Denní report - pátek 25.02.2011

25.2.2011 22:01

ČR: Pražská burza mírně v zisku, Erste Bank po výsledcích ztrácela, SRN: Německé akcie na závěr týdne posílily, USA:Lepší spotřebitelská nálada pomohla zámoří do zelených čísel

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Peněžní nabídka (leden): předchozí 3,3 % y/y

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci posílila o 0,26% na 1241 bodů poté, co západoevropské trhy poprvé v tomto týdnu stoupaly a korigovaly tak částečně předchozí ztráty. Posilovala většina spadových titulů, proti vývoji na trhu se však vydaly především akcie Erste Bank (921 Kč -1,13%). Ta dnes před otevřením trhu reportovala výsledky za 4Q, které v celkovém pohledu mírně zaostaly za očekáváním analytiků. Naopak díky vysokým cenám komodit se dařilo akciím Čezu (832 Kč +0,91%) a NWR (273 Kč +1,7%). Slušnou výkonnost po dlouhé době předvedly akcie Komerční banky (4223 Kč +1,8%). Nejziskovějším titulem dnes bylo ve spadu CME (350 Kč +2,64%).

Podnikové zprávy

Erste Bank ohlásila růst zisku ve čtvrtém kvartále v mezičtvrtletním srovnání o 5,2 % na 278,6 mil. EUR. Analytici očekávali 265 mil. EUR. Čisté úrokové výnosy dosáhly na 1,337 mld. EUR, zatímco průměrný odhad analytiků byl 1,375 mld. EUR.
Banka věří, že ziskovost poroste díky klesajícím oprávkám a podle vlastních slov je schopna splatit kapitál obdržený od státu, aniž by musela dále navyšovat kapitál.
Představenstvo navrhne vyplacení dividendy za uplynulý rok ve výši 0,65 EUR na akcii.

Goldman Sachs snižuje cílovou cenu pro NWR z 314,14 Kč na 289,4 Kč. Ponechává doporučení „neutral/attractive". BMO Capital Markets nepatrně zvyšuje cíl z 283,01 Kč na 286,54 Kč. Doporučení zůstává „market perform".

Německá telekomunikační společnost Deutsche Telekom (DTE) zveřejnila výsledky za poslední čtvrtletí roku 2010, které nenaplnily investorská očekávání. Tržby dopadly nad očekávání, když dosáhly 15,48 mld. EUR, zatímco analytici očekávali pouze 15,38 mld. EUR. Hospodářský výsledek však dopadl mnohem hůře. EBITDA dosáhla 4,55 mld. EUR (konsensus 4,7 mld. EUR) a konečný výsledek se propadl do ztráty 582 mil. EUR, za kterou stojí odpisy řeckých a rumunských aktiv. Společnost v roce 2011 očekává stagnaci tržeb a přidává se tak k ostatním evropským operátorům, jako jsou France Telecom, či Telecom Italia, kteří bojují o udržení své dominantní pozice na domácích trzích.

Agentura Reuters dnes poodkryla hospodářské výsledky Fortuny. Tajný zdroj obeznámený s hospodářskými výsledky údajně prozradil, že loňský čistý zisk se bude pohybovat nad mediánem odhadů analytiků a zároveň bude mírně nižší než průměr těchto odhadů, tzn. 17,51 mil. EUR - 18,3 mil. EUR. Lépe než odhady trhu by měly dopadnout především výnosy, tzn. nad 80,5 mil. EUR. Fortuna se k výsledkům odmítla vyjádřit. Oficiální výsledky budou zveřejněny v úterý 1. března.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna: Peněžní zásoba M3 se v lednu zvýšila o 1,5 % oproti odhadu 2,1 % (y/y) a hodnotě 1,7 % (y/y) z předchozího období. Tříměsíční průměr M3 se v lednu zvýšil o 1,7 % oproti odhadu 2,0 % a hodnotě 1,6 % z předchozího období.

Index spotřebitelských cen roste v Německu v únoru předběžně podle očekávání meziměsíčně o 0,5 % po předchozím poklesu o 0,4 %. Meziročně se ukazatel zvýšil stejně jako v předešlém období o 2,0 % při očekávaném růstu o 2,1 %.

Očekávané události

08:00 Index dovozních cen (leden): odhad 1,1 % m/m, 11,2 % y/y; předchozí 2,3 % m/m, 12,0 % y/y

11:00 Eurozóna: Index spotřebitelských cen (leden): odhad -0,6 % m/m, 2,4 % y/y; předchozí 0,6 % m/m, 2,4 % y/y
11:00 Eurozóna: Index spotřebitelských cen - jádrový (leden): odhad 1,2 % y/y, předchozí 1,1 % y/y

Popis trhu

Německé akcie dnes poprvé v tomto týdnu posílily. Lepší nálada na globálních trzích souvisí s částečným odezněním obav z vývoje na Blízkém a Středním východě. Kromě toho kupce povzbudil lepší index spotřebitelské nálady Univerzity of Michigan a nečekaně dobré výsledky Volkswagenu (VOW3 +5,6%). Index DAX zakončil dnešní obchodování se ziskem 0,77% na 7 185 bodech. Za celý týden si však odepsal více než 3%. Nejlépe si vedl již zmiňovaný Volkswagen (VOW3 +5,6%). Za růstem akcií MANu (MAN +4,3%) stojí údajný nátlak Volkswagenu na Scanii, aby podala nabídku za MAN. Výrazné zisky si připsalo rovněž BMW (BMW +3,0%). Z dobré nálady díky horším výsledkům nic nevytěžil Deutsche Telekom (DTE -1,8%). Mírně oslabil také E.On (EOAN -0,7%) a Bayer (BAYN -0,4%).

Podnikové zprávy

Independent snižuje doporučení pro Henkel (HEN3) na „držet" z původního „koupit."

Erste Bank obdržela snížené doporučení od Deutsche Bank z „koupit" na „držet".

Německá automobilka Volkswagen oznámila zisk za 2010 ve výši 6,84 mld. EUR při očekávání 4,96 mld. EUR. Tržby činily 126,9 mld. EUR a předčily tak očekávání 123,5 mld. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Růst hrubého domácího produktu byl ve čtvrtém kvartálu upraven na 2,8 % q/q z předchozích 3,2 % q/q. Očekával se růst o 3,3 % q/q. Deflátor HDP byl revidován z 0,3 % na 0,4 %, zatímco se neočekávala žádná změna.

Růst osobní spotřeby v USA byl za čtvrtý kvartál revidován z 4,4 % na 4,1 %. Očekával se růst o 4,2 %. Jádrový index výdajů na osobní spotřebu byl zrevidován z 0,4% růstu na 0,5% růst.

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan povyrostl v USA během února ze 75,1 b. na 77,5 b. Trh očekával 75,5 b.

Očekávané události

14:30 Osobní příjmy (leden): odhad 0,4 %, předchozí 0,4 %
14:30 Osobní spotřeba (leden): odhad 0,4 %, předchozí 0,7 %
14:30 Výdaje na osobní spotřebu (leden): odhad 0,1 % m/m, 0,8 % y/y; předchozí 0,0 % m/m, 0,7 % y/y
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (leden): odhad 1,3 % y/y, předchozí 1,2 % y/y
15:45 Index nákupních manažerů - Chicago (únor): odhad 67,5 b., předchozí 68,8 b.
16:00 Rozjednané prodeje domů (leden): odhad -2,4 % m/m; předchozí 2,0 % m/m, -3,6 % y/y
16:30 Index výrobní aktivity - Dallas Fed (únor): odhad 12,6 b., předchozí 10,9 b.

Popis trhu

Lepší spotřebitelská nálada a příslib Saudské Arábie, že nahradí výpadek v dodávkách ropy z Libye, pomohly zámoří do zelených čísel. DJIA roste o 0,5%, S&P 500 posiluje o 1,1%, zatímco kompozitní NASDAQ si připisuje 1,6%. Nejlépe si vedl polovodičový sektor (+2,6%). Komodity s výjimkou vzácných kovů (např. zlato -0,4%) také posílily (např. ropa +1,0%, pšenice +3,7%, měď +3,0%).

Podnikové zprávy

Americký výrobce letadel Boeing (BA) zvítězil v soutěži o zakázku Pentagonu, spočívající v dodávce nových letadel umožňujících čerpání paliva za letu. Celkem má být dodáno 179 nových letadel, hodnota kontraktu činí 35 mld. USD. O obnovu zastaralé flotily tankovacích letadel se americká armáda neúspěšně pokoušela již v letech 2001 a 2008, tehdy byl Boeing neúspěšný.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení