Denní report - čtvrtek 27.02.2025
ČR: Pražská burza mírně rostla, evropské banky a Colt v ústupu, SRN: Frankfurtská burza ve čtvrtek oslabila, Beiersdorf posiloval po výsledcích za rok 2024, USA: Wall Street v závěru pod prodejním tlakem, Nasdaq -2,78 %
Pražská burza
Očekávané události
09:00 HDP (q-q) (4Q - předběžný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %
09:00 HDP (y-y) (4Q - předběžný): očekávání trhu: 1,6 %, předchozí hodnota: 1,6 %
10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (leden): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 7,4 %
Popis trhu
Obchodování na pražské burze dnes probíhalo smíšeně se zvýšenou volatilitou napříč trhy. V zahraničí dnes sledujeme výběr zisků na bankách, které postupně opouští oblast vysoké překoupenosti (podle RSI), na druhou stranu rostou akcie defenzivních titulů, ovšem mimo český Colt, který odepisuje 1,87 % na 736 Kč, a stojí si tak nejhůře z titulů kotovaných na pražské burze. Imunní se zdály být české banky, když navzdory negativnímu vývoji v zahraničí vykázaly spíše nevýrazné změny blízko nule. Komerční banka rostla o 0,48 % na 1050 Kč (zde jsme již druhý týden ve velmi těsném rangi), Erste připisovala 0,23 %, a Moneta pak jediná klesala o 0,14 %. VIG uzavřel při 899 Kč se ziskem 1,35 %. Čez klesal při objemu 222 mil. Kč k 1010 Kč. Akcie Doosan Power rostly o 0,57 % na 355 Kč (s denním maximem 359 Kč, což je bez jedné koruny 50% zhodnocení oproti IPO ceně). Akcie Philip Morris odepsaly 0,23 %, Kofola pak ztratila 0,89 %. Za připomínku stojí také vývoj koruny proti dolaru, když po zmínce o zavedení cel ze strany US dolar reagoval růstem proti hlavním měnám, proti koruně pak dolar připsal 0,9 % na 23,985 USDCZK. Index PX připsal 0,10 % na 2010,97 b.
Podnikové zprávy
CTP reportovala výsledky za rok 2024 a představila výhled na rok 2025
ČEZ: Marta Ctiborová byla zvolena do funkce místopředsedkyně dozorčí rady
Projekce hospodaření Erste Group za 4Q 2024
Hardwario zveřejnilo auditované výsledky za rok 2024
Německo
Očekávané události
08:00 Index importních cen (m-m) (leden): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: 0,4 %
08:00 Index importních cen (y-y) (leden): očekávání trhu: 2,7 %, předchozí hodnota: 2,0 %
08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (leden): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: -1,6 %
08:00 Maloobchodní prodeje (bez sezónního očištění) (y-y) (leden): očekávání trhu: 1,7 %, předchozí hodnota: 1,1 %
09:55 Změna počtu nezaměstnaných (únor): očekávání trhu: 14,0 tis., předchozí hodnota: 11,0 tis.
09:55 Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěno) (únor): očekávání trhu: 6,2 %, předchozí hodnota: 6,2 %
14:00 CPI (m-m) (únor - předběžný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: -0,2 %
14:00 CPI (y-y) (únor - předběžný): očekávání trhu: 2,3 %, předchozí hodnota: 2,3 %
14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (únor - předběžný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: -0,2 %
14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (únor - předběžný): očekávání trhu: 2,7 %, předchozí hodnota: 2,8 %
Popis trhu
Německé akcie měřené indexem DAX ve čtvrtek oslabily o 1,07 % na 22550,89 b. Mezi nejztrátovější akcie patřily německé automobilky Porsche (-3,6 %), BMW (-3,8 %), Mercedes (-2,4 %) a Volkswagen (-1,6 %). Důvodem je oznámení Donalda Trumpa ohledně cel, jeho komentář se týkal především 25% cel na evropská auta. Nejvíce však oslabovaly akcie německé e-commerce společnosti Zalando (-4,1 %). Dařilo se akciím výrobce kosmetiky a lepidel Beiersdorf (+3,6 %) po reportu výsledků hospodaření za rok 2024. Analytik Cedric Besnard ze Citi uvedl, že solidní výsledky za 4Q a solidní výhled je více než dost v kontextu těžkého sektoru ve kterém Beiersdorf působí. Posilovaly taktéž akcie zbrojaře Rheinmetall (+3,2 %) poté, co analytička Marie-Ange Riggio z Morgan Stanley zvýšila cílovou cenu akcií na 1 300 EUR (nejvíce ze všech analytiků na Wall Street) a zároveň dodala, že v případě býčího scénáře by akcie mohly vzrůst až na 2 000 EUR. Akcie Rheinmetall jenom letos vzrostly již o více než 65 %.
Celoevropský index STOXX Europe 600 dnes oslabuje o 0,46 %. Daří se pouze sektorům energií (+0,59 %) a nemovitostí (+0,07 %). Odepisují sektory informačních technologií (-2,44 %), nezbytné spotřeby (-1,44 %) a základních materiálů (-1,37 %).
Podnikové zprávy
Německé akcie v úvodu obchodování oslabují, Beiersdorf reportoval výsledky za rok 2024
Eurozóna
Hlavní zprávy
Peněžní zásoba M3 (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 3,6 %
očekávání trhu: 3,8 %
předchozí hodnota: 3,5 % / revize 3,4 %
Spotřebitelská důvěra (únor - konečný):
aktuální hodnota: -13,6 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -13,6 b.
Ekonomická důvěra (únor):
aktuální hodnota: 96,3 b.
očekávání trhu: 95,9 b.
předchozí hodnota: 95,2 b. / revize 95,3 b.
Důvěra v průmyslu (únor):
aktuální hodnota: -11,4 b.
očekávání trhu: -12,0 b.
předchozí hodnota: -12,9 b. / revize -12,7 b.
Důvěra ve službách (únor):
aktuální hodnota: 6,2 b.
očekávání trhu: 6,8 b.
předchozí hodnota: 6,6 b. / revize 6,7 b.
USA
Hlavní zprávy
Růst HDP (q-q) (anualizováno) (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 2,3 %
očekávání trhu: 2,3 %
předchozí hodnota: 2,3 %
Osobní spotřeba (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 4,2 %
očekávání trhu: 4,1 %
předchozí hodnota: 4,2 %
Deflátor HDP (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 2,5 %
očekávání trhu: 2,2 %
předchozí hodnota: 2,2 %
Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (leden - předběžný):
aktuální hodnota: 3,1 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: -2.2 % / revize -1,8 %
Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (leden - předběžný):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,4 % / revize 0,2 %
Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. únor):
aktuální hodnota: 242 tis.
očekávání trhu: 221 tis
předchozí hodnota: 219 tis. / revize 220 tis.
Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. únor):
aktuální hodnota: 1862 tis.
očekávání trhu: 1871 tis
předchozí hodnota: 1869 tis. / revize 1867 tis.
Pokračující prodeje domů (m-m) (leden):
aktuální hodnota: -4,6 %
očekávání trhu: -0,9 %
předchozí hodnota: -5,5 % / revize -4,1 %
Změna zásob plynu podle EIA (21. února):
aktuální hodnota: -261 mld. kubických stop
očekávání trhu: -271 mld. kubických stop
předchozí hodnota: -196 mld. kubických stop
Index výrobní aktivity kansaského Fedu (únor):
aktuální hodnota: -5 b.
očekávání trhu: -4 b.
předchozí hodnota: -5 b.
Očekávané události
14:30 Osobní příjem (leden): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %
14:30 Osobní výdaje (leden): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,7 %
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (leden): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (leden): očekávání trhu: 2,5 %, předchozí hodnota: 2,6 %
14:30 Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (leden): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %
14:30 Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (leden): očekávání trhu: 2,6 %, předchozí hodnota: 2,8 %
14:30 Velkoobchodní zásoby (m-m) (leden - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: -0,5 %
Popis trhu
Americké akciové indexy čelily v závěru čtvrteční seance prodejnímu tlaku a posunuly se na výrazně nižší úrovně v čele s technologickým Nasdaqem, který odepsal bezmála 2,8 %. Širší index S&P500 pak ztratil téměř 1,6 %. Relativně nejlépe si stál tradiční index Dow Jones (-0,45 %). Největší výprodej byl patrný v čipovém sektoru v čele s Nvidií, která po výsledcích a pozitivním otevření nakonec uzavřela s téměř 8,5% ztrátou u hladiny 120 USD. Polovodičový index SOX odepsal přes 6 %
Tučné akciové zisky, které posunuly předního výrobce grafických akcelerátorů (GPU) pro datová centra mezi největší společnosti světa, tak vybídly k uzavírání pozic i při malém výsledkovém zaváhání. V tomto směru lehce zaostal výhled očištěné hrubé marže pro Q1 v rozmezí 70,5 – 71,5 % vs. 72,1 % projekce. Logicky také dále zpomaluje dynamika meziročního růstu tržeb, která se z trojciferných hodnot (od fiskálního Q2 ’24 do Q3 ’25) posunula zpět do dvojciferného pásma i přes silnou poptávku po nových GPU čipech Blackwell.
Segment informačních technologií (-3,7 %) byl dnes v čele sektorových poklesů, následovaly utility (-2,2 %). Naopak s pěknými zisky se dnes obchodovaly banky (+0,6 %) a energetický sektor (+0,5 %) na pozadí růstu ceny ropy o 2,2 % nad hladinu 70 USD/barel, zemní plyn oslabil o 0,5 % na 3,94 USD/mmbtu.
Smíšeně nakonec uzavřely dluhopisy, když nejkratší splatnosti se v závěru přesunuly do zisku, delší maturity pak lehce ztratily. . Prodejnímu tlaku čelily také drahé kovy. Zlato odepsalo 1,5 % na 2873,9 USD/oz, stříbro 2 % na 31,2 USD/oz.
Mezi jednotlivými korporacemi v rámci S&P500 dnes na růstové straně dominoval přední mediální dům Warner Bros. Discovery (WBD + 5 %) po dnešním výsledkovém reportu. Hlavní fokus je nadále upřen na streamovací globální platformu Max, která udržuje důležité růstové momentum (růst počtu předplatitelů a ziskovosti) pro dokončení transformačního obratu po realizaci obří fúze mediálních entit WarnerMedia (dříve pod AT&T) a Discovery v dubnu 2022. V čele poražených se pak nacházel výrobce zdravotnických nástrojů a zařízení Teleflex (TFX -22 %) po slabém výhledu pro letošní rok (13,95 – 14,35 USD vs. 15,23 USD tržní očekávání). Výsledkový report posunul do suterénu i farmaceutickou firmu Viatris (VTRS -15 %).
Podnikové zprávy
Nvidia reportovala ve 4Q nižší hrubou marži, jež byla ovlivněna uvedením nové architektury Blackwell
Salesforce reportovala za 4Q, výhled je z hlediska výnosů a zisku na akcii pod očekáváním
Společnost Warner Bros. Discovery přidala ve 4Q více předplatitelů, než trh očekával
Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení
Nejnovější:
- Denní report - čtvrtek 27.02.2025
- Denní report - středa 26.02.2025
- Denní report - úterý 25.02.2025
- Denní report - pondělí 24.02.2025
- Denní report - pátek 21.02.2025
- Denní report - čtvrtek 20.02.2025
- Denní report - středa 19.02.2025
- Denní report - úterý 18.02.2025
- Denní report - pondělí 17.02.2025
- Denní report - pátek 14.02.2025