Denní report - čtvrtek 09.12.2010

9.12.2010 22:00

ČR: Erste podržela burzu, naopak ČEZ pod tlakem, SRN: Německé akcie mírně oslabily, USA: Amerika nenašla směr

Pražská burza

Hlavní zprávy

Senát nezablokoval vládní návrh zdanění elektřiny z fotovoltaických zdrojů, pro platnost zákona již tak chybí už jenom podpis prezidenta. Vládní novela navrhuje zdanit elektřinu vyrobenou z fotovoltaických zdrojů sazbou 26 % a emisní povolenky přidělené v letech 2011 a 2012 sazbou 32 %.

Index spotřebitelských cen dosáhl v listopadu růstu 0,2 % (m/m) a 2 % (y/y) oproti odhadu 0,2 % (m/m) a 1,9 % (y/y) a hodnotám -0,2 % (m/m) a 2 % (y/y) z předchozího období.

HDP (sezónně očištěný) dosáhl ve třetím čtvrtletí růstu 1 % (q/q) a 2,8 % (y/y) oproti 1,1 % (q/q) a 3 % (y/y) z předchozího období.

Popis trhu

Pražská burza ve čtvrtek lehce posílila, když závěrečná hodnota indexu PX byla 1169 bodů (+0,27%). Vývoj jednotlivých titulů byl přitom smíšený. Akcie ČEZu, které nejsou podobně jako další evropské utility v módě (s výjimkou polských energetik) inkasovaly snížené doporučení od CSFB. Našinec se může divit, že zmíněná banka ještě vůbec pokrývá naše tituly. Nejen podle CSFB pohledu na svět to bude s cenami elektřiny výhledově špatné. Což o to, že začaly svižně růst ceny zemního plynu a ropa je na dohled 90 USD a nejeden „finančník" vidí růst cen komodit v růžových barvách. Na druhou stranu alespoň je v Praze stále co kupovat a ČEZ na 755 Kč (-2,4%) může být pro příští měsíce tou vhodnou volbou. Na růstové straně barikády dnes byla Erste (+2,8%), která se svezla k metě 840 Kč díky růstovému momentu zahraničního bankovního sektoru. Je pro příští měsíce reálnější růst elektřiny nebo klid v evropském bankovním sektoru? Osobně bych vsadil na první variantu. Komerční banka se nedokázala usadit nad 4200 Kč (-0,2%). Akcie NWR setrvaly na slušných úrovních kolem 232,50 Kč (+0,35%), zde se technicky zdá že kolem 235 Kč se bude rozhodovat o tom, zdali má NWR šanci dále růst nebo je to letos jejich konečná. Dařilo se akciím Pegas, které se po delší době ocitly nad 450 Kč (+1,6%). Lehký pokles naopak přes nákupní doporučení zaznamenaly akcie CME (-0,9%).

Podnikové zprávy

Morgan Stanley snížila cílovou cenu pro společnost Telefonica O2 (BAATELEC) na 450 Kč z 510 Kč při nezměněném doporučení „equal-weight".

Credit Suisse snížil cílovou cenu pro společnost ČEZ (BAACEZ) na 745 Kč z 806 Kč při nezměněném doporučení „underperform".

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen CPI dosáhl listopadu růstu 0,1 % (m/m) a 1,5 % (y/y), přesně v souladu s odhady. Hodnoty z předchozího období činí taktéž 0,1 % (m/m) a 1,5 % (y/y).

Eurozóna:

Ratingová agentura Fitch přistoupila ke snížení ratingu dlouhodobých závazků Irska na „BBB+" z „A+" s výhledem stabilní. Za snížením ratingu stojí další zvýšení fiskálních nákladů na podporu bankovního systému a příslušné záruky, ke kterým se irský stát zavázal. Velký vliv má i negativní výhled ekonomického růstu v důsledku tvrdých rozpočtových škrtů.

Očekávané události

08:00 Index velkoobchodních cen (listopad): předchozí 0,3 % m/m, 7,7 % y/y

Popis trhu

Německé akcie zakončily dnešní obchodování s mírnou ztrátou. Index DAX oslabil o 0,2% na 6 964 bodů.

Zdá se, že psychologická hranice 7 000 bodů působí jako rezistence, která aspoň prozatím brání dalšímu pokračování nedávné rally. Úspěšný den za sebou má Allianz (ALV +3,2%), která se veze na pokračující vlně zájmu o evropské pojišťovny. Díky doporučení od Credit Suisse se rovněž dařilo Adidasu (ADS +2,4%). Uklidnění obav spojených s evropskou dluhovou krizí svědčí bankám (DBK +2,5%, CBK +2,4%). Naopak, v poklesu pokračují automobilky (VOW3 -3,9%, BMW -2,8%, MAN -2,3%), které sráží avizované ukončení daňových úlev pro nákup aut v Číně. Ještě větší ztráty utrpěla Lufthansa (LHA -4,8%) a Infineon (IFX -4,6%). Prvně jmenovaný titul doplácí na snížené doporučení od Morgan Stanley.

Podnikové zprávy

Macquarie zvýšil cílovou cenu pro BMW (BMW) z 63 EUR na 80 EUR při nezměněném doporučení „outperform".

USA

Hlavní zprávy

Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl 421 tis. oproti odhadu 425 tis. a hodnotě 436 tis. z předchozího týdne (revidováno na 438 tis.).

Očekávané události

14:30 Obchodní bilance (říjen): odhad -43,9 mld. USD, předchozí -44,0 mld. USD
14:30 Index dovozních cen (listopad): odhad 0,8 % m/m, 2,8 % y/y; předchozí 0,9 % m/m, 3,6 % y/y
15:55 Index spotřebitelské důvěry Michiganské university (prosinec): odhad 72,5 b., předchozí 71,6 b.
20:00 Měsíční prohlášení o rozpočtu (listopad): odhad -137,5 mld. USD, předchozí -120,3 mld. USD

Popis trhu

Americké akciové trhy dnes stagnovaly. Náladu investorů po rozhodnutí demokratů o zablokování dohody o daňových škrtech vyrovnaly lepší data z trhu práce. Nejvýznamnější zámořské indexy nenašly společnou cestu. Dow Jones končí o 0,02 % slabší na 11370 b., S&P 500 si připisuje 0,38 % na 1233 b. Nasdaq Composite posiluje o 0,29 % na 2617 b. Po té co se index S&P 500 včera podíval nejvýše od září 2008, jakoby se dnes trhy nemohly rozhodnout jaký zvolit směr, a tak ani výrazně lepší zprávy o týdenním počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti nebyly pro investory dostatečným stimulem. Trh brzdí především DuPont, když oslabuje o 1,2 %. Třetí největší chemická společnost v USA nenadchla svým ziskovým cílem. Cíl zisku 3,10 USD na akcii nepředčí průměrný odhad analytiků Bloombergu, kteří očekávali 3,11 USD na akcii.

Podnikové zprávy

Americká společnost Smithfield Foods (SFD), zabývající se zpracováním a prodejem masa, reportovala ve třetím čtvrtletí (druhý fiskální kvartál 2011) tržby ve výši necelých 3 mld. USD (2,69 mld. USD před rokem), zatímco trh očekával 3,12 mld. USD. Čistý zisk však odhady výrazně překonal, když dosáhl 144 mil. USD (ztráta 26,4 mil. USD před rokem) oproti konsensu 95,6 mil. USD. Zisk na akcii dosáhl 0,86 USD oproti odhadu 0,56 USD. Na pozitivních hospodářských výsledcích se významně podílely vyšší prodeje vepřového masa.

Americký výrobce alkoholických nápojů Brown-Forman Corp. (BF.A) reportuje výsledky za druhý fiskální kvartál roku 2011. Tržby výrazně zaostaly za očekáváním, když dosáhly 698 mil. USD (698 mil. USD před rokem) oproti konsensu 918 mil. USD. Čistý zisk naopak příjemně překvapil, když dosáhl 154 mil. USD (147,3 mil. USD před rokem), zatímco trh očekával pouze 147 mil. USD. Zisk na akcii dosáhl 1,06 USD (0,99 USD před rokem), analytici očekávali 1 USD.

Miloslav Veselý
Dozor nad Fio banka, a.s. vykonává Česká národní banka.
Prohlášení