Denní report - čtvrtek 21.07.2011

21.7.2011 22:01

ČR: ČEZ se probral z letargie SRN: Pokrok na summitu eurozóny pomohl DAXu výše USA: Růsty v USA

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza zaznamenala nejrůstovější seanci od konce června. Index PX posílil o silných 1,39% a zavíral na 1210,30 bodech. Po týdnu se tak opět dostal nad psychologickou hranici 1200 bodů. Index se držel v kladných hodnotách od ranního začátku obchodování, výraznější pohyb vzhůru se však dostavil až odpoledne, když se začaly rýsovat náznaky závěru summitu ohledně Řecka. Výrazný růst v evropském bankovním sektoru se projevil především u Erste bank (+2,7%, 845,5 Kč), když růst na domácím trhu ve Vídni pokračoval i po zavření na našem trhu. Přes 2% posílily i akcie pojišťovny VIG. Komerční banka se naopak nedokázala výrazněji odpoutat od hranice 4040 Kč (+0,25%), kde se drží již několik dní a překvapivě ani s optimismem v sektoru se ji nepodařilo posunou výše. Nejvyšší růst i objem obchodů si ale s přehledem připsaly akcie ČEZu (+3,55%), které tak dohnaly slabší výkonnost z předchozích dní. Philip Morris se dostal na těsný dosah hranice 10 tis. Kč (+1%), Telefonica předvedla klasicky defenzivnější výkon a k růstům trhu se nepřidala a stagnovala.

Podnikové zprávy

Burza cenných papírů Praha i RM-SYSTÉM pozastavují na dobu neurčitou obchodování s investičními nástroji ECM. Stává se tak v reakci na rozhodnutí o úpadku společnosti ECM prostřednictvím konkurzu potvrzeném Městským soudem v Praze.

České dceřinné společnosti Philip Morris International Philip Morris ČR klesl na domácím trhu tržní podíl o 2,7 % na 45,5 % a objem dodávek se snížil o 2,5 %, zatímco celý trh se zvětšil o 3,3 %. Podle společnosti je ztráta tržního podílu způsobená zejména nižšími prodeji lokálních značek s nižší marží. Tržní podíl cigaret značky Marlboro se naopak zvýšil o 0,6 % na 7,5 %, tržní podíl Red & White vzrostl o 0,6 % na 13,1 %.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci klesá na 52,1 b. z předchozí hodnoty 54,6 b. při očekávaném poklesu pouze na 54,1 b.
Index nákupních manažerů ve službách v červenci klesá na 52,9 b. z předchozí hodnoty 56,7 b., očekával se mírnější pokles na 56,1 b.

Eurozóna

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci klesá na 50,4 b. z předchozích 52 b., očekával se pokles pouze na 51,5 b.
Index nákupních manažerů ve službách poklesl na 51,4 b. z předchozí hodnoty 53,7 b., očekával se pokles pouze na 53,2 b.
Běžný účet platební bilance v květnu bez očištění vykázal schodek 18,3 mld. EUR po předchozím schodku -6,5 mld. EUR.
Běžný účet platební bilance v květnu po očištění vykázal schodek 5,2 mld. EUR. Předchozí schodek 5,1 mld. EUR byl revidován na hodnotu -5,4 mld. EUR.

Očekávané události

10:00 IFO index podnikatelského klimatu (červenec): odhady: 113,7 b., předchozí: 114,5 b.
10:00 IFO index současných podmínek (červenec): odhady: 122,3 b., předchozí: 123,3 b.
10:00 IFO index očekávání (červenec): odhady: 105 b., předchozí: 106,3 b.

Eurozóna
11:00 Nové průmyslové objednávky (r-r, bez očištění, květen): odhad: 10,1 %, předchozí: 8,6 %, revize: 9,0 %
11:00 Nové průmyslové objednávky (m-m, s očištěním, květen): odhad: 0,8 %, předchozí: 0,7 %, revize: 0,8 %

Popis trhu

Německé akcie díky pokroku na summitu eurozóny, kde politici hledají řešení pro předlužené jihoevropské země v čele s Řeckem, změnily nepříznivý dopolední směr a citelně rostou. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 7 310 bodů (+1,2%). Nejlépe si vedou banky (CBK +9,6%, DBK +3,9%) a energetické společnosti (EOAN +3,1%, RWE +2,6%). Opačným směrem míří automobilky (VOW3 -3,6%, BMW -1,0%, MAN -1,1%), kterým nesvědčí silnější euro (vůči dolaru +1,1%).

Podnikové zprávy

Bank of America obnovuje pokrývání společnosti Lufthansa s cílovou cenou 17,5 EUR a doporučením „kupovat".

Finský výrobce mobilních telefonů Nokia si prochází snad nejhorším obdobím, kdy prodeje klesají a společnost prochází restrukturalizací. To se projevilo i na neuspokojivých výsledcích, investoři však byli zřejmě připraveni na horší a poslali cenu akcie vzhůru. Tržby při 9,275 mld. EUR naplnily analytický konsensus, meziročně znamenaly pokles o 7,28 %. Čistá ztráta činila 368 ml. EUR, před rokem se společnost nacházela v zisku 227 ml. EUR. Průměrný odhad analytiků byla ztráta 1,44 ml. EUR. V čisté ztrátě se nachází i jednorázové náklady na restrukturalizaci. Bez těchto jednorázových položek by společnost vykázala 53,5 ml. EUR, což zaostává za odhady skoro o polovinu. Za ztrátou se nachází hlavně pokračující horší prodeje mobilních zařízení. Oproti loňskému srovnání jich Nokia prodala o 20 % méně, 88,5 ml. Analytici přitom očekávali celých 96 ml. Tato hodnota je tvořena z 16,7 ml. smartphony, kterých se prodalo o 34 % méně, a z 71,8 ml. mobilními telefony, kterých se prodalo o 16 % méně. Prodeje klesaly hlavně v Severní Americe, Evropě a Číně, jediný trh, kde společnost zaznamenala růst, byla Latinská Amerika.

USA

Hlavní zprávy

Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 16. červenci vzrostl na 418 tis. při odhadu 410 tis. Hodnota z předchozího týdne 405 tis. byla revidována na 408 tis.
Týdenní počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 9. červenci poklesl na 3698 tis. při odhadech 3705 tis., předchozích 3727 tis. bylo revidováno na 3748 tis.

Bloomberg index ekonomického očekávání v červenci roste na -22 b. po předchozích -31 b. Bloomberg index spotřebitelského sentimentu k 17. červenci roste na -43,3 b. po předchozích -43,9 b.

Index cen domů v květnu vzrostl meziměsíčně o 0,4 % při odhadovaném růstu o 0,1 % a předchozím růstu o 0,8 %.
Index předstihových ukazatelů v červnu vzrostl o 0,3 % při odhadu 0,2 % a předchozím růstu o 0,8 %
Index výrobní aktivity oblasti Filadelfie v červenci roste na 3,2 b. při odhadu 2,0 b. a předchozí hodnotě -7,7 b.

Očekávané události

Výsledková sezóna

McDonald's - před trhem
Verizon Communications - 13:30
Caterpillar - 13:30

Popis trhu

Čtvrteční obchodní seanci zavřely americké akciové trhy růstem přes 1%. Důvodem byl především určitý posun v řešení řecké dluhové krize, kdy na summitu eurozóny bylo dohodnuto prodloužení splatnosti dluhopisů včetně zavedení úvěrové linky s nižšími úrokovými sazbami, naopak se jako nepravděpodobný jeví povinný bankovní poplatek, který byl navrhován v minulých dnech. Dočasná stabilizace situace pomáhá akciovým trhům. Přestože data z amerického trhu práce příliš nepřesvědčila o síle ekonomického růstu za Atlantikem, většina titulů posilovala. Hospodářské výsledky zveřejnil včera po zavření trhů Intel, který sice dosáhl rekordních tržeb a zvýšil výhled, ale naopak snížil předpoklad prodeje PC a akcie reagovaly oslabením o 1% na 22,77 USD. Naopak silný růst zaznamenávaly akcie Morgan Stanley (+10%), který zveřejnil sice ztrátu, ale nižší než většina očekávala. Bez výraznější reakce byly akcie mobilní společnosti AT&T, které poklesl zisk o 10%, což bylo víceméně v souladu s očekáváním.

Podnikové zprávy

Intel, největší světový výrobce čipů, včera zveřejnil hospodářské výsledky za druhý kvartál letošního roku. Společnost vykázala popáté v řadě rekordní tržby a došlo i k navýšení výhledu pro příští kvartál. Investoři však váhají, jak se mají postavit k nižšímu výhledu prodejů osobních počítačů. Tržby společnosti vzrostly meziročně o 21 % na 13,032 mld. USD a překonaly tak průměrný odhad analytiků 12,84 mld. USD. Intel tak již pátý kvartál za sebou vykázal rekordní tržby, poprvé v historii se mu podařilo překonat mezník 13 mld. USD. Čistý zisk 3,19 mld. USD (59 centů na akcii) znamenal meziroční nárůst o 10 % a i jemu se podařilo překonat odhady analytiků 2,862 mld. USD (51,3 centů na akcii).Tržby za příští kvartál by měly podle Intelu dosáhnout 14 mld. USD, plus mínus 500 ml. USD. Analytici očekávali dosud v průměru 13,5 mld. USD. Společnost však také snížila výhled pro prodeje osobních počítačů. Tržby z osobních počítačů by měly letos vzrůst o 8 až 10 %, zatímco dosud společnost předpokládala „mírný dvouciferný růst". Podle CEO společnosti Paula Otteliniho by se to mělo projevit na tržbách společnosti pouze mírně, mělo by se jednat především o počítače založené na procesoru Atom prodávané za nižší ceny.

Společnost eBay, známá hlavně kvůli aukční platformě ebay.com a platebnímu systému PayPal, včera reportovala hospodářské výsledky za druhý kvartál. Společnost sice překonala odhadované tržby, ale zisk kvůli akvizičním nákladům zaostal. Společnost také neočekává, že by v příštím kvartále dosáhla na analytický konsensus zisku. Tržby společnosti se vyšplhaly na 2,76 mld. USD z loňské hodnoty 2,22 mld. USD, analytici očekávali v průměru 2,6 mld. USD. Zisk na akcii očištěný o mimořádné položky dosáhl 48 centů a překonal tak odhad analytiků 46,4 centů. Podobně se vedlo i očištěnému zisku při hodnotě 631 ml. USD, který překonal odhady 614 ml. USD a znamenal tak meziroční nárůst skoro o 14 %. Pokud však od zisku odečteme akviziční náklady a další jednorázové položky, nevypadá ono srovnání již zdaleka tak lichotivě. Čistý zisk společnosti tak totiž dosáhl pouze 283 ml. USD, což znamená meziroční snížení o třetinu. EBay předpokládá, že tržby v příštím kvartále budou mezi 2,85 mld. USD a 2,95 mld. USD (analytický konsensus 2,71 mld. USD), zisk na akcii bude mezi 46 a 47 centy, což nedosahuje na konsensus analytiků 48 centů. Za celý fiskální rok eBay očekává tržby mezi 11,3 a 11,6 mld. USD a zisk na akcii 1,97 až 2,00 USD. EBay chce profitovat hlavně z nových řešení placení v obchodech pomocí bezdrátových sítí, jako jsou například platby mobilním telefonem (právě na tomto poli operuje společnost Zong, kterou eBay kupuje). EBay naopak ztrácí na své komerční internetové stránce ebay.com. Zatímco konkurenční Amazon.com přitáhl v USA meziročně o 26 % více zákazníků (celkově tak 95,8 ml.), eBay ztratil 2,3 % na 65,5 ml.

Tabákový koncern Philip Morris International dnes zveřejnil výsledky za druhý kvartál. Společnosti se podařilo překonat očekávání na úrovni tržeb i zisku, navíc zvýšila výhled zisku na akcii pro letošek. Tržby společnosti vzrostly o 17,6 % na 8,273 mld. USD a překonaly tak odhady o 4,44 %. Po vyloučení kurzových změn by tržby vzrostly o 10,2 %. Společnosti se dařilo hlavně v Asii, kde tržby meziročně vzrostly o 38,3 % (po odečtení kurzových změn 27,8 %) na 2,9 mld. USD. Tržby v EU vzrostly o 8,8 % (respektive 0,7 %) na 2,5 mld. USD, tržby v EMEA o 6,5 % (respektive 3,6 %) na 2 mld. USD a tržby v Latinské Americe a Kanadě o 9,8 % (respektive 5,8 %) na 828 ml. USD. Čistý zisk vzrostl o 21,5 % na 2,409 mld. USD, analytici očekávali v průměru 2,155 mld. USD. Zisk na akcii 1,35 USD překonal loňskou hodnotu o 26 %, konsensus byl 1,21 USD. Společnost zvýšila výhled pro zisk na akcii za letošní rok o 15 centů na 4,7 až 4,8 USD (2010 3,92 USD), na čemž se podílí z 0,10 USD zlepšený výhled prodejů zejména v Japonsku, a z 0,05 USD pak kurzovými změnami. Analytický konsensus byl dosud 4,636 USD.

Morgan Stanley, jedna z pěti největších amerických bank, vykázala výsledky daleko nad odhady analytiků. Tento kvartál pro ni sice znamenal čistou ztrátu, to bylo nicméně způsobeno jednorázovým nákladem společnosti Mitsibishi UFJ, která banku zachránila v době krize. Tržby společnosti při hodnotě 9,282 mld. USD znamenaly silný růst z loňských 7,95 mld. USD a překonaly bez problémů analytický konsensus 8,054 mld. USD. Společnost skončila ve ztrátě 562 ml. USD, nicméně analytici očekávali ztrátu 972,7 ml. USD. Čistá ztráta na akcii tedy činila pouze 38 centů, ačkoli analytici očekávali 61,3 centů. Loni společnost vykázala čistý zisk 1,09 USD. Po odečtení mimořádných položek by společnost letos vykázala zisk 1,19 mld. USD, nicméně 1,7 mld. USD spolkla dohoda o konverzi preferenčních akcií držených Mitsubishi UFJ, která banku zachránila v době finanční krize nákupem části podílu za 9 mld. USD.

Americká telekomunikační společnost AT&T zveřejnila výsledky za druhý kvartál letošního roku, které skončily mírně nad odhady analytiků, i když zisk poklesl meziročně o více než 10 %. Tržby společnosti vzrostly meziročně o 2,23 % na 31,495 mld. USD, tržní konsensus byl na 31,314 mld. USD. Čistý zisk poklesl o 10,74 % na 3,591 mld. USD, analytici však čekali ještě trochu vyšší pokles na 3,519 mld. USD. Společnost tak vykázala 60 centů, což je v souladu s očekáváním. Tržbám znovu napomohl vyšší zájem o bezdrátové připojení k síti. Tyto příjmy tak vzrostly o 9,5 % na 15,6 mld. USD, když tržby za poskytnutí služeb spojených s bezdrátovým připojením vzrostly o 7,4 %. Počet předplatitelů vzrostl o 1,1 ml. na 98,6 ml. Dobře se dařilo i prodejům smartphonů, a ačkoli se jednalo o první kvartál, kdy společnost neměla exkluzivní právo na prodej iPhonů společnosti Apple. AT&T reagoval snížením ceny svého staršího modelu 3GS. Společnost prodala 5,6 ml. smartphonů, z nichž 40 % jsou iPhony.