Denní report - čtvrtek 23.06.2011

23.6.2011 22:06

ČR: Burza klesá, na trhy se vrátil pesimismus, SRN: Německé akcie znovu oslabují, USA: V USA se dnes obchodovalo v červených číslech

Pražská burza

Hlavní zprávy

Česká národní banka ponechává hlavní úrokovou míru podle očekávání na předchozích 0,75 %.

Očekávané události

09:00 Spotřebitelská důvěra (červen): předchozí 12,0 b.
09:00 Souhrnný index spotřebitelské a podnikatelské důvěry (červen): předchozí 5,5 b.
09:00 Podnikatelská důvěry (červen): předchozí -20,5 b.

Popis trhu

Pražská burza ve čtvrtek výrazně ztratila, když následovala propady na zahraničních trzích. Růstová korekce v předchozích dnech byla sice velmi impulzivní, ale dnes byla vystřídána silnými poklesy. Index PX tak končil níže o -1,2% na 1210 bodech. Druhá polovina dne znamenala sprchu pro akcie ČEZu, které sice krátce po otevření atakovaly metu 900 Kč, ale nakonec propadly k 875 Kč (-1,6%). Objem na ČEZu přesáhl 500 mil. Kč a prodejce zřejmě motivoval vývoj na komoditních trzích (ropa -4%, elektřina -2,6%). Nedařilo se proto ani akciím NWR, které prolomily předchozí minimum na 240 Kč (-2,2%). Komerční banka musela v závěru urputně bojovat o udržení 4000 Kč (-1,7%). Jen o něco lépe na tom byla Erste (-1,4%), které přitom chybělo obchodování na domovské burze ve Vídni, kde byl svátek. Jedinou světlo výjimkou v červeném poli byly akcie Telefonica 02, které se obchodovaly na 434 Kč (+0,4%). Ty možná těží z přesunu některých institucionálních investorů z polského TPS, který měl počátkem týdne rozhodné datum pro výplatu dividendy. CME zamířilo znovu pod 340 Kč (-2,3%) a největší ztrátu zaznamenala Fortuna (-3%).

Podnikové zprávy

Sázková kancelář Fortuna investuje dle svého mluvčího Petra Šraina do své nové loterie letos až 15 ml. EUR.

Deset milionů EUR z této částky by mělo jít na marketing, přičemž dříve společnost udávala pro první rok 4 až 6 ml. EUR.
Ředitel loterijního projektu Martin Illner uvedl, že Fortuna plánuje do budoucna nejvýše 3 500 terminálů, s provozovateli 1 000 terminálů již společnost podepsala smlouvy minulý týden.

BMO Capital Markets zahajuje pokrývání Deutsche Boerse s doporučením „outperform" a cílovou cenou 65 EUR.

Německo

Hlavní zprávy

Předběžný index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červnu klesá na 54,9 b. z předchozích 57,7 b., očekával se pokles na 57 b. Předběžný index nákupních manažerů ve službách v červnu roste na 58,3 b. z předchozí hodnoty 56,1 b., očekával se pokles na 55,7 b.

Kompozitní index nákupních manažerů v eurozóně v červnu předběžně klesá na 53,6 b. při odhadu 55,2 b. a předchozí hodnotě 55,8 b. Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červnu předběžně klesá na 52 b. při odhadu 53,8 b. a předchozí hodnotě 54,6 b. Index nákupních manažerů ve službách v červnu předběžně klesá na 54,2 b. při odhadu 55,3 b. a předchozí hodnotě 56 b.

Očekávané události

10:00 Index podnikatelského klimatu IFO (červan): odhad 113,4 b., předchozí 114,2 b.
10:00 Index současných podmínek IFO (červen): odhad 120,8 b., předchozí 121,4 b.
10:00 Index očekávání IFO (červen): odhad 106,3 b., předchozí 107,4 b.

Popis trhu

Německé akcie oslabují druhý den v řadě.

Dnešní pokles je však mnohem razantnější, když se sešlo několik faktorů, které by samy o sobě dokázaly poslat trhy do červených čísel (včerejší varovná slova šéfa ECB Tricheta na zasedání ESRB, zhoršený výhled americké ekonomiky, špatná čísla z amerického trhu práce). Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 2,0% na 7 135 bodů. Nejhůře si vede Bayer (BAYN -6,7%), jehož dvěma lékům roste nová konkurence. Obavy z řeckých dluhů se promítají v cenách bankovních titulů (CBK -3,8%, DBK -3,0%), zatímco na padající ceny průmyslových kovů doplácí ThyssenKrupp (TKA -3,5%). Titul navíc obdržel nižší doporučení od Oddo Securities. Opačným směrem míří zejména farmaceutický Merck (MRK +1,1%), kterému pomáhá vyšší doporučení od Sanford C. Bernstein & Co. Relativně dobře si vede také Lufthansa (LHA +0,3%).

Podnikové zprávy

Sanford C. Bernstein zvyšuje cílovou cenu pro německou společnost Merck na 95 EUR z předchozích 76 EUR, doporučení zvyšuje na „outperform" z předchozího „market perform".

Oddo snižuje doporučení pro ThyssenKrupp na „neutrální" z předchozího „kupovat". HSBC zvyšuje cíl pro ThyssenKrupp na 39 EUR z předchozích 34 EUR s nezměněným doporučením „overweight".

Nízkonákladová letecká společnost AirAsia oznámila ve čtvrtek, že si podala objednávku na 200 letadel typu A320Neo od společnosti Airbus.

USA

Hlavní zprávy

Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 18. červnu se vyšplhal na 429 tis. při odhadu 415 tis. Předchozí hodnota 414 tis. byla revidována na 420 tis.

Týdenní počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 11. červnu poklesl na 3697 tis. při odhadu 3670 tis. Předchozí hodnota 3675 tis. byla revidována na 3698 tis.

Chicago Fed index aktivity v květnu vzrostl na -0,37 b. z předchozí hodnoty -0,56 b. (revize z -0,45 b.), očekával se růst na -0,05 b.

International Energy Agency dnes oznámila, že vypustí na trh 60 ml. barelů z ropných rezerv, aby tak nahradila výpadky produkce způsobené nepokoji v Libyi. Z těchto 60 ml. barelů vypustí polovinu americké Department of Energy, jehož strategické zásoby jsou 727 ml. barelů. Toto uvolnění z ropných zásob agentury, která zastřešuje 28 států, má v úmyslu dodat na trh alespoň část ropy nedodané z Libye. Objem tohoto výpadku agentura odhaduje na 132 ml. barelů. Jedná se o třetí vypuštění „železných zásob" za historii agentury od jejího vzniku v roce 1974. Poprvé se tak stalo v roce 1991 v období války v Perském zálivu, podruhé pak poté, co hurikán Katrina v roce 2005 poškodil některé z rafinérií v Mexickém zálivu.

Index spotřebitelského komfortu agentury Bloomberg poklesl k 19. červnu z -44,0 b. na -44,9 b.

Počet prodejů nových domů v květnu poklesl meziměsíčně na 319 tis. z předchozí hodnoty 326 tis. (revize z 323 tis.), očekával se pokles na 310 tis. Místo očekávaného poklesu o 4 % tak přišel pokles o 2,1 %, v minulém období počet prodejů vzrostl o 6,5 % (revize z 7,3 %).

Očekávané události

14:30 Pokračující objednávky zboží (květen): odhad 1,5 %, předchozí -3,6 %
14:30 Objednávky kapitálových statků mimo zbraní a letadel (květen): odhad 1,0 %, předchozí -2,6 %
14:30 Osobní spotřeba (1Q): odhad 2,2 %
14:30 GDP (1Q - anualizováno): odhad 1,9 %, předchozí 1,8 %
14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (1Q): odhad 1,4 %

Popis trhu

V USA se dnes obchodovalo po divokém otevření trhu do hlubšího mínusu již poklidně. Index SP500 dnes otevřel "gapem" až na hodnotu 1265 a v prvních dvou hodinách obchodování se pohyboval i pod 1265 body. V závěru zakončil index slabší přibližně o na hodnotě bodů. Tahouny poklesu byly energetické tituly navázané na ropu a plyn, dále pak finanční sektor a tituly zaměřené na spotřební zboží. Index SP500 po slabším růstu v minulých dnech opět propadl do blízkosti předchozích lokálních minim okolo 1260 bodů. Na tého hodnotě je nyní 200 denní klouzavý průměr, který poskytuje indexu podporu společně s blízkou hranicí růstového trendového kanálu. Tyto úrovně společně s horizontální podporou na hladině 1250 bodů by měly mít potenciál zabránit dalšímu poklesu.

Prolomení hranice 1250 by pak mohlo naznačovat dlouhodobější komplikace doposud platného růstového trendu.

V závěru obchodování došlo v poslední hodině k zajímavému obratu. Index SP500 zakončil na 1283 bodech slabší jen o -0,28%. To z technického hlediska vytvořilo zajímavé minimum u zmiňovaných technických úrovních podpory. US indexy by tak možná mohly najít svou podporu a v příštích dnech přidat další body do plusu.

Podnikové zprávy

Lennar, z pohledu tržeb třetí největší stavitel domů v USA, dnes vykázal zisk pátý kvartál v řadě. Ačkoli má realitní trh daleko do zotavení, společnosti napomohly mírně vyšší ceny a její divize Rialto Investments. Prodeje meziročně poklesly o 6 % na 764,5 ml. USD, analytický konsensus byl však mnohem níže na 644,6 ml. USD. O podobné překvapení se však společnost postarala i v posledních třech kvartálech. Čistý zisk pak poklesl na 13,785 ml. USD (7 centů na akcii) z hodnoty 39,7 ml. USD (21 centů na akcii) ze stejného období minulého roku. Analytici očekávali hodnotu 9,76 ml. USD (4,3 centů na akcii).
Stavební společnost i se v USA potýkají se slabou poptávkou po svých službách. Zatímco v roce 2005 společnost vykázala 1,34 mld. USD čistého zisku, o rok později to bylo necelých 600 ml. a následně pak miliardové ztráty až do minulého roku. Tento kvartál je tak pátým kvartálem v řadě, kdy se společnost po snižování nákladů a divizi Rialto Investments nacházela v zisku. Hlavní divize společnosti, Lennar Homebuilding, vykázala pokles tržeb o 6 % na 650 ml. USD, na kterých se podílel na jedné straně pokles postavených domů o 9 %, na straně druhé napomohlo zvýšení průměrných cen o 2 %. Dobře se naopak dařilo divizi Rialto Investments, když se její tržby meziročně zvýšily na 42,6 ml. USD z předchozí hodnoty 34,6 ml. USD v minulém roce. Na tom se podílel hlavně vyšší úrok z investic na realitním trhu.

BMO Capital Markets zahajuje pokrývání společnosti Nasdaq OMX na „market perform" s cílovou cenou 28 USD.

Výrobce hotdogů a burákového másla dosáhl za čtvrtý fiskální kvartál zisku z provozní činnosti ve výši 0,62 USD na akcii. Zisk upravený o mimořádné položky činil 0,47 USD na akcii. Nárůst představoval 130 % u celkového zisku a 24 % na srovnatelné bázi. Analytici však očekávali, že upravený zisk dosáhne na 0,48 USD. Potravinářský segment čelil ve čtvrtletí složitým podmínkám, pomáhala mu naopak rostoucí cena potravin. Navzdory vyšším prodejním cenám a silným nákladovým úsporám výnosnost v sektoru poklesla kvůli 9% inflaci u nákladů.
Tržbami společnost překonala očekávání trhu 3,188 mld. USD, když dosáhla na 3,21 mld. USD.

Rite Aid, americký řetězec lékáren, dnes reportoval výsledky za první kvartál svého fiskálního roku. Čistá ztráta byla nižší, než se čekalo, tržby stagnovaly. Tržby společnosti v podstatě stagnovaly při 6,391 mld. USD na stejné hodnotě jako před rokem a pouze mírně se jim podařilo překonat odhady analytiků. Společnost vykázala, jako vlastně v posledních letech už tradičně, čistou ztrátu, tentokrát -53,283 ml. USD. Ta byla asi o 40 % nižší, než byl konsensuální průměr čtyř analytických společností. Společnost se ve ztrátě nacházela kontinuálně již tři roky, ani předtím však zisky nebyly nijak oslnivé. Tržby společnosti stagnují meziročně druhý kvartál, tomu předcházely po deset kvartálů poklesy.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení