Denní report - úterý 19.04.2011

19.4.2011 22:01

ČR: Burza korigovala pondělní pokles, rostly TO2 či KB, SRN: Německo se odrazilo ode dna, USA: Zámoří si připsalo zisky, pomohly pozitivní firemní výsledky

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza v úterý těžila z toho, že evropské trhy se vzpamatovávaly z pondělního propadu a korigovaly kolem +0,5%. Index PX si postupně polepšil na 1232 bodů (+0,75%). Aktivita byla podprůměrná, když investoři spíše pasivně vyčkávají na další vývoj. Při poklesu jsme nebyli svědky žádné paniky a nyní nebylo vidět horlivé dokupování. Objem na ČEZu klesl na 190 mil. Kč, což však stačilo na pozici nejaktivnějšího titulu. Akcie elektrárenské společnosti se obchodovaly kolem 875 Kč (+0,45%). Ještě lépe dopadla Komerční banka, jejíž kurz se vracel ke 4170 Kč (+1,1%). Naopak Erste se od 840 Kč (-0,33%) zvednout nedokázala. V nejistých dobách je vyhledávána defenzivní Telefonica 02, jejíž kurz se posunul na dohled 410 Kč (+1,2%). Ztrátovou sérii přerušily akcie NWR (+0,4%). Naopak lehce v červených byly ke spatření akcie CME (-0,8%).

Podnikové zprávy

J&T banka snižuje cílovou cenu pro akcie Central European Media Enterprises na 25 (cca 423 Kč) USD z 26 (cca 440 Kč) USD, nechává doporučení „kupovat".

Ředitel obchodní divize společnosti ČEZ Alan Svoboda dnes uvedl, že ČEZ bude mí zájem o akvizici či koupi kapacit řecké energetiky PPC, jejíž rozdělení požaduje Evropská komise. První zpráva o možném zájmu ČEZu se objevila v řeckém tisku už 22. února. Jedna z variant, o kterou by ČEZ měl zájem, je dlouhodobý kontrakt na kapacitu. ČEZ by tak nebyl vlastníkem elektrárny, ale mohl by kapacitu využívat. Podle konkrétní dohody Řecka s Evropskou komisí ČEZ nevylučuje ani akvizici.

Německo

Hlavní zprávy

Předběžný index nákupních manažerů v průmyslu dosáhl v dubnu 61,7 b. (odhad 60 b., předchozí období 60,9 b.).

V sektoru služeb index dosáhl hodnoty 57,7 b. (odhad 59,8 b., předchozí 60,1 b.).

Eurozóna

Nové registrace vozidel v EU 25 v březnu poklesly o 5,0 %, v předchozím měsíci naopak vzrostly o 0,9 %.

Předběžný index nákupních manažerů v průmyslu dosáhl v dubnu 57,7 b. (odhad 57 b., předchozí období 57,5 b.).

Ve sektoru služeb index dosáhl hodnoty 56,9 b. (odhad 56,9 b., předchozí 57,2 b.).

Kompozitní verze indexu dosáhla 57,8 b. (odhad 57 b., předchozí 57,6 b.).

Spotřebitelská důvěra dosáhla -11,4 b. (odhad -11 b., předchozí -10,6 b.).

Běžný účet platební bilance v únoru zaznamenal schodek -7,2 mld. EUR (očištěno) a -9,5 mld. EUR (bez očištění) (předchozí -5,6 mld. EUR (očištěno) a -20,8 mld. EUR (bez očištění)).

Produkce ve stavebnictví v únoru meziměsíčně poklesla o 0,7 % (očištěno) a meziročně vzrostla o 3,5 % (předchozí 3,6 % (očištěno, m/m) a -4,6 % (y/y)).

Očekávané události

08:00 Index cen výrobců (m-m, březen): odhad: 0,8 %, předchozí: 0,7 %
08:00 Index cen výrobců (r-r, březen): odhad: 6,6 %, předchozí: 6,4 %

Popis trhu

Německý DAX se odrazil od největšího propadu v tomto měsíci, když si nakonec připsal 0,18 % na 7039,31 b. Burzu vytáhnuly automobilky a banky. Dopoledne ukázal index nákupních manažerů, že německému průmyslu se daří nad očekávání. O něco hůře na tom byly služby. Data z eurozóny také naznačila zrychlený růst v průmyslu při horších výsledcích v sektoru služeb. BMW (BMW) si dokázalo polepšit o 2,64 %. Také Daimler (DAI) rostl, když jeho Mercedes Benz oznámil plány na zdvojnásobení prodejů v Číně do roku 2015. Adidas (ADS) skončil výš o 1,59 %. Commerzbank (CBK; +1,10 %) se vezla na vlně optimismu po nečekaně dobrých výsledcích společnosti Goldman Sachs. Linde (LIN) umazalo 1,35 %. RWE (RWE) uzavřelo po sníženém doporučení o 1,28 % níž.

Podnikové zprávy

Cílová cena u RWE byla snížena na 38 EUR ze 39 EUR. Doporučení zůstává na „prodat."

U E.ONu byla snížena na 25 EUR ze 27 EUR. Doporučení zůstává na „neutral."

MAN chce získat podíl na čínském trhu. Třetí největší evropský výrobce nákladních vozidel tak následuje své evropské konkurenty Daimler (DAI) a Volvo. MAN (MAN) zaháji výrobu ve spolupráci s lokální společností Sinotruk Hong Kong, ve které má 25 % podíl. Plán počítá s prodejem 200 tisíc vozidel v roce 2018, z čehož 160 tisíc by mělo být udáno na čínském trhu.

Novartis AG, mezinárodní farmaceutická společnost se sídlem ve Švýcarsku, dnes prezentovala výsledky za první kvartál letošního roku. Novartis AG překonala odhady analytiků hlavně díky prodejům generických léčiv, které mají zabránit srážení krve, a léku na rakovinu Gleevec. Prodeje v prvním kvartále vzrostly meziročně o více než 15 % na 14,027 mld. USD a o 2 % tak překonala konsensus. Ještě pozitivnější překvapení představoval čistý zisk před očištěním mimořádných položek, který při 3,208 mld. USD překonal odhady o 3,74 % a znamenal 9 % meziroční nárůst. Zisk na akcii 1,401 USD překonal očekávání o 4,24 % po skoro 9 % meziročním nárůstu.

USA

Hlavní zprávy

Počet stavebních povolení v březnu vzrostl meziměsíčně o 11,2 % na 594 tis. při odhadovaném růstu 1,1% na 540 tis. a poklesu 5,2 % na 534 tis. z předchozího období.

Započatá výstavba domů v březnu meziměsíčně vzrostla o 7,2 % na 549 tis. při odhadovaném růstu o 8,6 % na 520 tis. a předchozím poklesu o 18,5 % (rev. z 22,5 %) na 512 tis. (rev. z 479 tis.).

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéku (MBA) (15. duben): předchozí: -6,7 %
16:00 Prodeje existujících domů (m-m, březen): odhad: 2,5 %, 5 ml., předchozí: -9,6 %, 4,88 ml.

16:30 Zásoby ropy - DOE (15. duben): odhad: 1350 tis., předchozí: 1627 tis.
16:30 Zásoby destilovaných paliv - DOE (15. duben): odhad: 400 tis., předchozí: -2681 tis.
16:30 Zásoby benzínu - DOE (15. duben): odhad: -1750 tis., předchozí: -7000 tis.
16:30 Využití rafinérských kapacit - DOE (15. duben): odhad: 0,88 %, předchozí: -3,00 %

Výsledky firem:

Apple (AAPL) - po trhu

Popis trhu

Amerika, jakoby zapomněla na včerejší úder od agentury S&P ve formě negativního výhledu, se dnes probojovala výš. Podporou k růstu byly nejen nečekaně dobré firemní výsledky hospodaření, ale také následná zpráva o počtu stavebních povolenek a o zahájené výstavbě. Tahounem v indexu Dow Jones byl dnes Johnson & Johnson, který zvýšil očekávání celoročního zisku. Přestože nebyla o pozitivní výsledky nouze, zřejmě největší pozornost byla upírána ke společnosti Goldman Sachs. Americká banka překonala všechna očekávání a vítr z plachet jí sebralo snad jen snížené doporučení od Rochdale Securities.
S&P 500 si připsal 0,56 % a dostal se nad 1312 b. Dow Jones skončil výš o 0,53 % a Nasdaq vyrostl o 0,35 %.
Zajímavý vývoj se odehrával také na komoditách, kterým se taktéž dařilo. Červnový kontrakt na ropu (QMM1) si připsal 0,5 %. Zlato (ZGM1) se dnes blýsknulo atakem hranice 1500 USD za unci a měď (HGK1) potěšila investory obchodováním v blízkosti úrovně 4,25 USD za libru.

Podnikové zprávy

Nomura zvyšuje cíl pro akcie Philip Morris International na 62,63 USD z předchozích 58,80 USD. Doporučení ponechává na „redukovat".

Společnost Harley-Davidson dnes zveřejnila výsledky za první kvartál letošního roku. Čistý zisk na akcii 0,510 USD sice zaostal za tržním konsensem 0,548 USD, znamenal však více než 75 % nárůst oproti prvnímu kvartálu minulého roku. Prodeje 1,063 mld. USD překonaly tržní konsensus 1,046 mld. USD. Meziročně sice znamenaly skoro 12 % pokles, oproti poslednímu kvartálu minulého roku, který má Harley-Davidson tradičně slabší, však tržby vzrostly o 16 %. Čistý zisk 119,26 ml. USD také zaostal za odhadem analytiků, o 1,6 %, nicméně meziročně znamenal nárůst o 73 %.

Johnson & Johnson, americká farmaceutická společnost, dnes zveřejnil výsledky za první kvartál letošního roku, které překvapily investorskou veřejnost. Zisk na akcii 1,35 USD překonal tržní konsensus o 7 %, celkové prodeje 16,17 mld. USD překonaly odhady o 2,5 %. Čistý zisk 3,747 mld. USD překonal odhady o 8,8 % a představoval meziroční nárůst o 3,6 %.
J&J zvýšil i výhled pro zisk na akcii na celý letošek na 4,9 - 5 USD.

Goldman Sachs dnes reportoval výsledky za první kvartál roku 2011, které překvapily především ziskem na akcii, který se vyšplhal na 1,56 USD při odhadu 0,812 USD.

O překvapení se postaral čistý zisk 908 ml. USD, který překonal odhad 330,600 ml. USD o 174 %. Tržby 11,894 mld. USD přitom překonaly konsensus „pouze" o 16,5 %. Přesto však znamenaly 6,9 % pokles oproti prvnímu kvartálu minulého roku. Goldman Sachs oznámil dividendu ve výši 0,35 USD na akcii.

Nasdaq OMX a Intercontinental Exchange přicházejí s novou nabídkou na fúzi s NYSE Euronext, která jejich poslední nabídku 11.4. odmítla s úmyslem pokračovat v plánované fúzi s Deutsche Boerse, přestože společnosti nabízely o 20 % vyšší částku. Svou nabídku oproti minulé „obohatily" o poplatek pro NYSE 350 ml. USD, pokud by se u regulatorních orgánů nepodařilo sloučení těchto dvou burzovních gigantů prosadit. To bylo jedno z rizik uvedených NYSE, kvůli kterému nabídku nepřijala. Nasdaq a ICE mají podle svých slov již k dispozici 3,8 mld. USD od sponzorů případné fúze, navíc byl prý již započat proces přezkoumání možného sloučení regulatorními orgány. Momentální nabídka je 42,67 USD za akcii, což představuje 2 mld. prémii na nabídku Deutsche Boerse 35,29 USD za akcii.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení