Denní report - pátek 08.07.2011

8.7.2011 22:05

ČR: Erste v čele poklesů , SRN: Odpolední obrat , USA: Špatná data z trhu práce

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba v České republice vzrostla v květnu meziročně o 15,2 %. Po předchozím růstu o 4,7 % se očekával růst pouze o 8,0 %.
Stavební výroba poklesla o 4,9 %. Předchozí pokles činil 6,0 %.

Očekávané události

10:00 Devizové rezervy (červen): předchozí 43,2 mld. USD

Popis trhu

Pražská burza nesdílela optimismus okolních trhů, který nakonec i z nich vyprchal. Stalo se tak po zveřejnění horších čísel z amerického trhu práce. Index PX zahajoval den lehkou ztrátou a zakončil -0,86% na 1219,6 b. Nejvíce mu „uškodily" akcie Erste Bank, která se právě díky horší náladě ve světě sesunula na 848,50 Kč (-2,58%). Akcie ČEZu sice na tato data nijak zásadně nereagovala, ale dopolední ztrátu už nedokázaly zvrátit a uzavřely na 865 Kč (-1,1%). Naopak zlepšení se v závěrečné fázi dočkalo NWR, které mocně odolávalo prodejní příkazům a během dne se dostalo až na 236 Kč. Uzavřelo ale na 241,40 Kč (-0,45%). Závěrečná aukce pomohla též Komerční bance, která se na závěr přehoupla do zelené nuly (+0,02%, 4057 Kč). Podobně na tom byla Telefonica O2 (+0,07%, 436,80 Kč). Naopak včerejší zisky zkorigovalo CETV s cenou 327,40 Kč (-0,82%).

Německo

Hlavní zprávy

Obchodní bilance v květnu vykázala přebytek 14,8 mld. EUR při odhadech na úrovni 12,2 mld. EUR. Předchozí hodnota 10,9 mld. EUR byla revidována na 10,8 mld. EUR.

Sezónně očištěný dovoz do Německa v květnu vzrostl meziměsíčně o 4,3 %, přestože analytici očekávali růst pouze o 1,5 %. Hodnota předchozího období byla -5,6 % (revize z -5,5 %)
Sezónně očištěný vývoz v květnu vzrostl o 3,7 % při tržním konsensu 1,5 %. Předchozí hodnota byla -2,4 % (revize z -2,5 %)
Běžný účet platební bilance v květnu vykázal přebytek 6,9 mld. EUR a mírně tak zaostal za odhady 7,0 mld. EUR. Předchozí hodnota 8,8 mld. EUR byla revidována na 9 mld. EUR.

Popis trhu

Německé akcie neudržely dopolední růsty, když výrazný obrat nastal po horších datech z amerického trhu práce. DAX zavřel slabší o 0,92% na 7402,73 bodech, přestože dopoledne posiloval o slušných 0,7%. Výraznou ztrátu zaznamenaly akcie RWE (-4%), když se na trhu spekulovalo o možném navýšení kapitálu kvůli snahám o snížení dluhu. Šéf společnosti Jürgen Großmann okolo poledne potvrdil, že diskuze o možném navýšení kapitálu bude na pořadu jednání na speciálním setkání dozorčí rady počátkem srpna. Přes 2% si odepsaly akcie E.ONu. Snížené doporučení pro Metro od BofA poslalo akcie obchodního řetězce níže o 2,5%. Po dnešním poklesu evropských bank iniciovaným italskými bankami Commerzbank nepomohlo ani lepší doporučení od Societe Generale, banka odepsala 2,1%. V zelených číslech zůstalo minimum společností. Největší nárůst z báze indexu DAX si udržela Deutsche Boerse (+0,8%), která tak navázala na včerejší růst, když akcionáři NYSE Euronext odsouhlasili fůzi. Díky dnešnímu poklesu se DAX dostal na týdenní bázi do záporu a oslabil o 0,22%.

Podnikové zprávy

BofA snižuje doporučení pro německého provozovatele maloobchodních řetězců Metro AG z „neutral" na „underperform".

Societe Generale zvyšuje cílovou cenu pro akcie Commerzbank na 4 EUR z předchozích 3 EUR, doporučení zvyšuje na „kupovat" z předchozího „prodávat". Analytická společnost se odvolává na nedávné zvýšení kapitálu, které by bance mělo pomoci předčit své konkurenty.

RBC Capital zahajuje pokrývání společnosti ThyssenKrupp s doporučením „underperform" a cílovou cenou 33 EUR.

Holandský bankovní a pojišťovací dům ING Group se dohodl na prodeji divize ING Car Lease společnosti BMW. Cena kontraktu je 700 mil. EUR. ING uvedla, že tento krok je součástí strategie ke zjednodušení činností společnosti a zaměření se na svoji hlavní bankovní činnost.

Šéf německého koncernu RWE Jürgen Großmann potvrdil zvěsti o možném navýšení kapitálu společnosti. O této možnosti se bude jednat na zvláštním zasedání dozorčí rady začátkem srpna. Großmann uvedl, že v současné situaci, kdy společnost bojuje s negativním výhledem kreditního rizika, je přistoupení k navýšení kapitálu nebo prodeji částí společnosti nezbytné.

USA

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti v červnu vzrostla na 9,2 %, očekávalo se 9,1 %, tedy stejná hodnota jako v předchozím období.

Průměrná hodinová mzda v červnu meziměsíčně stagnovala, respektive vzrostla o 1,9 % meziročně. Očekával se růst 0,2 % (m-m), respektive 1,9 % (r-r). Předchozí hodnoty byly 0,3 % (m-m) a 1,9 % (r-r) (revize z 1,8 %).
Průměrný počet odpracovaných hodin za týden v červnu poklesl na 34,3 h při odhadu 34,4 h a stejném čísle z předchozího měsíce.

Mimo zemědělský sektor přibylo v červnu 18 tis. nových pracovních míst. Po předchozím příbytku 54 tis. (25 tis. po revizi) se očekávalo 100 tis. nových míst.

V soukromém sektoru přibylo 57 tis. nových míst. Po předchozím růstu o 83 tis. (73 tis. po revizi) se očekával nárůst o 125 tis.

Ve zpracovatelském sektoru vzniklo 6 tis.nových míst. Po úbytku 5 tis. míst (-2 tis. po revizi) v předešlém měsíci se čekal růst o 5 tis.

Velkoobchodní zásoby v květnu vzrostly o 1,8 % při odhadovaném růstu o 0,7 % a předchozím růstu o 1,1 % (revize z 0,8 %).

Popis trhu

Americké akcie zaznamenaly na openu výrazný propad, když investoři negativně reagovali na podstatně horší report z trhu práce, který částečně zhatil náznaky zlepšujících se ekonomických statistik z posledních dní. Nezaměstnanost vzrostla opět na 9,2% a počet nově vytvořených míst mimo zemědělský sektor dosáhl pouze 18.000, když trh očekával více jak 100 tis. nových míst. Hlavní indexy v úvodu ztrácely téměř 1,5%, postupně však docházelo k umazávání ztrát. Dow Jones zakončil den nakonec se ztrátou pouze 0,45%, technologický Nasdaq oslabil o 0,49%. V červených číslech zůstalo všech 10 hlavních sektorů, když největší poklesy zaznamenaly sektory citlivé na ekonomický růst. Průmyslové podniky oslabily o 1,2%, vysoké ztráty zaznamenaly i finanční tituly a společnosti ze sektoru základních materiálů. Bank of America a General Electric oslabily o necelá 2% a patřily tak k nejhorším titulům z báze indexu Dow Jones. Téměř 3% ztratily akcie Google , když analytici Morgan Stanley snížili společnosti doporučení. Dařilo se naopak akciím ADM (+1,8%), když Warren Buffett v rozhovoru potvrdil, že se jedná o typ společnosti, o který by mohl mít jeden z nejslavnějších investorů zájem.

Podnikové zprávy

Caterpillar (CAT), největší světový výrobce těžké techniky, je obviněn z daňových úniků přes svoji dceřinnou společnost ve Švýcarsku v objemu zhruba 2 mld. USD. Podle obžaloby společnost účtovala část zisků za prodej a dodej součástek ze skladu ve státě Illinois na svoji dceřinnou společnost ve švýcarské Ženevě.

News Corp. přestává vydávat své noviny News of the World. Deutsche Bank předpokládá, že pokud se podaří novinám společnosti Trinity Mirror - Sunday získat 10 % z podílu News of the World, zvýší to zisky na akcii celé společnosti zhruba o 10 % bez zahrnutí potenciálních příjmů z reklamy. JPMorgan odhaduje, že by si mohlo Trinity Mirror a Daily Mail rozdělit 28 - 40 mil. GBP z příjmů za reklamu. Nicméně to, že se reklama přesune z končících novin do jiných není jisté.je pokrývání společnosti Johnson & Johnson s cílovou cenou 73 USD.

FBN Securities zvyšuje cílovou cenu pro Western Digital na 45 USD z předchozích 42 USD, doporučení zvyšuje na „outperform".

Ticonderoga Securities LLC snižuje cílovou cenu pro společnost Morgan Stanley z předchozích 31 EUR na 26 EUR. Ponechává doporučení „koupit".

Morgan Stanley snižuje doporučení pro společnost Google na „equal-weight". Cílovou cenu snižuje z 645 USD na 600 USD.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení