Snižujeme doporučení na akcie CZG z "koupit" na "držet", cílovou cenu potvrzujeme na úrovni 476 Kč
Akcie výrobce zbraní Česká zbrojovka Group (CZG) od vydání naší analýzy z poloviny letošního května posílily o téměř 30 % a dostávají se na úroveň naší cílové ceny 476 Kč. V současné době tak naplňují námi předpokládaný investiční potenciál, a proto přistupujeme ke snížení doporučení z „koupit“ na „držet“. Akcie CZG byly podpořeny výsledkovým reportem za 1Q 2021, v jehož rámci společnost představila lepší než očekávané tržby a zisky a pozitivní výhled letošního hospodaření. Management společnosti na květnovém konferenčním hovoru naznačil nadále příznivou poptávku po zbraních, indikoval náběh prvních dodávek pro českou armádu v rámci dlouhodobého kontraktu ve 3Q 2021 a rovněž již došlo k začlenění amerického Coltu do skupiny CZG. Akvizice Coltu by tak měla podle předpokladů již letos výrazněji podpořit výsledky hospodaření České zbrojovky. Náš fundamentální pohled na akcie CZG tak zatím neměníme a potvrzujeme cílovou cenu 476 Kč. V reakci na nedávný výraznější růst ceny akcie pouze upravujeme investiční doporučení.
V příloze uvádíme poslední fundamentální analýzu na akcie CZG z letošního května.
Jan Raška, analytik
Fio banka, a.s.
Prohlášení
