Denní report - středa 08.06.2011

8.6.2011 22:01

ČR: Pražská burza klesá po šesté v řadě, SRN: DAX na sedmitýdenním minimu, USA: Zámořské akcie oslabily

Pražská burza

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti v květnu poklesla přesně podle odhadu na 8,2 % z předchozí hodnoty 8,6 %.

Průměrná měsíční reálná mzda v prvním kvartále meziročně o vzrostla o 0,4 % po revidovaném poklesu o 1,5 % ve čtvrtém kvartále minulého roku.

Běžný účet platební bilance v prvním kvartálu vykázal přebytek 811 ml. EUR po deficitu 842,8 mil. EUR z minulého období.

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelských cen (květen): odhady: 0,3 % (m-m), 1,8 % (r-r), předchozí: 0,3 % (m-m), 1,6 % (r-r).
09:00 HDP (očištěno, konečný za 1. kvartál): předchozí: 0,6 % (m-m), 2,5 % (r-r)

Popis trhu

Negativní sentiment přicházející ze zahraničí způsobil další pokles pražské burzy a to měřeno indexem PX o -0,53% na 1218 bodů. Investoři přijali negativně včerejší vyjádření šéfa Fedu, který potvrdil zpomalování americké ekonomiky a zároveň nenaznačil, že by se připravoval další balíček podpůrných opatřeních. V Evropě nejvíce ztrácely těžaři, což se negativně projevilo i na ocenění NWR (249 Kč -1,19%). Pod prodejním tlakem nadále zůstává ve světě bankovní sektor a Erste Bank tak dnes odepsala -0,99% na 825 Kč. Naopak Komerční banka stagnovala u 4075 Kč. Největší ztrátu zaznamenaly akcie ECM (32 Kč -8,3%), nicméně při mizivém objemu. Z likvidnějších titulů klesala Fortuna a to -2,16% na 122 Kč. Proti trhu se vydal Pegas se ziskem +1,54% (455 Kč) a Philip Morris +0,95% (9540 Kč).

Německo

Hlavní zprávy

Vývoz meziměsíčně poklesl o 5,5 % při odhadovaném poklesu o 3,00 %. Předchozích +7,3 % bylo revidováno na +7,2 %.

Dovoz v dubnu meziměsíčně poklesl o 2,5 % při odhadu -0,3 %, předchozí hodnota byla 3,1 %.
Běžný účet v dubnu vykázal přebytek 8,8 mld. EUR při odhadu 11 mld. EUR, předchozích 19,5 mld. EUR bylo revidováno na 19,6 mld. EUR.
Obchodní bilance v dubnu vykázala přebytek 10,9 mld. EUR při odhadu 14,9 mld. EUR, předchozích 18,9 mld. EUR bylo revidováno na 18,8 mld. EUR.

Eurozóna

HDP v prvním kvartále předběžně vzrostl o 0,8 % (q/q), respektive o 2,5 % (y/y) při stejných odhadech i předchozích hodnotách.

Hrubý fixní kapitál za první kvartál předběžně vzrostl mezikvartálně o 2,1 % při odhadu 1,8 %, předchozí hodnota -0,5 % byla revidována na 0 %.
Vládní výdaje v prvním kvartále mezikvartálně vzrostly o 0,8 % při odhadu 0,1 %. Předchozí hodnot 0,1 % byla revidována na -0,1 %.
Výdaje domácností na spotřebu za první kvartál předběžně stouply o 0,3 % při stejném odhadu. Předchozí růst 0,4 % byl revidován na 0,3 %.

Očekávané události

08:00 Náklady na práci (očištěno na počet pracovních dní, 1. kvartál, r-r): předchozí: 1,1 %
08:00 Náklady na práci (sezónně očištěno, 1. kvartál, q-q): předchozí: 0,7 %

13:45 Eurozóna ECB rozhodne o zvýšení úrokových sazeb (9. červen): očekávání: 1,25 %, předchozí: 1,25 %

Popis trhu

Německé akcie dnes pokračovaly v poklesu, když část investorů zklamalo včerejší vystoupení šéfa FEDu s komentářem k ekonomické situaci. Bernanke totiž neposkytl žádné náznaky, že by v reakci na neutěšený stav ekonomiky připravoval další (již třetí) kolo kvantitativního uvolňování, na které někteří investoři sázeli. Index DAX klesá na sedmitýdenní minimum 7 060 bodů (-0,6%). Špatná nálada dolehla zejména na akcie Metra (MEO -2,6%), Lufthansy (LHA -2,5%) a Commerzbank (CBK -2,3%). Relativně dobře si naopak vedly automobilky (BMW +1,0%, VOW3 +0,6%) a E.On (EOAN +1,1%).

Podnikové zprávy

HSBC snižuje cílovou cenu pro Siemens (SIE) na 115 EUR z předchozích 125 EUR, doporučení ponechává na „overweight".

ING zvyšuje doporučení pro Commerzbank (CBK) na „kupovat" z předchozího „držet", cílovou cenu snižuje na 4,4 EUR z předchozích 5,2 EUR.
Morgan Stanley zvyšuje doporučení pro E.ON (EOAN) na „overweight" z předchozího „underweight".
Kepler včera zvýšil doporučení pro E.ON na „kupovat" z předchozího „držet", UBS přidal E.ON na „key call list".
Morgan Stanley zvyšuje cíl pro BASF (BAS) na 77 EUR z předchozích 72 EUR.

Deutsche Boerse, která souhlasila v půlce letošního února se sloučením s burzou NYSE Euronext za účelem vytvoření největší burzovní společnosti na světe, chce podpořit kladné rozhodnutí akcionářů jednorázovou dividendou v hodnotě 2 EUR pro akcionáře nově vytvořené společnosti, původně vlastníky akcií Deutsche Boerse. „Bývalí" akcionáři NYSE Euronext by měli obdržet 1,37 USD za akcii. Oba tyto návrhy musí být schváleny 16. června představenstvy společností. V případě 100 % akceptace akcionáři Deutsche Boerse by tak nová společnost vyplatila na těchto dividendách 620 ml. EUR. Deutsche Boerse také včera podepsala dohodu o odkupu zbývajícího podílu burzy obchodující s deriváty Eurex, kterou dosud vlastnila společně se SIX Swiss Exchange. I tento obchod podléhá schválení představenstva NYSE Euronext a Deutsche Boerse. Za kompenzaci 295 ml. EUR v hotovosti a 295 ml. EUR v akciích nově vzniklé společnosti bude tato vykazovat od 1. ledna příštího roku v konsolidovaných výkazech 100 % prodejů a zisku Eurexu, dosud vykazovala Deutsche Boerse pouze 85 % a vlastnila 50 % Eurexu. Definitivní rozhodnutí ohledně sloučení NYSE Euronext a Deutsche Boerse by mělo padnout do 13. července, kdy Deutsche Boerse potřebuje svolení 75 % všech svých akcionářů. NYSE Euronext potřebuje pouze souhlas 50 % svých akcionářů.

Keefe, Bruyette & Woods snižuje cílovou cenu pro Deutsche Bank na 50 EUR z předchozích 59 EUR, doporučení snižuje na „market perform" z předchozího „outperform".

Berenberg snižuje cíl pro akcie společnosti Nokia na 3,70 EUR z předchozích 5,10 EUR s doporučením „prodávat". Podle společnosti ohodnocení trhu pro další dva roky stále ještě nereflektuje plně tlaky na marže, průměrné prodejní ceny a tržní podíl, kterým společnost nyní čelí.

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA k 3. červnu poklesl o 0,4 % po předchozí hodnotě -4,0 %.

Očekávané události

14:30 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (4. červen): odhady: 419 tis., předchozí: 422 tis.
14:30 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti - pokračující (28. květen): odhady: 3700 tis., předchozí: 3711 tis.
14:30 Obchodní bilance (duben): odhady: -48,8 mld. USD, předchozí: -48,2 mld. USD
15:45 Bloomberg spotřebitelský sentiment (5. červen): předchozí: -47,1 b.
16:00 Velkoobchodní zásoby (duben): odhady: 1,0 %, předchozí: 1,1 %

Popis trhu

Zámořské akcie pokračují v poklesu, když na trhu dále panují obavy ze zpomalení ekonomiky. Někteří investoři se navíc ještě nevzpamatovali ze zklamání, které jim včera připravil šéf FEDu Bernanke, který ve svém vystoupení nezmínil možnost dalšího kola kvantitativního uvolňování. Trhy rozhodně nepovzbudily ani spory zemí OPEC ohledně (ne)zvýšení těžby ropy. Hlavní akciové indexy oslabují o 0,2-0,9%. Nedaří se zejména polovodičovému sektoru (-1,8%) a developerům (-1,3%), díky posilující ropě (+1,6%) roste však energetika (+0,5%). Komodity si vedou smíšeně. Dobře se daří již zmiňované ropě a zemědělským plodinám (např. kukuřice +3,4%), zatímco vzácné kovy mírně oslabují (zlato -0,3%).

Podnikové zprávy

Barclays Capital snižuje doporučení pro Varian Semiconductor na „equalweight" z předchozího „overweight", cílovou cenu ovšem zvyšuje na 63 USD z předchozích 52 USD.

Oppenheimer zvyšuje doporučení pro Verizon Communications na „outperform" z předchozích „market perform", cílovou cenu stanovuje na 42 USD.

Goldman Sachs zahajuje pokrývání AIG s cílovou cenou 31 USD a doporučením „neutrální". Podle Goldman Sachs je růstový potenciál akcií AIG omezený vzhledem k obavám o dostatečných velikostech pojišťovacích rezerv. Dalšími riziky jsou nízké úrokové sazby a volatilita trhu s úvěry. Vzhledem k vysokému vládnímu podílu ve společnosti je cena také stlačena možná až o 15 %.

McDonald's v květnu nedosáhl na odhadovaný růst prodejů v obchodech otevřených nejméně po 13 měsíců. Prodeje v nich vzrostly v minulém měsíci o 3,1 %, analytici očekávali 3,6 %.

Pacific Crest zvyšuje doporučení pro eBay na „outperform" z předchozího „sector perform", cílovou cenu stanovuje na 40 USD za akcii.

Exxon Mobil objevil v Mexickém zálivu dvě nová ložiska ropy a jedno ložisko zemního plynu, které by měly mít dohromady kombinovanou kapacitu ekvivalentní 700 ml. barelů ropy.

Ropný kartel OPEC se nedohodl na zvýšení limitů pro těžbu ropy v jednotlivých členských státech, jeho členové se setkají opět za tři měsíce.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení