Denní report - úterý 03.11.2015

3.11.2015 22:06

ČR: Pražská burza oslabila, nedařilo se bankám, SRN: Německá burza obchodovala smíšeně a zakončila na červené nule, USA: Americké trhy končí v plusu

Pražská burza

Popis trhu

Mírně negativní sentiment na západoevropských akciových trzích se podepsal i na vývoji pražské burzy. Index PX tak po včerejším mírném růstu o 0,35% dnes oslabil o -0,65% na 980 bodů, především kvůli poklesu bankovního sektoru. Komerční banka zůstává pod dlouhodobým prodejním tlakem, když odepsala dalších -0,64% na 5 090 Kč při největším denním objemu 300 mil. Kč. Směr dalšího vývoje banky pravděpodobně udají až čtvrteční výsledky. Ještě více klesla Erste Bank a to -1,37% na 720 Kč. Nedařilo se ani pojišťovně Vig, která umazala -0,46% na 794 Kč. Nicméně ztrácely i emise z jiných sektorů. Akcie O2 odepsaly -1,26% na 228 Kč a Unipetrol si pohoršil o -2,10% na 146 Kč. Čez v podstatě stagnoval u mety 490 Kč a do dalších seancí může získat podporu z aktuálního růstu cen ropy, uhlí a el. energie. V kladném teritoriu uzavřela Fortuna, která představí výsledky hospodaření ve čtvrtek.

Podnikové zprávy

CETIN

Majoritní vlastník PPF společnosti CETIN oznámil konkrétní cenu, za kterou plánuje vytěsnit minoritní akcionáře. PPF nabízí za akcii 172,4 Kč. Jedná se o návrh, který bude předložen na valné hromadě.

Německo

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů ve službách Markit (říjen - konečný): očekávání trhu: 55,2, předchozí hodnota: 55,2

09:55 Složený index nákupních manažerů Markit/BME (říjen - konečný): očekávání trhu: 54,5, předchozí hodnota: 54,5

Eurozóna:

10:00 Index nákupních manažerů ve službách Markit (říjen - konečný): očekávání trhu: 54,2, předchozí hodnota: 54,2

10:00 Složený index nákupních manažerů Markit (říjen - konečný): očekávání trhu: 54,0, předchozí hodnota: 54,0

11:00 PPI (m-m) (září): očekávání trhu: -0,5 %, předchozí hodnota: -0,8 %

11:00 PPI (y-y) (září): očekávání trhu: -3,3 %, předchozí hodnota: -2,6 %

Popis trhu

Dnešní obchodování bylo v ranních hodinách ztrátové kvůli poklesu akcií automobilek Volkswagen (VOW3;-1,51 %), Daimler (DAI; -0,58 %) a BMW (BMW; -0,84 %), které nakonec ve druhé polovině dne dokázaly ztráty výrazně snížit. BMW představilo pozitivní výsledky, když na úrovni zisku překonaly očekávání analytiků. Ihned po otevření akcie BMW rostly o více než 1 %, nicméně akcie nedokázaly udržet zisky a kvůli sentimentu kolem konkurenčního Volkswagen začaly klesat.
Právě Volkswagen klesal až o 3 %, když úřad pro ochranu životního prostředí v USA (EPA) oznámil, že by se software na podvádění u emisních testů mohl nacházet i u luxusních modelů značek Audi a Porsche.

Nejvýraznější pokles v rámci indexu DAX zaznamenal výrobce polovodičů Infenion (IFX; -3,63) a Deutsche Boerse (DB1; -2,09 %).
Akcionáři budou mít radost z růstu zemědělské společnosti K+S (SDF; +4,35 %) a aerolinek Lufthansa (LHA; +2,11 %).

Podnikové zprávy

Volkswagen podle úřadu EPA podváděl při emisních testech i u modelů značky Audi a Porsche

Americký úřad pro ochranu životního prostředí EPA včera oznámil, že by automobilka Volkswagen mohla podvádět i u dieselových luxusních automobilů značek Porsche a Audi. EPA konkrétně testuje motory o objemu 3 litrů V6, které jsou nejvíce využívané ve větších a dražších modelech jako Porsche Cayanne SUV.

Společnost Volkswagen v reakci uvedla, že software upravující emise nebyl do těchto motorů instalován.

Úřad EPA oznámil, že porušení amerických zákonů by se vedle modelu Porsche mohlo týkat pěti modelů Audi včetně A6 sedan a Q5 SUV.

Automobilka BMW za 3Q překonala očekávání analytiků

Dnes před otevřením trhů automobilka BMW (BMW) oznámila výsledky za 3Q, které překonaly očekávání analytiků. Výsledky pozitivně ovlivnila vyšší poptávka hlavně po modelech sportovně užitkových vozů (SUV) X5.

BMW (BMW)
	3Q 2015	Konsensus 3Q 2015*	3Q 2014
Tržby (mld. USD)	22,35	22,31	19,60
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	2,39	2,2	1,99

 *průměrný odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg

Zisk před zdaněním a úroky se meziročně zvýšil o 4,3 % na 2,35 mld. eur při očekávání 2,16 mld. eur.

Přímým konkurentem BMW v prodejích luxusních vozů je značka Mercedes spadající pod automobilku Daimler (DAI) a Audi, kterou vlastní Volkswagen (VOW3).

Automobilka BMW potvrdila výhled růstu v prodejích aut, tržeb a provozního zisku. Výhled nebyl navýšen kvůli silné konkurenci, vyšším personálním nákladům, vyšším výdajům na nové modely a pomalejšímu růstu v Číně.

Globální prodeje Mercedesu v září potřetí v řadě překonaly prodeje Audi a BMW. Mercedes navýšil meziročně prodeje za 9 měsíců o 16 %, přičemž v září v Číně prodal o 31 % více vozů. BMW za prvních 9 měsíců prodalo o 5,8 % více automobilů, zatímco Audi zaznamenalo nárůst o 2 %. BMW a Audi nezaznamenaly výraznější změny v prodejích v Číně.

USA

Hlavní zprávy

Průmyslové objednávky (září):
aktuální hodnota: -1,0 %
očekávání trhu: -0,9 %
předchozí hodnota: -1,7 %; revize: -2,1 %

Ekonomický optimismus IBD/TIPP (listopad):
aktuální hodnota: 45,5
očekávání trhu: 47,4
předchozí hodnota: 47,3

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (30. října): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -3,5 %

14:15 Změna zaměstnanosti ADP (říjen): očekávání trhu: 180 tis., předchozí hodnota: 200 tis.

14:30 Obchodní bilance (září): očekávání trhu: -$41,00 mld., předchozí hodnota: -$48,33 mld.

15:45 Složený index nákupních manažerů Markit (říjen - konečný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 54,5

15:45 Index nákupních manažerů ve službách Markit (říjen - konečný): očekávání trhu: 54,5, předchozí hodnota: 54,4

16:00 ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor - kompositní (říjen): očekávání trhu: 56,5, předchozí hodnota: 56,9

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (30. října): očekávání trhu: 2250 tis., předchozí hodnota: 3376 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (30. října): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -785 tis.

16:30 Změna zásob benzínu podle EIA (30. října): očekávání trhu: -1125 tis., předchozí hodnota: -1137 tis.

Popis trhu

Americké akciové trhy navázaly na včerejší povedenou seanci a přidávají od 0,2% do 0,6% na hlavních indexech. Indexy se tak šplhají k tříměsíčním maximům. Růst směrem vzhůru dnes táhnly energetické tituly. Rostla cena ropy (CL) o 4%. Dařilo se gigantům jako Chevron (CVX +3,71%), nebo Exxon (XOM +2,24%). Spatřujeme vzkříšení i na cenách uhlí když benchmarkový index uhlí ARA roste již čtvrtý den v řadě. Sektor základních materiálů tak dnes také roste. Vysokoprocentní zisky spatřujeme u titulů CNX, ACI, CLD. Ale i u těžaře minerálů Freeport-McMoRan Inc (FCX +4,99%). Skokanem dne vyhlašujeme akcie společnosti King Digital (KING +14,86%), která ohlásila převzetí ze strany dalšího herního výrobce Activision Blizzard (ATVI +3,62%).

Podnikové zprávy

Společnost Discovery Communications za 3Q překonala očekávání na úrovni zisku

Poskytovatel kabelového vysílání Discovery Communications (DISCA) před otevřením trhů oznámila výsledky za 3Q 2015. Na úrovni zisku společnost překonala očekávání analytiků, nicméně tržby analytici očekávali vyšší.

Discovery Communications (DISCA)
	3Q 2015	Konsensus 3Q 2015*	3Q 2014
Tržby (mld. USD)	1,56	1,58	1,57
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,47	0,42	0,46

 *průměrný odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg

Provozní zisk OIBDA se meziročně snížil o 9 % na 576 mil. dolarů. Výnosy z reklamy u amerických stanic se meziročně zvýšily o 6 %, zatímco výnosy z distribuce vzrostly o 12 %. Na druhé straně mezinárodní stanice (například Eurosport) zaznamenaly pokles výnosů o 14 % (bez efektu silnějšího dolaru by se jednalo o nárůst ve výši 12 %) a u distribuce se výnosy snížily o 3 % (bez efektu silnějšího dolaru by se jednalo o nárůst ve výši 8 %).

Společnost očekává pro rok 2015 bez silnějšího dolaru růst výnosů v rozpětí 9-10 %, zatímco provozní zisk OIBDA by se měl zvýšit v jednotkách procent.

Ve 4Q společnost chce společnost obnovit program zpětného odkupu akcií.

Activision Blizzard koupí herní společnost King Digital za 5,9 mld. dolarů

Herní společnost Activision Blizzard (ATVI) oznámila, že koupí King Digital za 5,9 mld. dolarů. King Digital je znám vlastní hrou Candy Crush pro občasné hráče a pro majitele mobilních telefonů.

Herní společnost Activision Blizzard (ATVI) oznámila, že koupí King Digital za 5,9 mld. dolarů. King Digital (KING) je znám vlastní hrou Candy Crush pro občasné hráče a pro majitele mobilních telefonů.

Activision Blizzard zaplatí 18 dolarů za akcii, což je přibližně o 20 % více než pondělní zavírací cena. Společnost transakci částečně zaplatí formou hotovosti ve výši 3,4 mld. dolarů a zbytek půjčkou v objemu 2,3 mld. dolarů.

Při zveřejnění akvizice Activision Blizzard oznámil výsledky za 3Q, které na úrovni zisku překonaly očekávání analytiků. Zisk na akcii se snížil z 23 centů na 21, zatímco analytici oslovení Reuters očekávali 15 centů na akcii. Společnost zaznamenala pokles tržeb z 1,17 mld. dolarů na 1,04 mld. dolarů, přičemž analytici očekávali 952 mil. dolarů.

Počet aktivních uživatelů v měsíci hrající hry King Digital je téměř 550 mil. King Digital, původně založená v Evropě, bude řízena jako samostatná jednotka. V současnosti je pod King Digital zaměstnáno 1600 pracovníků, zatímco v Activision Blizzard se jedná o 7500 pracovníků.

Pod společnost Activision Blizzard spadají značky her jako Call of Duty, World of Warcraft nebo Starcraft.

Producent hliníku Alcoa přeruší provoz tří tavíren hliníku

Producent hliníku Alcoa (AA) oznámil přerušení provozu tří ze čtyř tavíren hliníku v USA, tím sníží roční kapacitu o 500 tisíc tun. Jedná se prozatím o největší redukci známého producenta hliníku, když sektor čelí klesajícím cenám kovů.

Konkrétně se jedná o dvě tavírny ve státu Washington a jednu v New Yorku. Společnost se rozhodla i trvale zrušit provoz jiné tavírny v New Yorku, kde provoz byl přerušen v minulém roce.

Celý sektor čelí problému nízkých cen a mnoho globálních producentů hliníků těží se ztrátou. Ceny hliníku se snížily meziročně o třetinu a pohybují se na šestiletých minimech 1450 dolarů za tunu. Nepříznivě na cenu působí zpomalující poptávka a především přetrvávající vysoká nabídka tohoto kovu.

Spolu s redukcí produkce hliníku konkurenční společnosti Century Aluminum se produkce v USA sníží na nejnižší úroveň od roku 1950 podle dat U.S. Geological Survey. V roce 2000 na území USA bylo v provozu 23 tavíren, zatímco brzy se bude jednat pouze o čtyři tavírny o celkové kapacitě 760 tisíc tun za rok.

Přerušení provozu by mělo být dokončeno do konce prvního čtvrtletí příštího roku.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení