Denní report - pondělí 21.09.2015

21.9.2015 22:18

ČR: Pražská burza v úvodu týdne stagnuje, SRN: Německo navzdory Volkswagenu v zeleném, USA: Zámoří opatrně korigovalo páteční ztráty

Pražská burza

Popis trhu

Index pražské burzy se po celou seanci pohyboval blízko pátečního závěru a nakonec i zakončil s nepatnou změnou +0,02% (983 bodů). Největší přírůstek zaznamenaly akcie mediální Cme, které se odrazily od mety 50 Kč na 52 Kč (4,90%). Mírně v kladném teritoriu zakončily rakouské finanční emise a to Vig +0,58% (732 Kč) a Erste Bank +0,19% (696 Kč). Naopak Komerční bance se nedařilo a odepsala -0,78% na 5 347 Kč. Čez mírně klesl o -0,25% na 513 Kč, když cena el. energie se vyvíjí nadále negativně a pro rok 2016 je v ČR na novém minimu. Tři nejvyšší manažéři Pegasu odprodali 66 tis. ks akcií, nicméně akcie dnes v podstatě nereagovaly (-0,11% 886 Kč). Nejslabším titulem byl Unipetrol, který vyklesal pod metu 160 Kč na závěrečných 159 Kč (-1,85%). Aktivita byla nižší při celkovém objemu 400 mil. Kč.

Podnikové zprávy

Credit Suisse zvyšuje doporučení pro VIG na „neutrální“

Analytici Credit Suisse zvýšili doporučení pro pojišťovnu Vienna Insurance Group z „underperform“ na „neutral“. Cílová cena byla snížena na 866 Kč z předchozích 991 Kč.

ČEZ o den odloží spuštění 2. bloku Temelína

Skupina ČEZ dnes oznámila, že připojení 2. bloku JE Temelín k rozvodné síti bude oproti páteční zprávě odloženo o jeden den na 22. září.

Druhý blok Temelína byl neplánovaně odstaven 11. září., dle prvotních odhadů měla být výroba obnovena 24. září.

Odbory České rafinérské vyhlašují stávkovou pohotovost

Odboráři České rafinérské dnes ráno vyhlásili stávkovou pohotovost na podporu svých požadavků zvýšení tarifů a smluvních mezd o 2000 Kč. Pohotovost se týká všech 600 zaměstnanců společnosti. O uzavření dodatku k platné kolektivní smlouvě odboráři jednají od letošního května, zatím však bez výsledku.

Česká rafinérská provozuje dvě největší ropné rafinérie v Česku situované v Litvínově a Kralupech nad Vltavou. Litvínov, větší z obou rafinérií, má kapacitu zpracování pět milionů tun ropy ročně, Kralupy mají kapacitu zpracování tři miliony tun ročně.

Vlastníkem České rafinérské je petrochemický holding Unipetrol.

Německo

Hlavní zprávy

PPI (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: -0,5 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: 0,0 %

PPI (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: -1,7 %
očekávání trhu: -1,6 %
předchozí hodnota: -1,3 %

Očekávané události (Eurozóna)

16:00 Spotřebitelská důvěra (září - první, předběžný): očekávání trhu: -7,0, předchozí hodnota: -6,9

Popis trhu

Německé akcie uzavřely dnešní seanci v zelených číslech, když býci, kteří dnes ovládli většinu evropských trhů, dokázali po příchodu zámořských hráčů přetlačit výprodeje na Volkswagenu. Závěrečný gong zastihl index DAX na 9 949 bodech (+0,33%). Dařilo se zejména zdravotnickému sektoru (FME +3,4%, MRK +3,3%) a chemičce Lanxess (LXS +3,3%). Na opačném konci jednoznačně patří nelichotivý primát Volkswagenu (VOW3 -18,6%), který v USA podváděl při emisních testech. V průběhu obchodování si jeho akcie propadly až do těsné blízkosti 125 EUR. Dalším těžce zkoušeným titulem je RWE (RWE -4,9%). Německá energetická dvojka po krátkém nadechnutí v závěru minulého týdne opět nemůže najít své dno. Pod prodejním tlakem se díky Volkswagenu ocitly i další tituly spojené s automobilovým průmyslem v čele s Continentalem (CON -3,4%).

Podnikové zprávy

Volkswagen podváděl při emisních testech v USA

Německá automobilka dnes v USA pozastavila prodeje některých modelů s dieselovými motory. CEO Martin Winterkorn se v prohlášení, které společnost vydala včera, omluvil zákazníkům i veřejnosti za ztrátu důvěry.

Již v pátek vydala EPA (americký úřad pro ochranu životního prostředí) zprávu o tom, že Volkswagen při testech využíval speciální software, který upravoval funkci motoru tak, že při testech vypouštěl menší množství emisí než při běžném provozu.

Aféra se údajně týká 482 tis. vozů s motory 2.0 TDI, které se prodávají od roku 2008. Jedná se především o modely Passat, Jetta, Golf, Beetle a Audi A3.

Dle amerických úřadů Volkswagen porušil dva paragrafy zákona „Clean Air Act“, za což mu hrozí pokuta do výše 37,5 tis. USD na jeden automobil. Při necelém půlmilionu vozů, kterých se případ týká, by tak celková pokuta mohla přesáhnout 18 mld. USD.

USA

Hlavní zprávy

Prodeje existujících domů (srpen):
aktuální hodnota: 5,31 mil.
očekávání trhu: 5,50 mil.
předchozí hodnota: 5,59 mil. / revize: 5,58 mil.

Prodeje existujících domů (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: -4,8 %
očekávání trhu: -1,6 %
předchozí hodnota: 2,0 % / revize: 1,8 %

Očekávané události

15:00 Index cen domů FHFA (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,2 %

16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (září): očekávání trhu: 2, předchozí hodnota: 0

Popis trhu

Zámořské akcie dnes opatrně korigovaly ztráty z konce minulého týdne, kdy po rozhodnutí FEDu odložit utažení měnové politiky akcie možná poněkud překvapivě zamířily k jihu. 

Hlavní akciové indexy navzdory zaváhání v polovině seance uzavřely se ziskem 0,04 (NASDAQ) – 0,8% (DJIA). Dařilo se hlavně finančním společnostem (+1,1%), informačním technologiím (+1,0%) a spotřebitelskému sektoru (+0,9%). Díky tweetu demokratické prezidentské kandidátky Hilary Clintonové ohledně vysokých cen léků se propadaly zdravotnické tituly (-1,4%). Za výkonem zbytku trhu kromě nich zaostaly telekomunikace (+0,3%) a sektor základních materiálů (+0,3%).  

V rámci indexu S&P 500 byl nejúspěšnější provozovatel platebních systémů PayPal (PYPL +4,0%), který obdržel vyšší doporučení od Stifel. Nedařilo se naopak výrobci generických léků Mallinckrodt (MNK -10,0%). Firma se obchodovala nejníže za poslední rok.  

Na komoditních trzích převládala spíše zelená barva. Kromě znovu vysoce volatilní ropy (+3,7%) rostly zemědělské plodiny (pšenice +2,1%, kukuřice +1,9%, sója +0,8%) a stříbro (+0,2%). Oslabil naopak zemní plyn (-1,3%) a zlato (-0,5%).

Podnikové zprávy

Dialog kupuje Atmel za 4,6 mld. USD

Britská Dialog Semiconductor oznámila nákup americké společnosti Atmel za 4,6 mld. USD v hotovosti a akciích. Akvizice je sázkou na další rozmach trendu „internet věcí“.

Akcionáři společnosti Atmel obdrží za každou akcii společnosti 4,65 USD a 0,112 akcie společnosti Dialog (což odpovídá ekvivalentu 10,42 USD). Zveřejněné podmínky transakce oceňují společnost Atmel s 43% prémií oproti páteční zavírací ceně.

Společnost Dialog, která zaměstnává přibližně 1500 lidí, se zabývá výrobou čipů, které se využívají k řízení výkonu v mobilních telefonech. Společnost své čipy dodává mimo jiné do modelů iPhone od firmy Apple. Atmel své čipy dodává, kromě spotřebního zboží, do různých zařízení využívaných především ve zdravotnictví, automobilovém, leteckém a vojenském průmyslu. Společnost má 5000 zaměstnanců.

Roční tržby nově vzniklé společnosti by měly dosáhnout 2,7 mld. USD. Dialog očekává, že transakce, která by měla být dokončena v prvním kvartále příštího roku, uspoří společnosti do dvou let na nákladech 150 mil. USD.

CEO společnosti Dialog Jalal Bagherli řekl, že výše zmíněná akvizice sníží závislost společnosti na několika málo odběratelích a zároveň umožní společnosti lépe participovat na rozvoji nositelné elektroniky a automobilů připojených k internetu.

Dnešní akvizice navazuje na letošní zvýšenou aktivitu v polovodičovém sektoru. Již v květnu oznámila Avago Technologies nákup společnosti Broadcom za 37 mld. USD a následně Intel nakoupil společnost Altera za 16,7 mld. USD.

Lennar využil příznivé situace na americkém trhu s bydlením a v uplynulém kvartále navýšil zisk

*průměr z odhadů dle agentury Bloomberg

Počet nemovitostí prodaných v uplynulém kvartále vzrostl meziročně o 16 %. Celková hodnota nových objednávek rostla dokonce 20% tempem a dosáhla hodnoty 2,3 mld. USD. Průměrná cena prodaného domu vzrostla o 5 % na 350 tis. USD. Vedle cen domů však rostla i cena pozemků (+56 % y-y), což způsobilo pokles hrubé marže společnosti na 24,1 % z 25,2 % před rokem.

Výsledky společnosti podpořilo pokračující oživení na americkém realitním trhu. Dle Stuarta Millera (CEO společnosti) je na americkém trhu možné pozorovat převis poptávky nad nabídkou. Ten je dle Millera způsoben kombinací řady faktorů, mezi kterými zdůrazňuje především deficit vzniklý pomalejší výstavbou v minulých letech, nízké úrokové sazby u hypoték a vysokou obsazenost pronajímaných prostorů.

Akcie společnosti Lennar (LEN) posilují v dnešním pre-marketu na 53,2 USD (+2,8 %). Od začátku roku jejich cena vzrostla o více než 17 % a překonává tak index Bloomberg homebuilders (za letošní rok +6,1 %), do kterého je zařazeno 22 společností zabývajících se stavbou domů. Tržní kapitalizace společnosti dosahuje 11 mld. USD.

Fio banka, a.s.
Prohlášení