Modelové portfolio PortFio
Modelové portfolio PortFio je investiční portfolio, které spravují profesionální makléři Fio banky.
Parametry PortFio
Vstupní kapitál: 1.000.000 Kč
Datum spuštění: 1.1.2003
Cílem vytvoření modelového portfolia PortFio je ukázat investorům zásady vhodně diverzifikovaného investičního portfolia. Správa portfolia se řídí primárně pasivním následováním platných investičních doporučení, které jsou zveřejňovány ve StockListu. Veškeré obchody jsou pak realizovány prostřednictvím online aplikace e-Broker.
Veškeré obchody v modelovém portfoliu PortFio jsou zatíženy stejnými poplatky jako v případě ostatních klientů.
Ke každému zrealizovanému obchodu je vydaná samostatná zpráva, kterou naleznete v sekci Zpravodajství či níže na této stránce. Podrobné informace o struktuře portfolia a vývoji jednotlivých otevřených nebo již dříve uzavřených pozic naleznete v aplikaci e-Broker. V tabulce níže není uvedena výše nezainvestované hotovosti, kterou naleznete v aplikaci e-Broker.
Tabulka akcií zařazených do portfolia
| Název | Kurz | Množství | Váha v % | Majetek |
|---|---|---|---|---|
| COLTCZ | 630,00 | 155 | 2,94 % | 97 650 |
| ČEZ, A.S. | 961,50 | 1 345 | 38,90 % | 1 293 218 |
| ERSTE GROUP BANK AG | 1 317,00 | 600 | 23,77 % | 790 200 |
| KOFOLA ČS | 386,00 | 920 | 10,68 % | 355 120 |
| KOMERČNÍ BANKA | 817,00 | 235 | 5,78 % | 191 995 |
| MONETA MONEY BANK | 126,80 | 4 700 | 17,93 % | 595 960 |
| majetek v akciích (bez hotovosti) | 3 324 143 |
Poslední komentáře k zařazeným titulům
-
MONETA MONEY BANK
16.8.2017
V rámci modelového portfolia PortFio jsme nakoupili 1000 ks akcií Moneta Money Bank za cenu 75,30 Kč. Celková pozice po navýšení dosahuje 3000 ks. Ze tří bankovních titulů zastoupených na pražské burze považujeme akcie Monety na současných tržních úrovních za investičně nejatraktivnější. Ve vztahu k naší cílové ceně ve výši 92 Kč představuje potenciální kapitálový výnos z investice do akcií Monety 23 % (se započtením předpokládané dividendy 33 %). Navzdory zvýšenému výhledu hospodaření ztratily akcie Monety od zveřejnění svých pololetních výsledků 5 % a svou výkonností od začátku roku (-9 % bez započtení dividendy) výrazně zaostávají za zbylými dvěma bankovními tituly zastoupenými na pražské burze (Erste +26 %, KB +14 %). Hospodaření Monety za první pololetí se vyvíjelo lépe, než jsme očekávali. Domníváme se, že pro Monetu by neměl představovat výraznější problém překonat ani zvýšený výhled pro čistý zisk ve výši 3,65 mld. Kč (2,2 mld. Kč za 1H/17). Vzhledem k silné kapitálové pozici banky nevidíme žádný důvod, aby banka za rok 2017 nevyplatila akcionářům 100 % čistého zisku (cca 7,5 Kč na akcii) na dividendě. S částečným rozpuštěním přebytečného kapitálu Monety by tak dividenda za letošní rok měla dle našeho názoru dosáhnout min. 8 Kč na akcii, což ve vztahu k současnému kurzu akcií Monety představuje cca 11% nadprůměrný dividendový výnos. Byť se pohybujeme v rovině spekulací, domníváme se, že pokles akcií Monety od publikovaných výsledků nesouvisí s vývojem fundamentálních parametrů společnosti. Myslíme si, že akcie Monety v posledních dnech ztrácejí zejména v návaznosti na negativní mediální publicitu, které se společnosti dostává ze strany investiční skupiny Arca Services. Ta zpochybňuje platnost prodeje části podniku Agrobanky z roku 1998. ČNB se v minulém týdnu vyjádřila ohledně převzetí části aktiv Agrobanky jednoznačně a s poukazem na to, že informace uveřejněné společností Arca services obsahují řadu nepravd, považuje převod za platný (stejně jako několik předchozích soudních rozhodnutí). Riziko dalších soudních sporů je nutné při investování zohlednit, ale pravděpodobnost změny aktuálních majetkových poměrů v kontextu předchozích soudních rozhodnutí a postoje ČNB považujeme za nízkou. Fundamentálně považuje titul nadále za velmi atraktivní a současného poklesu využíváme k akumulaci pozice.
-
MONETA MONEY BANK
1.6.2017
V kontextu našeho nového investičního doporučení pro akcie Moneta Money Bank zařazujeme tento titul i do modelového portfolia PortFio. Do portfolia bylo nakoupeno 2000 ks akcií za cenu 79,75 Kč. Aktuální relativní ocenění akcií Monety na úrovni P/BV (2017) 1,6x a P/E (2017) 11,1x vyznívá dle našeho názoru pro akcie Monety vzhledem k nadprůměrné rentabilitě a silné kapitálové pozici příznivě. Silná kapitálová vybavenost Monety (CET1 19,9%) umožní Bance při dosažení interního cíle pro kapitálovou přiměřenost (CET1 15,5 %) do roku 2019 dle našeho názoru vyplatit na dividendách v nejbližších dvou letech více než 100 % čistého zisku. Při námi očekávané dividendě 8,3 Kč za rok 2017 a 8,1 Kč za rok 2018 by ve vztahu k současné tržní ceně akcií Monety dosáhl dividendový výnos 10,4 %, respektive 10,1 %. V kontextu aktuální tržní ceny akcií a naší cílové ceny 92 Kč představuje investice potenciální kapitálový výnos 15 %. Se započtením předpokládané dividendy za rok 2017 ve výši 8,3 Kč na akcii (10,7% dividendový výnos) pak potenciální celkový výnos představuje 25 %.
-
PFNONWOVENS
30.5.2017
S růstem na nová historická maxima se pokračovala v redukci pozice v Pegasu. Od změny doporučení na "redukovat" došlo k prodeji další třetiny původně držené pozice. Na trhu bylo prodáno 50 kusů za cenu 969,20 Kč. V modelovém portfoliu již zbývá pouze posledních 50 kusů akcií.
-
PFNONWOVENS
18.5.2017
V kontextu změny investičního doporučení pro akcie Pegasu na „redukovat“ jsme v rámci modelového portfolia PortFio na trhu prodali 50 ks akcií za cenu 930 Kč. Pozice se v portfoliu v kontextu předchozí změny investičního doporučení navyšovala v závěru roku 2015 na úrovni 704 Kč. Během uplynulých 17 měsíců se pozice kurzově zhodnotila o více jak 30%, plus byla inkasována dividenda v hrubé výši 1,25 EUR/akcie. Aktuálního růstu se využilo k redukci pozice o jednu třetinu, v portfoliu bylo nadále ponecháno 100 ks, se kterými se bude dále pracovat v závislosti na krátkodobém vývoji na trhu.
