Denní report - úterý 08.12.2015

8.12.2015 22:30

ČR: Poklesy na pražské burze pokračují, pod největším tlakem akcie Čezu, SRN: Frankfurtská burza zakončila dnešní den ve výrazné ztrátě, USA: Americké indexy prohloubily pondělní ztráty

Pražská burza

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti (listopad):
aktuální hodnota: 5,9 %
očekávání trhu: 5,9 %
předchozí hodnota: 5,9 %

Devizové rezervy (listopad):
aktuální hodnota: $62,2 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: $62,3 mld.; revize: $62,8 mld.

Očekávané události

09:00 CPI (m-m) (listopad): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: 0,0 %

09:00 CPI (y-y) (listopad): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,2 %

Popis trhu

Negativní sentiment ze zahraničí způsobil další pokles i na pražské burze. Index PX tak klesal poosmé v řadě a odepsal si dalších 1,62% na 930 bodů. Největší zátěží se stala elektrárenská společnost Čez, která neudržela hladinu 450 Kč a propadla až na 429 Kč (-4,67%), při nejvyšším objemu 368 mil. Kč. Stalo se tak s dalším poklesem cen energií, když ropa padla na nejnižší úrovně od roku 2008. Nedařilo se ani Komerční bance, jejíž ztráty eskalovaly v závěrečné aukci až na 4 894 Kč (-2,12%). Erste Bank při nižší aktivitě, jelikož primární trh ve Vídni byl uzavřen, odepsala -0,88% na 753 Kč. Z menších emisí zakončilo v záporném teritoriu Cme (-2,18%), Fortuna (-1,55%) a Pegas (-1,24%). V negativním sentimentu zakončily slabší i akcie O2 (251 Kč -1,18%). Ziskových emisí bylo minimálně, s největším přírůstkem zakončil Unipetrol (+1%) a Stock Spirits (+2%).

Německo

Hlavní zprávy (Eurozóna)

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

HDP (y-y) (sezónně očištěno) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 1,6 %

Očekávané události

08:00 Obchodní bilance (říjen): očekávání trhu: 21,7 mld., předchozí hodnota: 22,9 mld.

08:00 Běžný účet platební bilance (říjen): očekávání trhu: 23,7 mld., předchozí hodnota: 25,1 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (říjen): očekávání trhu: -0,6 %, předchozí hodnota: 2,6 %

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (říjen): očekávání trhu: -1,0 %, předchozí hodnota: 3,6 %

08:00 Náklady na práci (y-y) (očištěno k pracovním dnům) (3Q): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 3,1 %

08:00 Náklady na práci (q-q) (sezónně očištěno) (3Q): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,9 %

Popis trhu

Index DAX nakonec oslabil o 2 % na 10 674 b.

Ztrátová seance v USA a padající ceny ropy dnes zatlačily německé akcie do hluboké defenzívy. Ve ztrátě zakončilo dnešní seanci všech 30 společností z indexu DAX. Nejvíce trpěly společnosti navázané na komoditní sektor. Například výrobce oceli ThyssenKrupp (TKA) odepsal 3,7 %. Velkou ztrátu zaznamenaly také utility RWE (RWE, -5 %) a E.ON (EOAN, -4,3 %) které se nachází pod tlakem klesajících cen elektřiny. Výrazně oslabily také akcie bank Deutsche Bank (DBK, -2,9 %) a Commerzbank (CBK, -3,3 %).

Relativně dobře dnes odolávaly akcie výrobce hnojiv K+S (SDF, +0 %), zdravotnické společnosti Fresenius Medical Care (FME, -0,3 %) nebo softwarový SAP (SAP, -0,6%).

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých firem NFIB (listopad):
aktuální hodnota: 94,8
očekávání trhu: 96,4
předchozí hodnota: 96,1

Nové pracovní pozice JOLTs (říjen):
aktuální hodnota: 5383
očekávání trhu: 5500
předchozí hodnota: 5526; revize: 5534

Ekonomický optimismus IBD/TIPP (prosinec):
aktuální hodnota: 47,2
očekávání trhu: 45,1
předchozí hodnota: 45,5

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (4. prosince): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -0,2 %

16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,5 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (4. prosince): očekávání trhu: 900 tis., předchozí hodnota: 1177 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (4. prosince): očekávání trhu: 650 tis., předchozí hodnota: 428 tis.

16:30 Změna zásob benzínu podle EIA (4. prosince): očekávání trhu: 2500 tis., předchozí hodnota: 135 tis.

Popis trhu

Americké trhy po pátečním rally rychle vychladly a již druhým dnem oslabovaly, když DJIA uzavřel o 0,9% níže, širší index S&P500 ztratil 0,65%, relativně nejlépe se pak vedlo technologickému Nasdaqu registrující pouze mírnou ztrátu 0,07%. Dělo se tak na pozadí horších údajů obchodní bilance Číny, prohlubující opatrnost investorů ohledně globálních ekonomických vyhlídek.

Pod silným tlakem setrval energetický sektor ztrácející v rámci indexu S&P500 1,5% a sektor základních materiálů (-1,9%). Podobně se vedlo v kontextu zmiňovaných makrodat i průmyslovým společnostem (-1,6%). Naopak mírně v zeleném uzavřel sektor zdravotnictví (+0,2%), v závěsu se pak držely informační technologie (-0,2%).

Hlavní pozornost je v posledních dnech upřena na komoditní, resp. energetický sektor, jenž zaznamenal dramatický propad v čele se sledovanou ropou, která se posunula na 6letá minima. I přes vysokou volatilitu jsme byly dnes svědky patrné stabilizace, když americká ropa WTI i zemní plyn registrovaly mírné zisky. Turbulence na komoditním poli ale určitě brzy neodezní (více čtení zde), zastiňující tak dlouho „oblíbené“ mediální téma – zahájení růstu úrokových sazeb. To se na příštím zasedání Fedu (16.12.) zdá být téměř jisté, když utažení měnové politiky je očekáváno s 78% pravděpodobností.

V rámci indexu S&P500 se překvapivě nejhůře vedlo aerolince – Southwest Airlines (LUV) propadající přes 9% po snížení výhledu průměrného výnosu na přepravovanou míli ve 4Q díky tlaku na ceny letenek. Po výsledcích (více zde) se nedařilo ani poskytovateli daňového a finančního poradenství H&R Block (HRB -7%). Bezmála 6% pak ztratil dodavatel kancelářských potřeb Staples (SPLS) kvůli zablokování plánované fúze s konkurentem Office Depot (ODP) ze strany regulátora. Naopak po lepších kvartálních výsledcích se na výsluní hřály akcie dodavatele autodílů AutoZone (AZO) zpevňující téměř o 6%, podobně si vedla i farmaceutická spol. Alexion (ALXN) po schválení léku Kanuma ze strany FDA.

Podnikové zprávy

H&R Block po výsledcích oslabuje

*průměr z odhadů dle agentury Bloomberg

Společnost ve 2Q 2016 zaznamenala mírný pokles tržeb oproti stejnému období před rokem. Ztráta vzrostla na všech úrovních. Ztráta na úrovni EBITDA meziročně vzrostla ze 148 mil. USD na 181 mil. USD. Společnost současně zaostala za odhady analytiků na poli tržeb i zisku.

Ač se mohou zveřejněná čísla zdát hrůzostrašná, pro H&R Block je ztráta v tomto období typická. Společnost veškeré své zisky generuje ve fiskálním čtvrtém kvartále, kdy vrcholí „daňová sezóna“.

Na druhou stranu je však třeba vnímat meziroční nárůst provozních nákladů o 13,5 %. Ten byl způsoben především dodatečnými náklady ve výši 20,8 mil. USD, které byly spojené s ukončováním bankovních služeb.

Akcie společnosti H&R Block dnes oslabují o 4,3 % na 35,3 USD. Během dnešní seance však jejich cena krátkodobě spadla až na 33,2 USD.

Komodity

Ceny ropy zaznamenaly nová sedmiletá minima; čínské importy surové ropy opět rostly

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.
Prohlášení