Denní report - čtvrtek 17.09.2015

17.9.2015 19:28

ČR: Pražská burza rostla, společnost Cme přidala přes 6 %, SRN: Německá burza uzavřela na kladné nule, dařilo se utilitám, USA: Americké akcie na rozdíl od dluhopisů a eura po ponechání sazeb na nule neudržely své zisky

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza měřeno indexem PX, poprvé v tomto týdnu zaznamenala výraznější změnu, když posílila o 0,72% na úroveň 1 009 bodů. Hlavním tahounem růstu se stal Čez (524 Kč +1,61%), který se odpoutal od ročních minim. Titulu pomohla zpráva o tom, že větrné parky v Rumunsku budou opět dostávat zelený certifikát a dále pak oživení u německých utilit (E.ON, RWE). Největší přírůstek zaznamenala mediální společnost Cme (54 Kč +6,51%) poté, co včera oznámila prodej nejádrových aktiv v Rumunsku. Dařilo se i rakouským finančním emisím, když Erste Bank stoupla o 1,27% na 727 Kč a Vig zakončil silnější o 1,37% na 750 Kč. Pegas se vrátil na psychologickou hladinu 900 Kč (+0,73%) pod kterou klesl 1.září. V záporném teritoriu zakončil Unipetrol na úrovni 160 Kč (-1,17%). Mírnou ztrátu zaznamenala Komerční banka (5 555 Kč -0,27%) a akcie O2 (227 Kč -0,70%).

Německo

Hlavní zprávy (eurozóna)

Stavební výroba (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,9 %; revize: -1,2 %

Stavební výroba (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 1,8 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -2,3 %; -1,3 %

Očekávané události (eurozóna)

10:00 Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (červenec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 25,4 mld.
10:00 Běžný účet (bez sezónního očištění) (červenec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 31,1 mld.

Popis trhu

Index DAX posílil o 0,02 % na 10229,58 b. Nejvýraznější růst zaznamenaly akcie elektrárenských společností RWE (RWE; +9,02 %) a E.ON (EOAN; +8,00 %). RWE podpořily spekulace ohledně možného vstupu arabského investora, které poté společnost vyvrátila, E.ON slova ředitele na energetické konferenci, podle kterých nedávný propad akcií neodpovídá fundamentu společnosti. Dařilo se také společnosti Adidas (ADS; +3,66 %). Podle časopisu Manager jednala společnost s Kasperem Rorstedem, výkonným ředitelem Henkelu (HEN3), jehož akcie zareagovaly poklesem o 1,82 %, ohledně případného převzetí postu CEO v Adidasu.Akcie výrobce hnojiv K+S (SDF) připsaly +1,89 % díky slovům CEO kanadské Potash Corp. ohledně výhod zamýšlené akvizice německé K+S. Deutsche Bank (DBK) posílila o 1,32 % po zvýšení doporučení na „buy“ z „neutral“ od Nomury. Oslabily také akcie společností Infineon Technologies (IFX; -1,61 %) a BASF (BAS; -1,23 %).

Podnikové zprávy

RWE nebude usilovat o vstup arabského investora, ale spíše o společné projekty na Blízkém východě

Po zprávách ohledně možného vstupu arabského investora do RWE přichází prohlášení společnosti, podle kterého RWE neusiluje prodej podílu cizímu investorovi. Jednání se podle mluvčí týkají projektů v oblasti.

Týdeník Wirtschafts Woche zveřejnil zprávu, podle které arabský fond jedná o koupi v německé společnosti RWE. Podle osob seznámených se situací obě strany jednaly o prodeji 10% podílu v RWE od minulého roku.

Tisková mluvčí RWE však dnes uvedla, že společnost neusiluje o vstup cizího investora a že jednání se týkají implementace jednotlivých projektů v oblasti Blízkého východu a severní Afriky, které by mohly vyústit v dlouhodobou spolupráci.

Akcie společnosti RWE dnes zaznamenaly posílení o 9,02 %. V některé chvíle posilovaly až o 12 %, nejvýraznější růst od roku 2008, který přišel po úterním mezidenním propadu až na 10,18 EUR. Ten byl nejvýraznější od roku 1999 a stála za ním zpráva, podle které jsou příspěvky provozovatelů německých jaderných elektráren na likdivaci jaderných bloků a elektráren příliš nízké. Dnes akcie společností RWE a E.ON (EOAN) podpořila prohlášení výkonného ředitele E.ONu a náměstka ministra pro hospodářství a anergetiku na konferenci o energetice.

Komentáře CEO společnosti E.ON a ministerstva energetiky podpořily ceny akcií E.ON a RWE

Na aktuálně probíhající konferenci o energetice v Německu promluvili CEO společnosti E.ON Johannes Teyssen a představitel německého ministerstva pro ekonomiku a energetiku Rainer Baake.

Teyssen komentoval nedávný propad akcií E.ON (EOAN) slovy, že neodpovídá fundamentům společnosti.

Rainer Baake zopakoval komentář, že spekulační reporty o nedostatečném financování nakládání s jaderným odpadem jsou nezodpovědné.
U poptávky po elektrické energii v Německu vidí velký potenciál, na druhé straně je přebytečná kapacita elektráren a je nutné ji snížit.
Pracovní místa v energetice je potřeba zachovat a energetické společnosti nesmí opustit Německo. Zároveň ale energetický trh by měl být více flexibilní.

Do společnosti RWE údajně vstoupí arabský investor

Zpravodajská agentura Wirtschafts Woche (WIVO) zveřejnila zprávu, podle které arabský investiční fond Aabar Investments koupí podíl v německé společnosti RWE (RWE). Mluvčí RWE agentuře Bloomberg potvrdil, že dochází k jednání s arabským investorem, nicméně odmítá se vyjádřit ke konkrétní zprávě od agentury WIVO.

Podle agentury WIVO RWE vyjednávala s arabským investorem několik měsíců.

Zájemce by měl být Aaabar Investments z Abu Dhabi a vyjednávání by mělo být téměř dokončené. Aabar Investments již před lety získal podíl v automobilce Daimler (DAI).

USA

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (2Q):
aktuální hodnota: -$109,7 mld.
očekávání trhu: -$111,5 mld.
předchozí hodnota: -$113,3 mld. / revize: -$118,3 mld.

Započatá výstavba (srpen):
aktuální hodnota: 1126 tis.
očekávání trhu: 1160 tis.
předchozí hodnota: 1206 tis.

Počet nově vydaných stavebních povolení (srpen):
aktuální hodnota: 1170 tis.
očekávání trhu: 1159 tis.
předchozí hodnota: 1119 tis.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12. září):
aktuální hodnota: 264 tis.
očekávání trhu: 275 tis.
předchozí hodnota: 275 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (5. září):
aktuální hodnota: 2237 tis.
očekávání trhu: 2258 tis.
předchozí hodnota: 2260 tis. / revize: 2263 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (13. září):
aktuální hodnota: 40,2 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 41,4 b.

Bloomberg index ekonomických očekávání (září):
aktuální hodnota: 44,5 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 46,0 b.

Index výrobní aktivity filadelfského FEDu (září):
aktuální hodnota: -6,0
očekávání trhu: 5,9
předchozí hodnota: 8,3

Změna zásob plynu podle EIA (11. září):
aktuální hodnota: 73 mld. kub. stop
očekávání trhu: 73 mld. kub. stop
předchozí hodnota: 68 mld. kub. stop

Rozhodnutí FOMC (FED) o sazbách (horní mez) (17. září):
aktuální hodnota: 0,25 %
očekávání trhu: 0,25 %
předchozí hodnota: 0,25 %

Rozhodnutí FOMC (FED) o sazbách (dolní mez) (17. září):
aktuální hodnota: 0,00 %
očekávání trhu: 0,00 %
předchozí hodnota: 0,00 %

Očekávané události

16:00 Index předstihových ukazatelů (srpen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: -0,2 %

Popis trhu

Oči investorů se dnes upíraly na Janet Yellen a Federální výbor pro volný trh, který se dle očekávání rozhodl ještě nezvýšit úrokové sazby v USA. Prohlášení výboru však bylo více „holubičí“ než očekávala většina analytiků, i přes „jestřábí“ hlas prezidenta richmondského FEDu, který by sazby zvýšil již dnes. Obavy vyvolává vývoj celosvětové ekonomiky.

Index Dow Jones Industrial Average -0,39 % na 16674,74 b.
Index S&P 500 -0,26 % na 1990,2 b.
Index Nasdaq Composite +0,1 % na 4893,949 b.

Index S&P 500 na oznámení sazeb nejdříve zareagoval odevzdáním denních zisků a během konference Janet Yellen si připisoval až 1,3 %, aby nakonec uzavřel opět pod 2000 body s 0,3% ztrátou.

Ze sektorů se dařilo utilitám (+1,3 %) a zdravotní péči (+0,9 %), na opačném pólu byly akcie finančního sektoru (-1,3 %), telekomunikací (-1,1 %) a IT (-0,7 %), který táhla dolů společnost Oracle (ORCL; -4 %), po slabých výsledcích za 1Q 2016. Nejvýraznější změnu zaznamenaly akcie společnosti Cablevision (CVC), které si po oznámení koupě evropskou společností Altice za 17,7 mld. USD připsaly téměř 14 %.

Výnos desetiletého amerického dluhopisu po oznámení klesl pod 2,2 %.

Měnový pár EUR/USD reagoval posunem k pásmu nad 1,14 USD/EUR, kde se naposledy pohyboval na konci srpna.

Podnikové zprávy

Softwarová společnost Oracle oznámila výsledky za 1Q a výhled

Oracle (ORCL)
	1Q 2016	Konsensus 1Q 2016*	1Q 2015
Tržby (mld. USD)	8,448	8,526	8,596
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,417	0,522	0,493

 *průměrný odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg

Americká softwarová společnost Oracle (ORCL) včera po uzavření trhů oznámila výsledky za 1Q fiskálního roku 2016. Tržby zklamaly očekávání analytiků, když se negativně neprojevilo zpomalení prodejů softwarových licencí kvůli přechodu na jiný obchodní model.

Společnost Oracle nadále pokračuje v rozvoji poskytování služeb přes internet. U cloudového řešení ukládání dat se Oracle snaží dosáhnout úspěchů na nových trzích, nicméně společnost kvůli tomu zaznamenává nižší prodeje u tradičního modelu licencí instalovaných na firemních počítačích. Růst tržeb byl rovněž negativně ovlivněn silným dolarem, který snižuje hodnotu tržeb mimo území USA, kde jsou tržby zastoupeny z více než 50 %. Tržby se snížily o 1,7 % a bez měnového vlivu by se tržby zvýšily o 7 %.

Čistý zisk v 1Q se meziročně snížil z 2,18 mld. dolarů na 1,75 mld. dolarů. CEO Safra Catz oznámil, že je spokojen s vývojem přechodu obchodního modelu na poskytování cloudového řešení. Nicméně varuje před horším makroekonomickým prostředím kvůli vývoji globální ekonomiky.

Na 2Q Oracle očekává 2% pokles až 1% růst tržeb ve srovnání s předchozím rokem, což indikuje rozpětí 9,4-9,7 mld. dolarů. Analytici v průměru očekávali tržby 9,54 mld. dolarů. Zisková marže u cloudového řešení by se měla v příštích dvou letech zvýšit ze současných 40 % na 80 %.

Společnost oznámila pokles prodejů nových softwarových licencí o 16 % v objemu 1,15 mld. dolarů. Prodeje aktualizací a produktové podpory se téměř nezměnily a zakončily ve výši 4,7 mld. dolarů.
Divize cloudového řešení zaznamenala nárůst prodejů o 29 % na 611 mil. dolarů.

Komodity

Zemětřesení v Chile může snížit produkci mědi

Trh s mědí se nyní soustředí na dopady zemětřesení v Chile, protože se může jednat o významnější dopad na cenu než zpomalení čínské ekonomiky. Dva producenti v Chile zastavili produkci a není jisté, kdy ji obnoví. V Chile se vytěží až třetina světové produkce mědi.

Obavy o slabém ekonomickém růstu v Číně tlačily cenu mědi na šestiletá minima, nicméně po zemětřesení o škále 8,3 ceny mědi dosáhly osmitýdenních maxim.

Při dnešním zemětřesení zahynulo 5 lidí a milion lidí muselo opustit své domovy. Intenzitou se jednalo o největší zemětřesení v Chile od roku 2010.

Kapacita v Chile umožňuje za rok vytěžit 600 tisíc tun kovu.

Při obchodování s komoditami je vhodné sledovat kromě makroekonomických zpráv konkrétní odstávky velkých dolů. V březnu a dubnu kupříkladu Chile zasáhla vlna záplav, na které rovněž cena mědi reagovala výrazným růstem.

Majitel největšího dolu na měď na světě BHP Billiton oznámil, že jeho důl nebyl nijak zasažen.

Podle analytiků oslovených k červenci agenturou Reuters bude nabídka mědi letos o 200 tisíc tun mědi vyšší než poptávka. Nicméně jedna z největších těžařských společností na světě Glencore oznámila, že zavře několik dolů, protože již nejsou výdělečné.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení