Denní report - čtvrtek 20.02.2025

20.2.2025 22:11

ČR: Smíšené obchodování na pražské burze, SRN: Frankfurtská burza ve čtvrtek oslabila, akcie Airbus a Mercedes-Benz klesaly po zveřejnění výsledků, USA: S&P 500 končí -0,43 %

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelské důvěry (únor): očekávání trhu: 98, předchozí hodnota: 97,1

09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (únor): očekávání trhu: 97,5, předchozí hodnota: 97,4

09:00 Podnikatelská důvěra (únor): očekávání trhu: 97,6, předchozí hodnota: 97,5

Popis trhu

Na pražské burze se dnes navzdory negativnímu naladění ze zahraničí obchodovalo smíšeně, index PX při převaze prodejců odepsal 0,3 % na 1999,13 b. Nedařilo se především Erste (-2,64 %), která se svým obchodním objemem dnes byla nejvýraznější titul na parketu pražské burzy. Komerční banka také klesala, ale s nižší dynamikou než v předchozím případě. Při ceně 1045 Kč a denní ztrátě 0,19 % si Komerční banka kontroluje horní hranici distribučního pásma 1025-1050 Kč, přestože technicky formace připomíná trojúhelníček, kdy trh čeká na další impuls, v každém případě si akcie vybraly 1050 Kč jako významnou úroveň rezistence. Moneta naopak připsala 0,71 % na 142 Kč. Banky v Evropě také rostly, vyjma Erste (ve Vídni -1,49 %), která zaceňovala obavy z bankovní daně v Rakousku. Tahounem růstových akcií dnes byl Doosan Power, který v závěru obchodování zaokrouhlil cenu na 330 Kč se ziskem 5,77 %. Oproti předchozím dnům sledujeme na Doosan Power lehce zvýšené objemy. Rostl dále Colt (+2,77 %), ČEZ (+0,69 %), VIG (+0,11 %). Klesaly pak navíc akcie společností Kofola (-2,40 %) a Philip Morris (-0,11 %).

Podnikové zprávy

Photon Energy reportoval za 4Q a rok 2024, kde výnosy a zisk EBITDA nenaplnily původní očekávání

Německo

Hlavní zprávy

PPI (m-m) (leden):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: -0,1 %

PPI (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 1,2 %
předchozí hodnota: 0,8 %

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (únor - předběžný): očekávání trhu: 45,5, předchozí hodnota: 45

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (únor - předběžný): očekávání trhu: 52,5, předchozí hodnota: 52,5

09:30 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (únor - předběžný): očekávání trhu: 50,8, předchozí hodnota: 50,5

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX se povětšinu obchodní seance obchodovaly v zelených číslech, avšak chvíli po otevření amerických burz se překlopily do červených úrovní až zakončily se ztrátou o 0,53 % na 22314,65 b. Dařilo se akciím výrobce laboratorního vybavení Sartorius (+4,3 %),  agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (+1,8 %) a chemické společnosti Symrise (+1,7 %). Ztrácely akcie výrobce leteckých motorů MTU Aero Engines (-4,7 %), zbrojaře Rheinmetall (-4,6 %) a výrobce letadel Airbus (-2,2 %) po reportu výsledků hospodaření za 4Q. Výsledky byly dle analytiků dle očekávání, avšak výhled pro rok 2025 je podle nich spíše konzervativní. Společnost plánuje v roce 2025 dodat přibližně 820 komerčních letadel. Ztrácely taktéž akcie automobilky Mercedes-Benz (-2,5 %)  po zveřejnění výsledků za 4Q. Meziročně poklesly tržby v souladu s očekáváním. Meziročně poklesl také čistý zisk i volné peněžní toky, které klesly o 15,9 %. Upravený výhled na rok 2025, který snižuje očištěnou návratnost na dodávkách, analytici označují jako slabý. Dále upozorňují na trend zhoršujícího se provozního zisku.

Celoevropský index STOXX Europe 600 se obchoduje v menší ztrátě o 0,2 %. Sektorově se daří nemovitostím (+0,37 %) a utilitám (+0,19 %). Oslabují sektory komunikačních služeb (-0,42 %), informačních technologií (-0,38 %) a energií (-0,32 %).

Podnikové zprávy

Airbus ve 4Q dle očekávání, společnost plánuje dodat přibližně 820 komerčních letadel v roce 2025

Mercedes-Benz oznámil meziroční pokles tržeb a čistého zisku za 4Q, výhled je dle analytiků slabý

Eurozóna

Hlavní zprávy

Stavební výroba (m-m) (prosinec):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,2 % / revize 0,6 %

Stavební výroba (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,4 % / revize 0,3 %

Spotřebitelská důvěra (únor - předběžný):
aktuální hodnota: -13,6 b.
očekávání trhu: -14 b.
předchozí hodnota: -14,2 b.

Očekávané události

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (únor - předběžný): očekávání trhu: 47, předchozí hodnota: 46,6

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (únor - předběžný): očekávání trhu: 51,5, předchozí hodnota: 51,3

10:00 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (únor - předběžný): očekávání trhu: 50,5, předchozí hodnota: 50,2

USA

Hlavní zprávy

Index výrobní aktivity filadelfského Fedu (únor):
aktuální hodnota: 18,1 b.
očekávání trhu: 14,3 b.
předchozí hodnota: 44,3 b.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. února):
aktuální hodnota: 219 tis.
očekávání trhu: 215 tis.
předchozí hodnota: 213 tis. / revize 214 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (8. února):
aktuální hodnota: 1869 tis.
očekávání trhu: 1868 tis.
předchozí hodnota: 1850 tis. / revize 1845 tis.

Index předstihových ukazatelů (leden):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,1 % / revize 0,1 %

Změna zásob plynu podle EIA (14. února):
aktuální hodnota: -196 mld. kubických stop
očekávání trhu: -193 mld. kubických stop
předchozí hodnota: -100 mld. kubických stop

Změna zásob surové ropy podle EIA (14. února):
aktuální hodnota: 4633 tis.
očekávání trhu: 3000 tis.
předchozí hodnota: 4070 tis.

Očekávané události

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (únor - předběžný): očekávání trhu: 51,4, předchozí hodnota: 51,2

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (únor - předběžný): očekávání trhu: 53, předchozí hodnota: 52,9

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (únor - předběžný): očekávání trhu: 53,2, předchozí hodnota: 52,7

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (únor - konečný): očekávání trhu: 67,8, předchozí hodnota: 67,8

16:00 Prodeje existujících domů (leden): očekávání trhu: 4,13 mil., předchozí hodnota: 4,24 mil.

16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (leden): očekávání trhu: -2,6 %, předchozí hodnota: 2,2 %

Popis trhu

Americké akciové indexy včera posouvaly historická maxima. Dnes se prozatím rýsuje ústup a mírný výběr zisků. Za poklesem nestojí žádná jedna konkrétní zpráva, spíše absence zpráv, které by indexy hnaly dál vzhůru. Vedle již tradiční dávky nečekaných zpráv a vyjádření prezidenta Trumpa, které poslední měsíc ovlivňují geopolitiku, dnes rezonoval především překvapivě nižší výhled celoročního zisku společnosti Walmart. Index předstihových ukazatelů klesal více než se čekalo, nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti vyšly dle odhadů a index výrobní aktivity filadelského FEDu rostl více než se čekalo. Geopolitická nejistota dál pumpuje peníze do zlata, které se drží těsně pod 3 000 dolarů za unci. Z rekordních hodnot dnes mírně sestupuje cena plynu. Výnosy dluhopisů mírně klesají.

Výběr zisků nejhůře postihuje sektor financí a nezbytné spotřeby. Mírně v plusu se drží energie a zdravotní péče. 

Z jednotlivých společností dnes do popředí zájmu vystoupal především barometr spotřebitelského apetitu Walmart (WMT -6,43 %), který představil silný kvartální report. Kaňku však zanechal značně konzervativní výhled celoročního zisku a tak se akcie noří do záporu. Přední výrobce hraček Hasbro oznámil výsledky za 4Q. Společnost z hlediska očištěného zisku na akcii ve výši 0,46 USD výrazně překonala očekávání analytiků ve výši 0,34 USD. Výnosy zaznamenaly pokles o 15 % na 1,10 mld. USD s analytickými odhady 1,02 mld. USD.

Podnikové zprávy

Walmart oznámil výsledky za 4Q, celoroční výhled projektuje nižší než očekávaný zisk na akcii

Čínská Alibaba ve 3Q reportovala nad očekáváním, pokračuje vysoká poptávka po AI produktech

Petr Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení