Denní report - čtvrtek 12.11.2015

12.11.2015 22:21

ČR: Pražská burza silně poklesla kvůli negativnímu zahraničnímu sentimentu, SRN: Německá burza oslabila, RWE po výsledcích odevzdalo 9,6 %, USA: Americké akcie klesají na pozadí komentářů představitelů FEDu a propadu cen komodit

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 1,1 %
09:00 HDP (y-y) (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 4,2 %, předchozí hodnota: 4,6 %
10:00 Běžný účet platební bilance (září): očekávání trhu: -17,00 mld., předchozí hodnota: -0,74 mld.

Popis trhu

Pražská burza dnes výrazně rozšířila včerejší pokles, když se nedařilo všem emisím s největším zastoupením v indexu. Závěrečná ztráta indexu PX nakonec byla -1,43% na 978 bodů. S největším objemem 265 mil. Kč se dnes obchodovala Komerční banka, která oslabila o -0,47% na 5 042 Kč. V průběhu seance však dokonce bojovala o udržení psychologické mety 5 000 Kč a pomohla až závěrečná aukce. Druhý nejlikvidnější byl Čez s objemem 225 mil. Kč a poklesem ocenění o -1,5% na 472 Kč. Pod prodejním tlakem byly rovněž rakouské finanční tituly. Erste Bank korigovala o -1,66% na 760 Kč a Vig si odepsal -3,40% na 768 Kč. Nicméně i menší emise ztrácely a to Cme -2,6% na 50 Kč či Unipetrol -1,05% na 151 Kč. Rostoucích titulů bylo pomálu. Fortuna prodloužila povýsledkový růst na šest seancí v řadě a posílila o 1,55% k 85 Kč. Pegas před dnešním zveřejněním změn v indexu MSCI přidal +1,66% na 767 Kč, když se spekuluje, že se titul v indexu udrží.

Podnikové zprávy

Pivovary Lobkowicz představily výsledky za 9M 2015, povinná nabídka odkupu byla předložena ČNB

Provozní výsledky Pivovarů Lobkowicz (PLG) za 9M 2015
	9M 2015	Odhad Fio	9M 2014	y/y
Výnosy (mil. Kč)	941	957,1	923,4	1,9 %
Produkce/prodeje (tis. hl)	708	724,0	687,2	3,0 %

 

Tržby z prodeje piva za tři čtvrtletí roku 2015 meziročně vzrostly o 2,4 % na 879,9 mil. Kč. Pokles však zaznamenal prodej sladu (-3,2 % na 36,7 mil. Kč) a nealkoholické nápoje (-5,8 % na 24,4 mil. Kč), celkově tak tržby vzrostly jen o 1,9 %.

Pivovarnická skupina Lobkowicz zaznamenala 8,2% růst tržeb v ČR na 715 mil. Kč. Nedařilo se ovšem exportu, který za 9M meziročně klesl o 18,0 %. Jako důvod poklesu Pivovary Lobkowicz uvádí pokles nízkomaržových dodávek lahvového piva pro polský Lidl a ekonomickou situaci v Rusku, kvůli které tamní výtoč klesla o téměř 50 %. Pozitivně hodnotí výtoč společnost naopak v Polsku, Německu a Maďarsku. Společnost také zahájila jednání s potenciálními partnery ohledně exportu do Asie a nových evropských trhů.

Společnost v září oznámila, že 79,4% podíl v Pivovarech Lobkowicz Group koupí nově vzniklá společnost Lapasan s majoritním čínským vlastníkem. Následná povinná nabídka odkupu byla předložena České národní bance. O načasování nabídky zatím nebylo rozhodnuto.

ČEZ nabízí držitelům emisí dolarových a eurových dluhopisů zpětný odkup

Elektrárenská společnost ČEZ dnes nabídla držitelům dluhopisů vydaných v rámci emise 700 mil. USD splatných v roce 2022 s 4,25% kuponem a emise 750 mil. EUR splatných v roce 2020 s 4,5% kuponem zpětný odkup bez možnosti výměny za nově vydané dluhopisy. Oznámení cenových podmínek realizovaného odkupu je očekáváno 19. a 20. listopadu.

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (říjen - konečný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

CPI (y-y) (říjen - konečný):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (říjen - konečný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,0 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (říjen - konečný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Hlavní zprávy (eurozóna)

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (září):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,5 % / revize: -0,4 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (září):
aktuální hodnota: 1,7 %
očekávání trhu: 1,3 %
předchozí hodnota: 0,9 % / revize: 2,2 %

Očekávané události

08:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - předběžný): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,4 %

08:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (3Q - předběžný): očekávání trhu: 1,8 %, předchozí hodnota: 1,6 %

08:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (3Q - předběžný): očekávání trhu: 1,8 %, předchozí hodnota: 1,6 %

Očekávané události (eurozóna)

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (září): očekávání trhu: 19,3 mld., předchozí hodnota: 19,8 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (září): očekávání trhu: 16,0 mld., předchozí hodnota: 11,2 mld.

11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %

11:00 HDP (y-y) (sezónně očištěno) (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 1,7 %, předchozí hodnota: 1,5 %

Popis trhu

Index DAX klesl o 1,15 % na 10782,63 b. Evropské trhy dnes otevřely v záporu, nad nulu se dopoledne krátce podívaly po projevu Maria Dragiho, který řekl, že existují zřejmá rizika pro ekonomiku, což oživilo spekulace ohledně další stimulace ze strany ECB. Nízké ceny komodit také dolehly na jejich producenty, britský index FTSE 100 (-1,9 %) tak zaznamenal nejvýraznější pokles od září. Na německém parketu oslabovaly především akcie energetické společnosti RWE, která po výsledcích odepsala 9,6 %. O poznání pozitivněji investoři přijali výsledky společností Siemens (SIE; +1,9 %) a Merck (MRK; +1,5 %). Nedařilo se Adidasu (ADS; -3,5 %) a E.ONu (-3,2 %).

Podnikové zprávy

Siemens spolu s výsledky za 4Q oznámil zvýšení dividendy a pokračování zpětného odkupu akcií

Německý průmyslový konglomerát Siemens oznámil výsledky za 4Q fiskálního roku 2015. Zisk z průmyslových operací, sledovaný ukazatel, překonal očekávání analytiků. Akcie podpořilo také navýšení vyplácené dividendy a nové kolo programu zpětného odkupu akcií.

RWE klesl zisk, společnost bude mít problémy s naplněním letošních cílů

Největší německá energetika RWE zveřejnila výsledky hospodaření za 3Q 2015.

Německý Merck ve 3Q navýšil zisk a zlepšil výhled

Německý Merck dnes zveřejnil hospodářské výsledky za 3Q 2015.

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (7. listopadu):
aktuální hodnota:
očekávání trhu: 270 tis.
předchozí hodnota: 276 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (31. října):
aktuální hodnota:
očekávání trhu: 2155 tis.
předchozí hodnota: 2163 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (8. listopadu):
aktuální hodnota: 41,6 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 41,1 b.

Nové pracovní pozice JOLTs (září):
aktuální hodnota: 5526 tis.
očekávání trhu: 5400 tis.
předchozí hodnota: 5370 tis.

Změna zásob surové ropy podle EIA (6. listopadu):
aktuální hodnota: 4224 tis.
očekávání trhu: 1300 tis.
předchozí hodnota: 2847 tis.

Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (6. listopadu):
aktuální hodnota: 2237 tis.
očekávání trhu: 150 tis.
předchozí hodnota: -212 tis.

Změna zásob benzínu podle EIA (6. listopadu):
aktuální hodnota: -2102 tis.
očekávání trhu: -1000 tis.
předchozí hodnota: -3300 tis.

Státní rozpočet (říjen):
aktuální hodnota: -$136,5 mld.
očekávání trhu: -$131,5 mld.
předchozí hodnota: -$121,7 mld.

Očekávané události

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (říjen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,1 %

14:30 Index výrobních cen (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: -0,5 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: -0,3 %

14:30 Index výrobních cen (y-y) (říjen): očekávání trhu: -1,2 %, předchozí hodnota: -1,1 %

14:30 Jádrový PPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,8 %

Popis trhu

Index Dow Jones Industrial Average -1,44 % na 17448,07 b. Index S&P 500 -1,4 % na 2045,96 b. Index Nasdaq Composite -1,22 % na 5005,079 b. Bill Dudley, obvykle spíše „holubičí“ prezident newyorského FEDu, v dnešním projevu uvedl, že ekonomické podmínky podmiňující zvýšení sazeb by mohly být brzy splněny. K trhu práce uvedl, že je ekonomika mnohem blíže maximální udržitelné zaměstnanosti než na začátku roku, ačkoliv počet lidí pracujících na částečný úvazek z ekonomických důvodů zůstává vyšší oproti tomu, jaký by měl být v současné fázi ekonomického zotavení. James Bullard z FEDu St. Louis dnes urgoval zvýšení sazeb a Charles Evans ze chicagského FEDu zdůraznil, že případné zvyšování by mělo být postupné. Bullard v rámci svého projevu pojmenovaného „Permazero“ také uvedl, že je možné, že průmyslově rozvinuté země nyní vstupují do éry permanentně nízké inflace a úrokových sazeb. Nedaří se ani průmyslovým kovům, měď odepisuje 2,3 % na šestiletá minima a většina dalších kovů ztrácí alespoň 1 % kvůli obavám z růstu Číny a kvůli silnému dolaru. Sektor energetických firem odepsal 2,4 %, nedařilo se ani materiálům (-2 %), zdravotní péči (-1,8 %), finančnímu sektoru (-1,6 %) a průmyslu (-1,4 %). Nejmenší ztráty zaznamenávají telekomunikace (-0,9 %). Ropa odepisuje 3,05 % po měsíční zprávě ropného kartelu OPEC. Podle něj jsou velké zásoby černého zlata v rozvinutých ekonomikách vyšší než v roce 2009 kvůli růstu nabídky, která v letošním roce převyšuje tempo růstu poptávky.

Počet nově otevřených pracovních pozic JOLTs v září vzrostl na silných 5,526 mil., vedle letošního července historicky nejvyšší hodnotu od začátku měření z roku 2000. Podle Josepha A. LaVorgny, hlavního amerického ekonoma Deutsche Bank je dnešní report v pořádku, FED by však podle něj rád ideálně viděl vyšší míru nabírání a odchodů zaměstnanců, které jsou v rámci JOLTS reportu zveřejňovány. První jmenovaná míra v září zpomalila na 3,5 % z 3,6 %, druhá se drží již šestým měsícem na 1,9 %. Obě jsou zahrnuté v indexu LMCI, kterým FED sleduje stav pracovního trhu. Dobré zprávy z trhu práce přinesly payrolls z minulého týdne, ale i dnešní žádosti o podporu.

Odchod dosavadního ředitele a výsledky, které zaostaly za očekáváním (zisk na akcii 1,95 USD při očekávání 2,09 USD) se projevilo 15 % poklesem na akciích společnosti Advance Auto Parts (AAP). Naopak společnost Kohls, provozovatel rodinných obchodních domů, překonal očekávání na úrovni zisku (očištěné EPS 0,75 USD při očekávání 0,69) i tržeb (4,43 mld. USD při očekávání 4,4 mld. USD) a přidává 6 %. Na 8% pokles navazují akcie farmaceutické společnosti Mallinckrodt (MNK; -6,5 %) po tweetu analytiků ze společnosti Citron Research, která si v poslední době získala pozornost odhalením nestandardních účetních praktik společnosti Valeant (VRX; -6,6 %).

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení