ odpojil 2. blok JE Temelín, odstávka by měla trvat dva týdny

Včera ve 22:30 došlo k odpojení druhého bloku jaderné elektrárny Temelín od přenosové soustavy. Důvodem bylo zvýšení chvění turbogenerátoru v nejaderné části elektrárny. Chybu v měření operátoři vyloučili a turbínu odstavili. Reaktor je stabilizován na výkonu 16 %. Aktuálně se připravují další kontroly turbogenerátoru, ze kterých bude možné určit příčinu a stanovit další kroky.

Dnešní oznámenou další neplánovanou odstávku na druhém bloku jaderné elektrárny Temelín hodnotíme negativně.

Podle předběžných odhadů ČEZu by tato odstávka měla trvat dva týdny. V letošním roce (zejména ve třetím čtvrtletí) se neplánované odstávky na elektrárně Temelín podle našich odhadů vyšplhaly na cca 75 dnů, s čtyřdenní neplánovanou odstávkou na Dukovanech to pak letos činí cca 80 dnů. To podle našich odhadů může znamenat ztrátu na letošní výrobě v rozmezí 1600 – 2000 GWh, což by mohlo mít negativní dopad do letošního EBITDA zisku kolem 1 mld. Kč.

Již letos v srpnu management ČEZu snížil letošní výhled EBITDA ze 70 mld. Kč na 68 mld. Kč, právě zejména kvůli větší neplánované odstávce na druhém bloku Temelína z června a července a kvůli zpoždění ve spuštění nové uhelné elektrárny v Ledvicích. Další neplánované srpnové a zářijové odstávky na Temelíně znamenají rozšíření neplánovaných odstávek na výše zmíněných cca 75 dnů a tedy další poměrně významný zásah do výroby. Domníváme se tak, že existuje riziko dalšího snížení letošního výhledu EBITDA zisku.

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

CPI (y-y) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Očekávané události (Eurozóna)

11:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (červenec): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: -0,4 %

11:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (červenec): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: 1,2 %

Popis trhu

Index DAX oslabil o 0,85 % na 10 123,6 b.

V klesajícím trendu i dnes pokračovaly utility E.ON (EOAN, -4,1 %) a RWE (RWE, -3 %). S koncem týdne ztrácel síly i chemický Lanxess (LXS, -2,2 %), polovodičový Infineon (IFX, -1,9 %), výrobce hnojiv K+S (SDF, -1,4 %) nebo výrobce oceli Thyssenkrupp (TKA, -1,6 %).

V zeleném teritoriu uzavřel dnešní den výrobce stavebních materiálů Heidelbergcement (HEI, +0,9 %) a letecký dopravce Lufthansa (LHA, +0,2 %).

USA

Hlavní zprávy

Index výrobních cen (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Jádrový PPI (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,3 %

Index výrobních cen (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: -0,8 %
očekávání trhu: -0,9 %
předchozí hodnota: -0,8 %

Jádrový PPI (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 0,6 %

Popis trhu

Indexy v zámoří se v závěru seance přesunuly do kladného teritoria a celkově tak dokázaly částečně umazat tučné ztráty z předchozího týdne, přičemž vykázaly nejlepší týdenní výkonnost za poslední dva měsíce, když širší index S&P500 posílil o 2% v mezitýdenním srovnání. Nutno podotknout po bezmála 3,5% propadu v minulém týdnu.

Dělo se tak v “předvečer” ostře sledovaného zasedání Fedu, které bude příští čtvrtek rozhodovat o (ne)zvyšování úrokových sazeb. Po srpnových tržních turbulencích se pravděpodobnost posunu sazeb vzhůru výrazně snížila, a to dle Bloombergu na 26% z 40% v úvodu srpna a dokonce 76% před půl rokem. Vyčkávací mód Fedu tak velmi pravděpodobně bude dále pokračovat pro potvrzení pokračující expanze americké ekonomiky i přes poslední události signalizující možné globální zpomalení. V tomto kontextu dnes nepotěšila data o spotřebitelské důvěře dle University of Michigan, propadající na nejnižší hodnotu za uplynulý rok.

Nejlépe se v rámci S&P500 vedlo utilitám a sektoru zbytných statků (+0,8%), naopak v červeném končil sektor základních materiálů (-0,2%) a energetický sektor, který propadl dokonce o 0,7% na pozadí poklesu ceny ropy (americká WTI oslabila o 2,5% na 44,80 USD).

V rámci komoditního sektoru vedle zmiňovaného poklesu cen ropy zmiňme 3% růst cen kukuřice po snížení odhadu domácí produkce ze strany USDA kvůli horšímu počasí na Středozápadě USA.

Podnikové zprávy

Actelion zvažuje nákup společnosti ZS Pharma

Švýcarský farmaceutický gigant Actelion včera večer potvrdil, že proběhla prvotní jednání o možné akvizici se společností ZS Pharma. Společnost však k jednání neposkytla bližší detaily. Podobné prohlášení vydali i představitelé společnosti ZS Pharma, kteří zdůraznily, že společnost průběžně vyhledává nové možnosti spolupráce s novými partnery. Včerejší jednání však nezaručuje, že transakce skutečně proběhne.

Dle agentury Bloomberg, která zprávu přinesla, se v jednání hovořilo o ocenění společnosti ZS Pharma na úrovni 2,5 mld. USD. Akcie společnosti ZS Pharma (ZSPH) vystřelily po zveřejnění zprávy vzhůru a uzavřely na hodnotě 74,7 USD (+28,4 %). V poobchodní fázi si navíc připsaly dalších 4,8 % na 78,3 USD.

Toyota kvůli záplavám pozastavila výrobu

Japonský výrobce automobilů Toyota dnes zrušil ranní směnu ve třech svých továrnách na severovýchodě Japonska (prefektury Miyagi a Iwate). Důvodem jsou mohutné záplavy ve městě Osaki. Záplavy nezpůsobily žádné škody na vybavení.

Lék Lyrica ztratí exkluzivitu

Britský soud dnes v ostře sledovaném případu rozhodl v neprospěch americké společnosti Pfizer, která tak přijde o poslední patentovou ochranu úspěšného léku Lyrica. Soud se rozhodl patentovou ochranu léku neprodloužit. Verdikt umožní ostatním farmaceutickým společnostem prodávat léčiva založená na podobné bázi.

Farmaceutický gigant doufal v rozhodnutí, které by prodloužilo patentovou ochranu léku proti bolesti. Již dříve vypršela patentová ochrana léku Lyrica pro léčbu epilepsie a úzkosti. Pfizer vyvinul výše zmíněný lék právě pro léčbu těchto potíží, později však společnost objevila, že lék může být použit i pro zmírnění bolesti. Původní patent vypršel minulý rok, zatímco právní ochrana pro využití proti bolesti trvá až do roku 2017.

Konkurenční výrobci léčiv Allergan (dříve Actavis) a Mylan uvedly minulý rok na trh generika, která však bylo možné využít pouze při léčbě psychických poruch a epilepsie. Dnešní rozhodnutí však otevírá těmto léčivům cestu i pro využití při potlačení bolesti.

Kvartální zisk společnosti Kroger vzrostl o čtvrtinu

Společnost Kroger, provozovatel jednoho z největších maloobchodních řetězců v USA, dnes zveřejnila hospodářské výsledky za 2Q 2015.

*průměr z odhadů dle agentury Bloomberg

Společnost dnes také zvýšila výhled pro letošní rok, ve kterém aktuálně očekává čistý zisk na intervalu 1,92-1,98 USD na akcii (předchozí odhady počítaly se ziskem 1,9-1,95 USD na akcii). Porovnatelné tržby by letos měly růst 4-5% tempem, přičemž dříve společnost počítala s růstem o přibližně půl procentního bodu pomalejším.

Akcie společnosti Kroger (KR) reagují na zveřejněné výsledky růstem. V pre-marketu aktuálně posilují o 6,8 % na 37,8 USD. Tržní kapitalizace společnosti přesahuje 35 mld. USD.

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.
Prohlášení