Denní report - středa 13.07.2011

13.7.2011 22:05

ČR: Burza přerušila sérii poklesů, SRN: DAX koriguje ztráty z přelomu týdne, USA:Americké akcie neudržely zisky

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza se ve středu podobně jako ostatní světové trhy těšila z růstové korekce, která se dostavila po výprodejích zkraje týdne. Index PX přidal +0,8% na 1205 bodů, když na tuto hladinu posílil již po otevření a po menším zakolísání se na ni v závěru zpět vrátil. Růst cen komodit pomohl akciím NWR zpět na hladinu 240 Kč (+2,3%). ČEZu se nakonec podařilo probít nad 860 Kč (+0,8%). Akciím Komerční banky pomohla zpráva ( i když očekávaná), že IPO ČSOB se konat nebude. KB se tak zvedla k hladině 4050 Kč (+1,7%). Erste se udržela po celý den nad 820 Kč (+1,2%). Unipetrolu pomohla zpráva o zrušení pokuty v objemu přesahujícím 400 mil. Kč (týkající se kauzy z roku 2006), akcie se obchodovaly na 175 Kč (+1,6%). Dařilo se také CETV (+1,7%) či Pegasu (+1,5%). Naopak defenzivní akcie Telefonica 02 byly pod tlakem zahraničního prodejce (-0,2%).

Podnikové zprávy

Bankovní skupina KBC dnes utnula mnohaměsíční zvěsti o částečném prodeji ČSOB. Belgická banka místo toho potřebné finance získá prodejem svých dceřinných společností Kredit Bank a Warta v Polsku. V současné době se čeká na schválení ze strany Evropské komise, které by měla dostat během příštích několika týdnů.

Bankovní skupina Home Credit, kterou vlastní Kellnerovo PPF, zvažuje primární úpis akcií (IPO) v září. Akce by měla společnosti vynést až 1 mld. USD. Home Credit by mohla nabídnout až 25% podíl. Zdroje agentuře Reuters neuvedly, kde by mělo být IPO učiněno.

Společnost Unipetrol by mohla získat ze zaplacené pokuty 8,75 mil. EUR za předpokladu, že Evropská komise se nebude odvolávat, nebo Evropská komise prohraje i u soudu vyšší instance. Peněžní prostředky by se tak mohly objevit na účtu Unipetrolu na konci třetího kvartálu. Ze zprávy Unipetrolu vyplývá, že Tribunál dospěl k závěru, že Komise neprokázala, že by se společnosti Synthos a Unipetrol dopustily kartelového jednání. Oběma společnostem tak vzniká nárok na navrácení společně zaplacené pokuty ve výši 17,5 miliónů eur.

Německo

Hlavní zprávy

Index velkoobchodních cen zaznamenal v červnu meziměsíční pokles o -0,6 % a meziroční růst 8,5 % (odhady -0,2 % a 8,8 %). Hodnoty z předchozího období činí 0,0 % a 8,9 %.

Eurozóna

Průmyslová produkce v eurozóně rostla v květnu meziměsíčně po sezónním očištění o 0,1 %, když se očekával růst o 0,4 %. Předchozí růst činil 0,2 %.

Meziročně vzrostla průmyslová produkce po očištění k pracovním dnům o 4,0 %. Očekával se růst o 4,8 %, a to po předešlém růstu o 5,2 %.

Očekávané události

Eurozóna
11:00 Index spotřebitelských cen - jádrový (r-r, červen): odhady: 1,5 %, předchozí: 1,5 %
11:00 Index spotřebitelských cen (červen): odhady: 0,0 % (m-m), 2,7 % (r-r), předchozí: 0,0 % (m-m)

Popis trhu

Německé akcie dnes korigovaly ztráty, které díky prohloubení evropské dluhové krize utrpěly na konci minulého a zejména na začátku tohoto týdne. Ráno je podpořila lepší makroekonomická data z Číny (HDP, průmyslová výroba), zatímco odpolední rally odstartoval projev šéfa FEDu Bernankeho, který před Kongresem prohlásil, že americká centrální banka je připravena k další měnové stimulaci, bude-li to potřeba. Index DAX zakončil dnešní obchodování se ziskem 1,31% na 7 268 bodech. Na včerejší růst navázaly automobilky (BMW +4,4%, DAI +2,9%), když oba výrobci luxusních vozů obdržely vyšší cílovou cenu od Morgan Stanley a BMW navíc vyšší doporučení od Exane. V poklesu naopak pokračovaly banky (DBK -0,5%, CBK -0,2%) a Bayern (BAYN -0,5%).

Podnikové zprávy

Exane zvyšuje své investiční doporučení pro BMW (BMW) na „neutral" z „underperform."

Berenberg zahajuje pokrývání Deutsche Boerse, když vydává doporučení „kupovat".

Goldman Sachs přišel se snížením cílové ceny pro UniCredit z 2,4 EUR na 2 EUR. Ponechává akcie na seznamu „conviction buy".

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA k 8. červenci poklesl o 5,1 % po předchozím poklesu o 5,2 %.

Dovozní ceny vzrostly v červnu v USA meziročně o 13,6 % při očekávaném růstu o 13,2 %. Předchozích 12,5 % bylo zrevidováno na 12,8 %. Meziměsíčně poklesly ceny o 0,5 %, když se očekával pokles o 0,6 %. Předchozí růst o 0,2 % byl zrevidován na 0,1 %.

Šéf amerického Fedu Ben Bernanke sdělil ve svém projevu, že centrální banka je připravena na další akce včetně nákupu většího množství vládních dluhopisů, bude-li to ekonomika vyžadovat.

Zásoby ropy - DOE k 8. červenci poklesly o 3124 tis. barelů při odhadovaném poklesu o 1500 tis. barelů a předchozím poklesu o 889 tis. barelů.

Zásoby destilovaných paliv k 8. červenci vzrostly o 2967 tis. barelů při odhadovaném růstu o 500 tis. barelů a předchozím poklesu o 191 tis. barelů.
Zásoby benzínu k 8. červenci poklesly o 840 tis. při odhadovaném růstu o 500 tis. barelů a předchozím poklesu o 634 tis.
Využití rafinérských kapacit k 8. červenci pokleslo o 0,40 % při odhadovaném růstu o 0,30 % a stejném růstu z minulého období.

Očekávané události

14:30 Index cen výrobců (červen): odhady: -0,2 % (m-m), 7,4 % (r-r), předchozí: 0,2 % (m-m), 7,3 % (r-r)
14:30 Maloobchodní tržby (červen): odhady: -0,1 %, předchozí: -0,2 %
14:30 Maloobchodní tržby - mimo aut a paliv (červen): odhady: 0,4 %, předchozí: 0,3 %
14:30 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (9. červenec): odhady: 415 tis., předchozí: 418 tis.
14:30 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti - pokračující (2. červenec): odhady: 3680 tis., předchozí: 3681 tis.
15:45 Index důvěry spotřebitelů - Bloomberg (10. červenec): předchozí: -45,5 b.
16:00 Podnikové zásoby (květen): odhady: 0,8 %, předchozí: 0,8 %
16:30 Zásoby zemního plynu EIA (8. červen): odhady: 79, předchozí: 95
Výsledky: JPMorgan Chase (před trhem), Google

Popis trhu

Americké akcie v druhé polovině seance neudržely své předchozí zisky. Trh tížily obavy, že se včas nepodaří zajistit dohodu mezi demokraty a republikány ohledně zvýšení limitu pro zadlužení země a odsunuly tak do pozadí optimismus, který převládal po projevu šéfa FEDu Bernankeho před Kongresem. Bernanke zákonodárce ujistil, že FED je připraven poskytnout ekonomice další stimuly, bude-li to třeba. Kromě toho v úvodu seance investory povzbudila lepší čísla ohledně HDP a průmyslové výroby, která dorazila z Číny. Hlavní akciové indexy posílily o 0,3-0,5%. Dobře si vedly developeři (+0,7%), banky (+0,5%) a energetické firmy (+0,7%), nedařilo se naopak polovodičům (-0,5%). Z dřívější dobré nálady výrazně těžily komodity v čele s pšenicí (+6,3%) a stříbrem (+5,4%). Zlato (+0,8%) posunulo na novou hodnotu své historické maximum, zatímco ropa (+0,4%) se vrací na dohled 100 USD.

Podnikové zprávy

Americký herní vývojář Electronic Arts (ERTS) kupuje společnost PopCap Games. Herní gigant předem zaplatí 650 mil. USD v hotovosti a dalších 100 mil. výměnou akcií. Celková částka za akvizici by se mohla vyšplhat až na 1,3 mld. USD v případě, že PopCap Games dosáhne v příštích dvou letech dohodnutých podnikových cílů. EA se pokouší rozšířit své produktové portfolio, zákazníci kupují méně her na tradiční PC a konzole a více se zaměřují na hry na digitálním základu na internetu, smartphones a dalších podobných platformách. Právě na tomto trhu by se díky PopCap Games mohla EA pevně usadit. Kupovaná společnost má velký potenciál, v roce 2010 měla tržby ve výši 100 mil. USD a během deseti let své existence zaznamenala každý rok zisk. Transakce se uskutečňuje v době, kdy se konkurenční společnost Zynga chystá uskutečnit svou dlouho očekávanou emisi akcií. Akvizice nebude mít tento rok vliv na zisk EA, změna by se měla projevit v roce 2013, kdy se počítá se zvýšením zisku na akcii o 10 centů.

Citigroup zvyšuje cílovou cenu pro akcie společnosti Apple na 450 USD z předchozích 435 USD. Jako důvod zvýšení uvádí vyšší než očekávanou poptávku po iPhonech.

Finanční holding Capital One dnes zveřejnil výsledky za druhý kvartál letošního roku. Tržby dorovnaly odhady analytiků, zisk přakvapil více než pozitivně. Tržby při hodnotě 3,99 mld. USD naplnily konsensus 4 mld. USD, zatímco čistý zisk překvapil daleko pozitivněji. Hodnota 1,032 mld. USD (2,040 USD na akcii) překonala odhady o 46 % (respektive odhad 1,705 USD na akcii) a hodnotu z minulého období o 43 %. Společnost také uveřejnila rozhodnutí upsat akcie v hodnotě 2 mld. USD, aby tak financovala část své nedávno oznámené akvizice ING Direct USA (celá akvizice by měla stát 9 mld. USD). Finanční skupina také vyzdvihla svůj účet rezerv pro nedobytné pohledávky. Ten se snížil na 343 ml. USD, což je méně než polovina loňské hodnoty 723 ml. USD. V minulém kvartále dosáhl tento účet výše 534 ml. USD. Čistá odpisová míra se tak snížila na 2,91 %.

JP Morgan zahajuje pokrývání společnosti Google s cílovou cenou 660 USD a doporučením „overweight". Dále pak zahajuje pokrývání společnosti Netflix s cílem 340 USD a Amazon.com s cílem 251 USD, i tyto dvě společnosti dostávají doporučení „overweight". Všechny tyto tři cíle jsou pro horizont příštích 18-ti měsíců.

Citi přidává společnost News Corp. mezi své „top pick" akcie a ponechává cílovou cenu na 21 USD s doporučením „kupovat". Analytici společnosti nevidí v návaznosti na nedávnou aféru jejích novin News of the World „mnoho, pokud vůbec nějaké scénáře, které by vyústili v trvalou škodu na existujících aktivech News Corp." Tato společnost také nedávno nabídla převzetí satelitní BSkyB. Podle Citi jak pozitivní, tak negativní vývoj této akvizice znamená pozitivní vývoj pro akcie společnosti ze současné hodnoty.

News Corp. Ruperta Murdocha odstupuje od své nabídky pro British Sky Broadcating Group poté, co se proti ní po aféře s odposlechy ostře ohradili britští zákonodárci.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení