Denní report - pátek 27.05.2011

27.5.2011 22:00

ČR:Pražská burza bez výraznější změny, nicméně akcie ECM +6% SRN:Německé akcie mírně posílily USA:Na Wall Street se před prodlouženým víkendem lehce rostlo

Pražská burza

Popis trhu

Index PX v závěru týdne mírně oslabil a to o -0,18% na 1239 bodů a neudržel tak dopolední zisky. Většina spadových titulů zakončila s nepatrnými změnami, nicméně výraznější pohyb předvedla Fortuna a především ECM. Pokračující nejistota ohledně budoucnosti Sazky nadále nahrává akciím Fortuny a dnes posílily o +3,7% na 129 Kč. Dnes obnovené obchodování s akciemi ECM, znamenalo nárůst o 6% na 35 Kč, díky uzavírání krátkých pozic. Mírné přírůstky zaznamenaly bankovní tituly. Čez stagnoval na 930 Kč při objemu 500 mil. Kč. V celotýdenním srovnání index PX oslabil o -1%.

Podnikové zprávy

Společnost AAA Auto včera oznámila zvýšení čistého zisku za první kvartál o 45 % na 0,7 mil. EUR. Tržby společnosti vzrostly meziročně dokonce o 61 % na 63,3 mil. EUR. Důvodem byl vyšší objem prodejů i růst průměrné ceny vozů. Prodejce ojetých automobilů přiznal, že v dubnu a květnu prodeje zpomalily a zrevidoval výhled letošního růstu prodejů z předchozích 10 % na aktuálních 5 %.

Developerská společnosti ORCO (BAAORCO) včera po uzavření trhu zveřejnila výsledky za první čtvrtletí roku 2011. Tržby dosáhly 39,2 mil. EUR a prošly tak výrazným meziročním poklesem. V prvním kvartálu minulého roku dosáhly 51,5 mil. EUR. Konečný hospodářský výsledek dopadl lépe. Čistá ztráta se snížila na 4,37 mil. EUR, zatímco před rokem dosahovala 20,97 mil. EUR. Na lepším výsledku se podílely nižší úrokové náklady a přecenění finančních derivátů, které firma drží. Společnost zároveň snížila dolní hranici odhadu tržeb na rok 2011, očekává tak tržby ve výši 340 až 370 mil. EUR oproti předchozím 350 až 370 mil. EUR.

Německo

Hlavní zprávy

Předběžná verze indexu spotřebitelských cen dosáhla v květnu 0,0 % (m/m) a 2,3 % (y/y) (odhady 0,0 % a 2,3 %). Hodnoty z předchozího období činí 0,2 % a 2,4 %. Harmonizovaná verze indexu dosáhla -0,2 % (m/m) a 2,4 % (y/y) (odhady 0,1 % a 2,7 %). Hodnoty z předchozího období činí 0,3 % a 2,7 %.

Eurozóna:

Peněžní zásoba M3 v eurozóně po sezónním očištění vzrostla v dubnu o 2,0 %. Očekával se růst o 2,4 % a předchozí růst činil 2,3 %. Tříměsíční průměr M3 po sezónním očištění meziročně vzrostl o 2,1 % po předchozím růstu o 2,0 % a při očekávaném růstu o 2,3 %.

Indikátor obchodního klimatu v květnu poklesl na 0,99 b. (odhad 1,20 b.). Hodnota z předchozího období činí 1,28 b.

Konečná verze spotřebitelské důvěry ve stejném období dosáhla -9,8 b. V předchozím období dosáhla -9,7 b.

Důvěra v ekonomice se snížila na 105,5 b. (odhad 105,7 b.). Předchozí hodnota po revizi činí 106,1 b.

Důvěra v průmyslu poklesla na 3,9 b. (odhad 5,3 b.). Předchozí hodnota po revizi činí 5,6 b.

Důvěra ve službách dosáhla 9,2 b. (odhad 10,0 b.). Předchozí hodnota činí 10,4 b.

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie sice neudržely dopolední zisky, přesto končí v zelených číslech. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 7 165 bodů (+0,7%). Oproti minulému pátku se však jeho hodnota prakticky nezměnila. Dobře si vedlo Metro (MEO +2,3), Volkswagen (VOW3 +2,1%) a BMW (BWM +1,6%). Naopak, výrazněji oslabily akcie Commerzbank (CBK -0,9%).

Podnikové zprávy

Německý poskytovatel zdravotní péče Fresenius Medical Care (FME) musí z rozhodnutí soudu zaplatit 82,6 mil. USD. Kauza se týká účtování nadměrných nákladů v rámci amerického zdravotního systému Medicare. Dceřinné společnosti FME, Renal Care Group a Renal Care Group Supply Co., si mezi lety 1999 a 2005 účtovaly zvýšené poplatky za služby své dialyzační kliniky. Dle zákona měla společnost účtovat sníženou sazbu pro kliniky, místo toho si však nechávala platit poplatky, které za normálních okolností účtuje za poskytování dialýzy v domově pacienta. Způsobená škoda dosáhla 12,9 mil. USD. Udělená pokuta se skládá z trojnásobku způsobené škody a přirážky za každého ze zhruba 4 tisíc pacientů, za které si společnost účtovala zvýšené poplatky.

Generální ředitel společnosti Heidelberg Cement Bernd Scheifele uvedl pro agenturu Deutsche-Presse, že firmě se aktuálně velmi daří. Heidelberg nemá problémy s odbytem a v nadcházejících letech čeká silný růst na trhu v Číně a v Indii. Německý výrobce cementu podle slov Scheifeleho naopak neočekává velké impulsy ze Spojených států a v současnosti neplánuje ani vstup na jihoamerické trhy, přičemž hodlá investovat tam, kde je již nyní silný.

Citigroup zvyšuje doporučení pro evropské banky na „overweight". Říká, že v cenách je zahrnuto příliš špatných zpráv a není velká pravděpodobnost, aby sektor nadále vyklesával ze současných úrovní. Bankám se v předchozích třech měsících dařilo vůbec nejhůř mezi ostatními sektory.

Evropské banky budou mít možnost vyhnout se části kapitálových požadavků v rámci nové regulace Basel III. Nová legislativní úprava navrhovaná pro členské země EU by bankovním institucím umožnila započítávat větší část kapitálu, který drží ve svých pojišťovacích divizích, než vyžadují platná globální pravidla. Pro některé banky je výhodou i prodloužení doby, po kterou mohou získávat hybridní kapitál ve formě preferenčních akcií a dluhových instrumentů. Bankám by po uvolnění regulačních pravidel zůstalo k dispozici více peněz, které by jinak musely použít na splnění kapitálových požadavků. Odpůrci však návrh kritizují s tím, že uvolnění pravidel povede k větší nestabilitě finančního sektoru a jde tak přesně proti hlavnímu účelu pravidel Basel III.

USA

Hlavní zprávy

Osobní příjmy v dubnu vzrostly o 0,4 % (odhad 0,4 %). Revidovaná hodnota z předchozího období činí 0,4 %.

Osobní spotřeba vzrostla o 0,4 % (odhad 0,5 %). Předchozí hodnota po revizi činí 0,5 %.

Deflátor výdajů na osobní spotřebu se meziročně zvýšil o 2,2 % (odhad 2,2 %). Předchozí hodnota činí 1,8 %.

Výdaje na osobní spotřebu (jádrové) vzrostly v souladu s odhady o 0,2 % (m/m) a 1,0 % (y/y). Předchozí hodnoty činí 0,1 % a 0,9 %.

Index spotřebitelské důvěry michiganské univerzity (konečná verze) v květnu vzrostla na 74,3 b. (odhad 72,4 b.). Předchozí hodnota činí 72,4 b.

Rozjednané prodeje domů v dubnu poklesly o 11,6 % (m/m) a 26,8 % (y/y) (odhad -1 % (m/m)). Hodnoty z předchozího období činí 3,5 % (m/m) a -12,9 % (y/y).

Očekávané události

Popis trhu

Před prodlouženým víkendem se investoři na zámořských trzích při poklidném obchodování mohli těšit z mírného růstu. Hlavní indexy si připsaly zisky kolem +0,4%. Pokles dolaru a růst cen komodit (ropa znovu nad 100 USD) pomáhaly energetickému sektoru, základním materiálům, ale dařilo se také bankám. Dlouho nevídaný přírůstek +2% registrovaly akcie Banc of America. Za raketovým růstem společnosti Marvell (+11%) stály lepší než očekávané výsledky. Na opačné straně spektra se ocitli akcionáři Omnivision Technologies (OVTI), když akcie ztratily přes -8% hodnoty po výsledcích, které analytiky nepotěšily.

Podnikové zprávy

Internetová společnost EBay (EBAY) a její divize online plateb PayPal Inc. podaly žalobu na Google (GOOG) a dva jeho manažery za krádež obchodního tajemství. Osama Bedier a Stephanie Tilenius dříve působili v EBay. Prvně jmenovaný přešel před čtyřmi měsíci ke Googlu (Tilenius již v roce 2009), kterému následně pomáhal ve vývoji jeho vlastního mobilního platebního systému pro operační systém Android, který byl veřejnosti představen minulý týden. Jejich bývalý zaměstnavatel je tak podezřívá z krádeže vnitropodnikových dat a jejich odhalení konkurenci. Celý spor ukazuje na zostřující se konkurenci na trhu, který má podle některých názorů potenciál dosáhnout velikosti jednoho bilionu USD. Google a ostatní společnosti počítají s tím, že díky jejich platebním systémům mobilní telefony postupně úplně nahradí tradiční formy placení.

Sterne Agee zvyšuje své investiční doporučení pro Anadarko Petroleum (APC) na „koupit" z „neutral." Cílová cena činí 97 USD.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení