Denní report - čtvrtek 30.06.2011

30.6.2011 22:03

ČR: NWR zaslouženě v čele , SRN: Třetí růst v řadě , USA: Index nákupních manažerů podporou

Pražská burza

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba se v květnu zvýšila o 2,6 %. V předchozím období byl zaznamenán růst 1,2 %.

Očekávané události

Bilance státního rozpočtu (červen): předchozí -81,5 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza poskočila ve čtvrtek výše +0,75% na 1225 bodů. Trh si udržel růstové momentum ze včerejšího obchodování, když dobrá makročísla z USA v závěru dne ještě tento trend podpořila. Nejvíce se dařilo akciím NWR, které se vydaly tam kam při současném sentimentu patří, tedy nad 250 Kč. Dnes se jejich růst zastavil na 247 Kč (+2,8%). Z bankovních titulů se více dařilo Erste, která se po konsolidaci na 850 Kč nakonec vyšvihla na 860 Kč (+1,8%). Komerční banka přidala +0,8% na 4080 Kč. Největší objem protekl na akciích ČEZu (620 mil. Kč), které se po sníženém doporučení od UBS nedokázaly k růstové náladě na pražské burze připojit (-0,3%). Akcie Telefonica 02 nepřešly přes 438 Kč a stagnací zakončila také společnost CETV. Po přílivu dobrých zpráv si nad úroveň 120 Kč polepšila Fortuna (+2,8%).

Podnikové zprávy

UBS snižuje své doporučení pro ČEZ (BAACEZ) na „neutral" z původního „koupit." Cílová cena byla snížena na 910 Kč ze 1050 Kč.

Mediální společnost CME (BAACETV) dnes dokončila převzetí distributora filmových a televizních práv Bontonland od společnosti Bancroft Private Equity a dalších menšinových akcionářů. Transakce CME vyšla na 11 mil. USD.

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby se v květnu meziměsíčně propadly o - 2,8 % a meziročně vzrostly o 2,2 % (odhady 0,5 % (m/m) a 0,2 % (y/y)). Revidované hodnoty z předchozího období činí 0,0 % a 3,7 %.

Nezaměstnanost se v červnu snížila o - 8 tis. (odhad - 17 tis.). V předchozím období došlo k poklesu o -8 tis. Sezónně očištěná míra nezaměstanosti v červnu v souladu s odhady stagnovala na 7,0 %.

Eurozóna:

Měnová zásoba měřená agregátem M3 se na sezónně očištěné bázi v květnu zvýšila o 2,4 % (odhad 2,1 %). Růst z předchozího období činí 2,0 %.

Odhad indexu spotřebitelských cen CPI v červnu vzrostl o 2,7 % (odhad 2,8 %). V předchozím období zaznamenal růst 2,7 %.

Očekávané události

9:55 Index nákupních manažerů - průmysl (červen): odhad 54,9 b., předchozí 54,9 b.

Eurozóna:

10:00 Index nákupních manažerů - průmysl (červen): odhad 52,0 b., předchozí 52,0 b.

11:00 Míra nezaměstnanosti (květen): odhad 9,9 %, předchozí 9,9 %

Popis trhu

Německé akcie si připsaly třetí růstový den v řadě, což se jim naposledy podařilo v přelomu dubna a května. Index DAX posílil o 1,13% na závěrečných 7376 bodů. Dnešní seance rovněž ukončila čtvrtý kvartál v řadě, kdy si hlavní německý index připsal kladné zhodnocení. Po dopoledním přešlapování kolem nuly přišel zlov v závěru obchodování. Impulsem k dalšímu růstu bylo jednak schválení řeckých úsporných opatření, ale rovněž velmi dobré makro údaje z USA. V růstu pokračoval finanční sektor, když v čele byly akcie zajištovny Munich Re s růstem o 1,8%. Přes procento posílily i akcie Commerbank a Deutschebank. Německý ministr financí oznámil dohodu o přerolování krátkodobých řeckých dluhopisů v držení německých bank. Částečné vybírání zisků bylo znát po rychlém růstu z předchozích dní u Adidasu (-0,45%), když titul posiloval po dobrých výsledcích konkurenčního Nike. Akcie K+S, největšího evropského výrobce potaše, klesly o 1,3%, když report amerického ministerstva zemědělství ukázal vyšší oseté plochy než se očekávalo.

Podnikové zprávy

Bankhaus Metzler snižuje své doporučení pro BMW (BMW) na „prodat" z původního „koupit."Cílová cena byla snížena na 65 EUR ze 74 EUR.

Německý ocelářský koncern ThyssenKrupp (TKA) patří mezi několik společností, které jsou vyšetřovány pro podezření z porušení hospodářské soutěže na trhu s železniční ocelí.Vyšetřování bylo zahájeno kvůli podezření z kartelové dohody. Regulátoři se zaměřili na 10 společností, vedle ThyssenKruppu mezi nimi figuruje i největší rakouský ocelář Voestalpine.Hlavním poškozeným je železniční společnost Deutsche Bahn, které měla kvůli předraženým kolejím jen v roce 2006 vzniknout škoda ve výši 100 mil. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 25. červnu dosáhl 428 tis. (odhad 420 tis.). Předchozí hodnota činí 429 tis.

Pokračující počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl k 18.červnu 3702 tis. (odhad 3690 tis.). Předchozí hodnota činí po revizi 3714 tis.

Index nákupních manažerů Chicago v červnu vzrostl na 61,1 b.(odhad 54 b.). Předchozí hodnota činí 56,6 b.

Spotřebitelský sentiment agentury Bloomberg k 26.červnu dosáhl -43,9 b. (odhad -45,2 b.). Předchozí hodnota činí -44,9 b.

Očekávané události

15:55 Index spotřebitelské důvěry michiganské univerzity (červen): odhad 72 b., předchozí 71,8 b.

16:00 Výdaje ve stavebnictví meziměsíční (květen): odhad 0,1 %, předchozí 0,4 %

16:00 ISM index ve zpracovatelském sektoru (červen): odhad: 51,8 b., předchozí: 53,5 b.

16:00 Cenový index ISM (červen): odhad: 71,8 b., předchozí: 76,5 b.

23:00 Počet prodaných vozů (červen): odhad 12,08 mil., předchozí 11,76 mil.

Popis trhu

Americké akcie navázaly na své předchozí zisky a posílily čtvrtý den v řadě. Index Dow Jones posílil o 1,23%, technologický Nasdaq přidal 1,21%., když indexy končily v blízkosti denních maxim.Čtyřdenní růst širšího S&P500 je nejsilnější od prosince loňského roku. Optimismus byl podpořen definitivním schválením úsporných zákonů řeckým parlamentem, výrazným impulzem byly rovněž zveřejněné makro údaje. Index nákupních manažerů dosáhl 61,1 bodů a výrazným způsobem překonal očekávání. Údaj nahrával optimistickému předpokladu, že zpomalení růstu bylo pouze dočasné a druhá polovina roku přinese opět zlepšení. S touto zprávou se dařilo především cyklickým sektorům, když v popředí růstu byly průmyslové podniky, technologie a akcie ze sektoru základních materiálů. Z báze indexu Dow Jones se dařilo akciím Hewlett-Packard (+2,6%), když agentura Reuters reportovala o tlaku privátních investorů na rozdělení společnosti. Přes 3% přidaly akcie Intelu, které v posledních dnech částečně zaostávaly za vývojem trhu. Slabší výkonností se prezentovaly dnes finanční tituly, když příslušný sektor patřil k nejméně růstovým. Bank of America po spekulacích o propouštění o investiční divizi odepsaly téměř 2%.

Podnikové zprávy

Citi zvyšuje své doporučení pro eBay (EBAY) na „koupit" z původního „držet." Cílová cena byla zvýšena na 38 USD ze 36 USD.

Druhý největší výrobce osobních počítačů, americká společnost Dell (DELL), chce změnit svou dlouhodobou strategii. Na posledním výročním setkání investorů vedení společnosti odhalilo své plány na změnu produktového portfolia firmy a vizi budoucího dlouhodobého růstu. Hlavním tématem byla snaha Dellu diverzifikovat své zdroje příjmů a zbavit se přílišné závislosti na prodeji PC a dalších příbuzných službách, které v posledním fiskálním roce tvořily 70 % tržeb. Tak vysoký podíl je pro firmu nebezpečný zvlášť při zohlednění dlouhodobějšího vývoje. Tržby z prodeje PC totiž během posledních pěti let klesly o 32 % díky příchodu nových konkurenčních produktů, jako jsou smartphones a tablety. Nové zdroje příjmu firma hledá v poskytování softwarových aplikací, správě firemních dat, prodeji počítačových serverů a systémů pro ukládání dat. Společnost samozřejmě neopomíná ani rychle rostoucí trh smartphones a tabletů, na kterém chce zvýšit svůj podíl. Hodlá se však zaměřit na firemní zákazníky a nebýt tak jen dalším hráčem na trhu spotřebních smartphones a tabletů pro běžné zákazníky. U korporátní klientely existuje výrazná snaha nabídnout větší portfolio služeb. Dell již nechce prodávat pouze úložné jednotky a servery, nýbrž budovat celá datová centra a svým klientům tak poskytovat mnohem komplexnější služby. Tento sektor je pro společnost velice atraktivní, protože nabízí vyšší ziskové marže. Společnost chce v této oblasti postupně dvojnásobně zvýšit objem tržeb na 30 mld. USD přes zvýšené výdaje na výzkum a cílené akvizice. Na ty si Dell vyhradil 1 mld. USD, které chce vydat na koupi společností střední velikosti (do 5 tis. zaměstnanců), které v posledních letech zvyšují svůj podíl na globálním IT trhu, především na rychle rostoucích emerging markets. Společnost počítá s tím, že díky všem těmto krokům se jí podaří dosáhnout dlouhodobého růstu tržeb v rozmezí 5 až 7 %. V oblasti ukládání dat mají tržby do roku 2015 růst ročním tempem 15 až 20 % na 4 až 5 mld. USD. U IT služeb má jít ve stejném období o 7 až 9 % a 10 až 11 mld. USD. Hodnoty z posledního fiskálního roku činí 2,3 mld. USD u ukládání dat a 7,7 mld. USD u IT služeb.

Americký výrobce potravinářských produktů McCormick & Co. (MKC) zveřejnil hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí roku 2011. Tržby se meziročně zvýšily téměř o 11 % na 884 mil. USD a překonaly tak tržní očekávání ve výši 855 mil. USD. Čistý zisk zaznamenal podobný vývoj a s 73,6 mil. USD (0,55 USD na akcii) také příjemně překvapil investorskou veřejnost, která počítala pouze s 71,9 mil. USD (0,54 USD na akcii).Společnost zároveň snížila svůj výhled pro roční zisk na akcii na 2,74 až 2,79 USD z předchozích 2,80 až 2,85 USD. Důvodem je plánovaná akvizice v Polsku a joint venture projekt v Indii. Analytici zachovávali obezřetnost a většina z nich byla v názoru na akcie MKC neutrální. Nákupní a prodejní doporučení byly v rovnováze.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení