Denní report - čtvrtek 29.10.2015

29.10.2015 21:13

ČR: KB zůstává pod tlakem, ČEZ se již vymanil, SRN: Německé akcie zakončily převážně poklesem; Lufthansa -8,4 %, Deutsche Bank -6,9, USA: Americké trhy snížily denní ztráty; v červeném zakončily kovy a energetické komodity

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 6,4 %

Popis trhu

V rámci včerejšího státního svátku, kdy se na domácím trhu neobchodovalo, panoval na světových trzích primárně optimismus a indexy se opět posunuly o něco výše, do obchodování na našem trhu se to však dodatečně dnes nepromítnulo. Index PX se sice v první polovině dne držel mírně v plusu, ale nakonec skončil slabší o 0,19% na 979,47 bodech. ČEZ (+1,8%) se z nemilosti prodejců částečně vymanil, Komerční banka (-2,06%) pod tlakem však stále zůstává. Energetické firmě k obratu pomohla v úvodu týdne informace o vrácení podstatné části daně z emisních povolenek, což zvyšuje pravděpodobnost zachování dividendy ve výši 40 Kč. Kupci dnes našli oporu i v růstu cen elektrické energie. Komerční banka již dva týdny osciluje v pásmu 5100-5200 Kč. Za vyššího objemu (423 mil. Kč) se dnes kurz opět dostal na spodní hranu a zdá se, že o vymanění se z tohoto pásma budou rozhodovat až výsledky, které jsou na programu příští týden. Erste nevytěžila nic ze včerejšího růstu na primárním trhu ve Vídni a zavřela slabší o 0,33%, když dnes tížila evropský bankovní sektor po výsledcích Deutsche Bank (-7%). Vedení O2 odsouhlasilo maximální cenu pro zpětný odkup akcií (297 Kč) a v úvodu obchodování se zdálo, že si to někteří investoři mylně implikovali jako cenu férovou a titul rychle rostl k hranici 240 Kč. Kurz se o tomto neopodstatněném ranním růstu vrátil na nižší úrovně a na denní bázi stagnoval na 231 Kč. Akcie Unipetrolu se vrátily pod hranici 150 Kč a oslabily o 1,5%, naopak mediální CME se po růstu kurzu v USA vrátila nad 50 Kč a akcie posílily o 1,8%.

Podnikové zprávy

Představenstvo O2 schválilo zpětný odkup akcií a vyčlenění divize Professional Services

Představenstvo O2 Czech Republic rozhodlo 27. října o zpětném odkupu akcií společnosti a vyčlenění divize Professional Services do dceřiné společnosti. Obě rozhodnutí musí schválit ještě valná hromada, kterou představenstvo svolává na 8. prosince.

Společnost 19. října oznámila záměr představenstva realizovat od ledna 2016 zpětný odkup v následujících 5 letech do objemu 8 mld. Kč nebo maximálně 10 % z celkového počtu kmenových akcií. Dne 27. října schválilo představenstvo společnosti návrh s  maximální odkupní cenou 297 Kč na akcii a minimální cenou 10 Kč na akcii.

Představenstvo také rozhodlo o plánovaném převodu divize Professional Services do dceřiné společnosti O2 IT Services. O obou záležitostech bude hlasovat valná hromada, kterou společnost svolává na 8. prosince 2015.

Německo

Hlavní zprávy

Změna počtu nezaměstnaných (říjen):
aktuální hodnota: -5 tis.
očekávání trhu: -4 tis.
předchozí hodnota: 2 tis.

CPI (m-m) (říjen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,2 %

CPI (y-y) (říjen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,0 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (říjen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,3 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (říjen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: -0,2 %

Eurozóna:

Ekonomická důvěra (říjen):
aktuální hodnota: 105,9
očekávání trhu: 105,1
předchozí hodnota: 105,6

Indikátor obchodního klimatu (říjen):
aktuální hodnota: 0,44
očekávání trhu: 0,31
předchozí hodnota: 0,34 / revize: 0,36

Důvěra v průmyslu (říjen):
aktuální hodnota: -2,0
očekávání trhu: -2,7
předchozí hodnota: -2,2 / revize: -2,3

Důvěra ve službách (říjen):
aktuální hodnota: 11,9
očekávání trhu: 12,0
předchozí hodnota: 12,4

Spotřebitelská důvěra (říjen - konečný):
aktuální hodnota: -7,7
očekávání trhu: -7,7
předchozí hodnota: -7,7

Očekávané události

08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (září): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: -0,4 %

08:00 Maloobchodní tržby (y-y) (září): očekávání trhu: 4,1 %, předchozí hodnota: 2,5 %

Eurozóna:

11:00 Míra nezaměstnanosti (září): očekávání trhu: 11,0 %, předchozí hodnota: 11,0 %

11:00 CPI odhad (y-y) (říjen): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: -0,1 %

11:00 CPI jádrový (y-y) (říjen - první, předběžný): očekávání trhu: 0,9 %, předchozí hodnota: 0,9 %

Popis trhu

Německá burza dnes zaznamenala mírný pokles, když index DAX zakončil o 0,3 %. Přibližně úroveň 10800 se zdá na indexu jako „kotva“, protože poslední 4 dny se index k této hodnotě vrací. Euro dnes vůči dolaru převážně posilovalo, ale spíše korigovalo včerejší oslabení, když trh interpretoval zápis FOMC centrální banky FED jako jestřábí, tedy pro zvýšení úrokových sazeb.
Zítra bude Bank of Japan rozhodovat o změně monetární politiky. Část trhu očekává, že se BOJ rozhodne k navýšení dluhopisů nebo akcií, což je spojeno s oslabením japonského jenu, který dnes celý den oslabuje. Na druhé straně někteří poradci BOJ řekli, že není potřeba rozšiřovat kvantitativní uvolňování.

V rámci indexu DAX se nejhůře dařilo akciím aerolinek Lufthansa (LHA), které odepsaly 8,4 % po výsledcích za 3Q. Výsledky představila i Deutsche Bank (DBK), která ztratila 6,9 %. Nedařilo se ani energetickému sektoru, když RWE (RWE) oslabilo o 4,6 %. Výrobce hnojiv K+S (SDF) zakončil níže o 4,8 %. Deutsche Post (DPW; -2,2 %) snížila po druhý výhled zisku.
Na druhé straně se dařilo farmaceutickému sektoru v čele se společností Fresenius Medical Care (FME; +2,3 %) a Bayer (BAYN; +2,1 %), který oznámil výsledky za 3Q.

Podnikové zprávy

Lufthansa představila silný provozní zisk za 3Q a zvýšila výhled, akcie přesto odepsaly 8 %

Deutsche Post podruhé v letošním roce snižuje celoroční výhled, odepisuje softwarový projekt

Bayer dosáhl ve 3Q čistého zisku 1 mld. EUR, akcie rostou na 120 EUR

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (24. října):
aktuální hodnota: 260 tis.
očekávání trhu: 265 tis.
předchozí hodnota: 259 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (17. října):
aktuální hodnota: 2144 tis.
očekávání trhu: 2160 tis.
předchozí hodnota: 2170 tis. / revize: 2181 tis.

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 3,9 %

Osobní spotřeba (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 3,2 %
očekávání trhu: 3,3 %
předchozí hodnota: 3,6 %

Deflátor HDP (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 1,2 %
očekávání trhu: 1,4 %
předchozí hodnota: 2,1 %

Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 1,3 %
očekávání trhu: 1,4 %
předchozí hodnota: 1,9 %

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (25. října):
aktuální hodnota: 42,8
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 43,5

Pokračující prodeje domů (m-m) (září):
aktuální hodnota: -2,3 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: -1,4 %

Změna zásob plynu podle EIA (23. října):
aktuální hodnota: 63
očekávání trhu: 70
předchozí hodnota: 81

Očekávané události

13:30 Index nákladů práce (3Q): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,2 %

13:30 Osobní příjem (září): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,3 %

13:30 Osobní výdaje (září): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,4 %

13:30 Index jádrových výdajů na osobní spotřebu (m-m) (září): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,1 %

13:30 Index jádrových výdajů na osobní spotřebu (y-y) (září): očekávání trhu: 1,4 %, předchozí hodnota: 1,3 %

14:45 Chicago index nákupních manažerů (říjen): očekávání trhu: 49,4, předchozí hodnota: 48,7

15:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (říjen - konečný): očekávání trhu: 92,5, předchozí hodnota: 92,1

Popis trhu

Včera výbor FOMC centrální banky FED zveřejnil zápis ze zasedání a nezměnil úrokové sazby v souladu s očekáváním. Zápis trh interpretoval jako jestřábí, tedy pro zvýšení úrokových sazeb. Na což silně posiloval americký dolar a trhy po silném propadu nakonec uzavřely růstem.

Dnes dolar poměrně výrazně posiloval vůči japonskému jenu, což lze interpretovat jako očekávání ohledně rozšíření kvantitativního uvolňování japonskou centrální bankou Bank of Japan, která má zítra zasedání v nočních hodinách. Na druhé straně americký dolar oslabuje vůči euru (+0,39 %; 1,0965). Celkově dolarový index DXY ztrácel až 0,33 % na 97,36.

Červená barva byla vidět u komodit, když se nedařilo hlavně kovům. Zlato kleslo o 2,5 %, stříbro oslabilo o 4 % a měď odepsalo 1,7 %.
Ropa WTI v průběhu evropského obchodování korigovala včerejší růst o 6 % a zakončila seanci níže o 0,4 % pod 46 dolary. Zajímavou seanci předvádí zemní plyn, který po zásobách o plynu, které rostly méně než očekávání, posiloval o 2,5 % a později klesal i o 2,5 %. Prosincový kontrakt na zemní plyn se nyní obchoduje za 2,25 dolaru za mbtu.

Dnes statistický úřad v USA zveřejnil růst HDP ve 3Q o 1,5 %, přičemž se v průměru čekalo 1,6 %.

Podnikové zprávy

Producent ropy ConocoPhillips oznámil za 3Q největší ztrátu od roku 2008

Zisk společnosti MasterCard ve 3Q přesáhl 1 mld. USD

FED oživil šance na zvýšení sazeb ještě letos, nebude se tolik ohlížet na celosvětový vývoj

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení