Denní report - úterý 14.06.2011

14.6.2011 22:00

ČR: Pražská burza stagnovala SRN: Německé akcie výrazně posílily USA: Dobrá nálada se přenesla i do USA

Pražská burza

Hlavní události

Běžný účet platební bilance v dubnu zaznamenal schodek ve výši -6,74 mld. Kč (odhad -4,2 mld. Kč). Revidovaná hodnota z předchozího období činí 1,5 mld. Kč.

Očekávané události

9:00 Index vývozních cen (r-r, duben): předchozí: 1,6 %

9:00 Index dovozních cen (r-r, duben): předchozí: 5,3 %

9:00 Index cen výrobců (m-m, květen): odhady: 0,4 %, předchozí: 0,8 %
9:00 Index cen výrobců (r-r, květen): odhady: 6,0 %, předchozí: 6,4 %

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci zakončila bez výraznějších změn a nesledovala tak rally na světových trzích. Jako možná příčina tohoto jevu je to, že naše burza si už růstovou korekci prošla v předchozích dvou seancích, zatímco západoevropské trhy zůstávaly u lokálních minim. Index PX tak nakonec zakončil u úrovně 1225 bodů (-0,1%). Čez se nedokázal prosadit přes hranici 900 Kč a zakončil na 891 Kč (-1%) a jeho podividendový pohyb tak zůstává v pásmu 870 -900 Kč. NWR zakončilo s mírnou změnou u hladiny 254 Kč (+0,3%), když větší aktivitu na tomto titulu brzdí probíhající IPO polské společnosti JSW. Největší pokles zaznamenaly akcie CME (335 Kč -1,6%), které tak reagovaly na včerejší propad na Nasdaqu. Erste Bank těžila z dobré výkonnosti evropského bankovního sektoru a posílila o +0,87% na 837 Kč. Naproti tomu Komerční banka stagnovala (4090 Kč -0,1%).

Podnikové zprávy

Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu pro ČEZ na 994 Kč z předchozích 948 Kč, doporučení ponechává na „neutrální/opatrný".

Německo

Očekávané události

Eurozóna

11:00 Průmyslová výroba (očištěno, r-r, duben): odhady: 4,8 %, předchozí: 5,3 %, revize: 5,6 %
11:00 Průmyslová výroba (sezónně očištěno, m-m, duben): odhady: -0,2 %, předchozí: -0,2 %, revize: -0,1 %

Popis trhu

Německé akcie dnes mimo jiné i díky podpoře, kterou jim poskytla lepší data z amerického maloobchodu, výrazně posílily. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 1,8% na 7 215 bodů. Nejlépe si vede Heidelberg Zement (HEI +2,9%), Deutsche Telekom (DTE +2,7%) a Deutsche Post (DPW +2,4%). Navzdory nákupní náladě, která na trhu převládá, nemají příliš důvodů k radosti akcionáři Beiersdorfu (BEI -0,7%), Deutsche Boerse (DB1 -0,1%) a MANu (MAN +0,0%).

Podnikové zprávy

Ratingová agentura opětovně snížila rating Řecka, tentokrát z B na úroveň CCC, která představuje nejnižší možnou úroveň. Agentura své rozhodnutí odůvodnila zvyšující se pravděpodobností státního defaultu a plánovanou restrukturalizací dluhu, která se dá považovat za bankrot. Středomořská země je jediným státem na světě, který od S&P dostal tak nízký rating.

UBS vydává nová doporučení pro BMW (BMW) a Daimler (DAI). U BMW snížila své doporučení na „prodat" z původního „neutral." U Daimleru snížila cílovou cenu na 60 EUR.

Swedbank zvyšuje cíl pro akcie společnosti Nokia na 5,2 EUR z předchozích 5,0 EUR, doporučení zvyšuje na "kupovat" z předchozího "neutrální".

USA

Hlavní zprávy

Index optimismu malých firem NIFB v květnu poklesl na 90,9 b. z předchozích 91,2 b. při odhadovaném poklesu na 90,5 b.

Index cen výrobců v květnu vzrostl o 0,2 % (m-m), respektive o 7,3 % (r-r) při odhadech 0,1 % (m-m) a 6,8 % (r-r) a předchozích hodnotách 0,8 % (m-m) a 6,8 % (r-r).

Maloobchodní tržby v květnu poklesly o 0,2 % při odhadovaném poklesu o 0,5 %, předchozí hodnota 0,5 % byla revidována na 0,3 %.

Podnikové zásoby v dubnu vzrostly o 0,8 % při odhadu 0,9 % a předchozí hodnotě 1,3 % (revidováno z 1,0 %).

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéku (MBA) (10. červen): předchozí: -0,4 %
14:30 Index spotřebitelských cen (květen): odhady: 0,1 % (m-m), 3,4 % (r-r), předchozí: 0,4 % (m-m), 3,2 % (r-r)
14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový (sezónně očištěno, květen): předchozí: 223,745 b.
14:30 Index spotřebitelských cen (bez očištění, květen): odhady: 225,550 b., předchozí: 224,906 b.
14:30 Index podnikatelské nálady NY Fedu (červen)
15:00 Čistý příliv kapitálu (duben): předchozí: 116,0 mld. USD
15:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (duben): odhady: 35 mld. USD, předchozí: 24 mld. USD
15:15 Průmyslová výroba (květen): odhady: 0,2 %, předchozí: 0,0 %
15:15 Využití kapacit (květen): odhady: 77 %, předchozí: 76,9 %
16:00 Index trhu rezidečních nemovitostí NAHB (červen): odhady: 16 b, předchozí: 16 b.
16:30 Zásoby ropy - DOE (10. červen): odhady: -1900 tis., předchozí: -4845 tis.
16:30 Zásoby destilovaných paliv (10. červen): odhady: 1125 tis., předchozí: 810 tis.
16:30 Zásoby benzínu (10. červen): odhady: 1050 tis., předchozí: 2209 tis.
16:30 Využití rafinérských kapacit (10. červen): odhady: 0,20 %, předchozí: 1,20 %

Popis trhu

Americké trhy dnes vykročily růstově, když je takto naladily již evropské, a především pak asijské trhy. Čína totiž zveřejnila vyšší než očekávaný růst průmyslové produkce. Vyšší byla sice i inflace, ale to se předpokládalo. Pramálo tak zapůsobila zpráva o snížení raitingu Řecka, které se stále obtížněji potýká s vlastním dluhem. Investoři jsou již částečně otupělí na tyto druhy zpráv, zvláště když vidí snahu EU Řecko všemožně zachránit. Americké akciové indexy zahajovaly dnešní seanci růstem o 1%, lehce výše i uzavřely. Svými hospodářskými výsledky potěšil akcionáře prodejce elektroniky Best Buy (BB), který posioval přes 4%. Vyrovnání ze soudních sporů v rámci patentových práv se dočkala Nokia od společnosti Apple. Oba tituly na to reagovaly růstově. V plusu se držely i ceny ropy, když americká lehká posilovala o 1,5% na 98,76 (měřeno futures s dodáním v červenci).

Podnikové zprávy

Finský výrobce mobilních telefonů Nokia (NOK; BAANOKIA) dospěla k dohodě s technologickým gigantem Apple (AAPL) ohledně patentového sporu, který s ním vedla od října 2009. Spor se týkal údajného zneužití celkem 46 finských patentů ze strany americké společnosti, které se týkaly bezdrátového přenosu dat a bezpečnostního kódování. Nokia dále požadovala zaplacení licenčních poplatků za všechny prodané iPhones od jejich uvedení v roce 2007. Nokia bude mít dle dohody nárok na jednorázové odškodnění a licenční poplatky z budoucích prodejů.

Americké finanční instituce, jejichž velikost představuje systémové riziko, budou muset přistoupit ke zjednodušení a rozdělení svých podnikatelských aktivit, pokud nedokážou vypracovat věrohodný plán pro přežití v krizi. Vyjádřil se tak jeden ze zástupců federálního úřadu, který má na starosti pojištění běžných vkladů v amerických bankách. Pokud se ukáže, že banka nemá přijatelné řešení pro svůj případný bankrotu, nastane restrukturalizace jejích aktivit. Konečným cílem novým pravidel je likvidace, či alespoň výrazné omezení rizika „too big to fail." Nové požadavky se týkají institucí s aktivy nad 50 mld. USD. Tyto subjekty budou muset poskytovat podrobné informace ohledně svého dluhu, kapitálu, financování a cash flow. V případě nesplnění těchto podmínek budou čelit zvýšeným požadavkům na kapitál, likviditu a případnému regulatornímu omezení další expanze.

RBC Capital Markets snižuje své doporučení pro Cisco Systems (CSCO) na „underperform" z původního „outperform." Cílová cena byla snížena na 14 USD ze 22 USD.

Americký maloobchodní prodejce elektroniky Best Buy (BBY) v prvním čtvrtletí roku 2011 překonal očekávání trhu. Tržby se vyšplhaly na 10,94 mld. USD, zatímco analytici očekávali pouze 10,69 mld. USD. Čistý zisk se meziročně snížil o 12 % na 136 mil. USD (0,35 USD na akcii), přesto však překonal odhady ve výši 134 mil. USD (0,33 USD na akcii). Vysoký růst prodejů byl zaznamenán u mobilních telefonů a internetového příslušenství.

Společnost Ericsson koupí za 1,15 mld. USD společnost Telcordia Technologies, která se zabývá výzkumem a vývojem v oblasti telekomunikace. Koupě bude ještě vyžadovat schválení regulatorních orgánů a měla by posílit operace společnosti v Severní Americe hlavně v oblastech servisní podpory a síťové optimalizace.

Nedávná korekce ve vývoji ceny ropy podle analytiků Goldman Sachs vytváří nákupní příležitost. Světový růst ekonomiky podle banky předčí navýšení těžby jiných producentů než OPEC a trh bude reflektovat snižování zásob ropy i snižování volné kapacity OPECu, přičemž obojí je jen otázkou času. Banka vidí ceny ropy do půl roku na 115 USD za barel a do 12 měsíců na 126,50 USD za barel.