Denní report - středa 26.03.2025

26.3.2025 21:19

ČR: Pražská burza na novém historickém maximu, tahounem Komerční banka s nárůstem +1,63%, SRN: Frankfurtská burza oslabila, JPMorgan očekává, že Sartorius zveřejní spolu s výsledky slabší výhled, USA:Index Dow Jones se pohybuje v červených úrovních.

Pražská burza

Hlavní zprávy

Oznámení repo sazby (26. března):
aktuální hodnota: 3,75 %
očekávání trhu: 3,75 %
předchozí hodnota: 3,75 %

Popis trhu

Pražská burza po včerejším mírném poklesu se dnes opět vrátila na růstovou dráhu a měřeno indexem PX posílila o 1,01% na 2 137 bodů, což jsou nová historická maxima. Tahounem se stala Komerční banka, která vyskočila o 1,63% na 1 121 Kč při nejvyšším denním objemu 250 mil. Kč. Nicméně index taktéž silně těžil z nárůstu akcií Čez o 1,08% na 1 122 Kč a pojišťovna Vig se zvedla o 1,58% na 1 030 Kč. Erste Bank potom posílila o 0,60% na 1 690 Kč a Moneta Money Bank stoupla o 0,67% nad 149 Kč. Akcie Colt CZ před zítřejším výsledkovým reportem rostly o 0,39% na 772 Kč. Kofola si polepšila o 0,67% na 451 Kč a Philip Morris přidal 0,45% na 17 840 Kč.

Podnikové zprávy

CTP: Goldman Sachs snižuje cílovou cenu akcií na 20,7 EUR při stálém doporučení "buy"

Německo

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX oslabily o 1,17 %. Největší pokles zaznamenaly akcie dodavatele farmaceutického a laboratorního vybavení Sartorius (-5,5 %) poté, co analytici ze společnosti JPMorgan uvedli, že očekávají výhled zisku EBITDA firmy o 6 % nižší, než je tržní konsenzus. Společnost má své hospodářské výsledky oznámit 16. dubna před otevřením trhu. Výrazně oslabily rovněž akcie výrobce polovodičů Infineon Technologies (-3,5 %) a agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (-3,3 %). Naopak největší růst zaznamenaly akcie zbrojaře Rheinmetall (+2,6 %) poté, co společnost AlphaValue/Baader Europe změnila doporučení pro akcie z „sell“ na „add“ a stanovila cílovou cenu na 1 462 EUR. Analytici tento krok odůvodnili očekáváním výrazného růstu firmy v důsledku změn v geopolitickém a obranném prostředí. Posilovaly také akcie energetické společnosti Siemens Energy (+1,7 %) a prodejce módy Zalando (+0,8 %). Evropský index STOXX 600 oslabuje o 0,64 % na 548,72 bodu. Nejvíce k poklesu přispívají sektory informačních technologií (-2,53 %), zdravotní péče (-1,42 %) a zbytné spotřeby (-0,90 %). Rostou pouze sektory energií (+1,59 %), utilit (+0,57 %) a nemovitostí (+0,33 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza stagnuje, Porsche Automobil Holding SE zveřejnil výsledky hospodaření

Eurozóna

Očekávané události

10:00 Peněžní zásoba M3 (y-y) (únor): očekávání trhu: 3,8 %, předchozí hodnota: 3,6 %

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (21. března):
aktuální hodnota: -2,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -6,2 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: -1 %
předchozí hodnota: 3,2 % / revize: 3,3 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (únor - předběžný):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,8 % / revize: 0,9 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (21. března):
aktuální hodnota: -3341 tis. barelů
očekávání trhu: 1977 tis. barelů
předchozí hodnota: 1745 tis. barelů

Očekávané události

13:30 Růst HDP (q-q) (anualizováno) (4Q - třetí, konečný): očekávání trhu: 2,3 %, předchozí hodnota: 2,3 %

13:30 Osobní spotřeba (4Q - třetí, konečný): očekávání trhu: 4,2 %, předchozí hodnota: 4,2 %

13:30 Deflátor HDP (4Q - třetí, konečný): očekávání trhu: 2,4 %, předchozí hodnota: 2,4 %

13:30 Velkoobchodní zásoby (m-m) (únor - předběžný): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: 0,8 %

13:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. března): očekávání trhu: 225 tis., předchozí hodnota: 223 tis.

13:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. března): očekávání trhu: 1885 tis., předchozí hodnota: 1892 tis.

15:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (únor): očekávání trhu: 0,01, předchozí hodnota: -4,6 %

15:30 Změna zásob plynu podle EIA (21. března): očekávání trhu: 38, předchozí hodnota: 9

16:00 Index výrobní aktivity kansaského Fedu (březen): očekávání trhu: -5, předchozí hodnota: -5

Popis trhu

Ve středeční seanci americké indexy korigují úterní růst a index Dow Jones ztrácí 0,31% a širší index S&P 500 také koriguje a oslabuje o 1,12%. Investoři jsou však stále opatrní a citlivě vnímají riziko ze strany prezidenta Trumpa, který v posledních dnech znovu zopakoval, že brzy oznámí cla na auta a farmaceutický průmysl a také jeho administrativa přišla se zprávou, že uvalí 25% cla na veškeré zboží jakékoliv země, která nakupuje ropu a plyn od Venezuely. Podle analytiků se vše může několikrát změnit odložit či posunout termín platnosti těchto cel, ale i tak u investorů rostou obavy, že ekonomika Spojených států může spadnout do recese. Dolar na páru s eurem mírně posiluje o 0,15% tj. 1,0779 USD/EUR.

V centru zájmu investorů je také ropa a podle dnešního reportu od EIA zásoby surové ropy ke dni 21.3. klesly o 3,341 mil. barelů, když trh předpokládal naopak růst o 1,977 mil. barelů. Lehká ropa WTI tak dnes směřuje severním směrem a přidává více než 1% a dostává se k úrovni cca 69,7 USD/barel. Tato situace je příznivě nakloněna akciím v těžebním sektoru černého zlata a tak akcie těžebního obra Exxon Mobil ( XOM ) posilují na své tržní ceně více než 1,5% a také akcie britského konkurenta BP ( BP ) dnes rostou o cca 0,5%. Ještě lépe jsou dnes na tom akcie Occidentalu Petroleum ( OXY ), jež se pohybují výš o více než 1,7% a daří se také akciím  brazilského Petrobrasu ( PBR ), které se pohybují se ziskem cca 1% a v kladném dnes obchodují také akcie Marathonu Petroleum ( MPC ), které se pohybují výš se ziskem cca 1%. Za zmínku stojí také akcie francouzského výrobce a dodavatele těžního zařízení Schlumbergeru ( SLB ), které posilují o cca 0,5% a také akcie jeho amerického konkurenta Halliburtonu ( HAL ) přidávají cca necelých  0,5%.

Za pozornost investorů dnes stojí společnost Dollar Tree ( DLTR ), která dnes zveřejnila výsledky hospodaření, kde bez započtení obchodů s Family Dollar  vykázala meziroční nárůst  srovnatelných tržeb  o 2% a zisk na akcii ve výši 2,11 USD při tržbách ve výši  5 mld. USD.  V příštím roce  očekávají  růst srovnatelných tržeb  v rozmezí 3 – 5% a zisk na akcii ve výši 5 – 5,5 USD. Společnost také již včera oznámila prodej společnosti Familly Dollar, kterou získala v roce 2014. Po deseti letech, kdy se jí nepodařilo výrazněji nastartovat a integrovat tuto síť dolarových obchodů se nyní této společnosti zbavuje za údajnou 1 mld. USD. , přičemž akviziční cena v roce 2014 činila 9 mld. USD. Invesoři na tento prodej reagují pozitivně a akcie Dollar Tree ( DLTR ) se tak těší většímu zájmu ze strany investorů a akcie přidávají solidních více než 3,1%.

 V hledáčku investorů je také dnes společnost Cintas Corp ( CTAS ). Společnost Cintas, která poskytuje služby a produkty v oblasti pracovních oděvů, hygieny a údržby zveřejnila výsledky hospodaření za 3Q fiskálního roku 2025, který skončil 28. února 2025. Tržby i očištěný zisk na akcii mírně překonaly průměrná očekávání analytiků a firma zároveň zvýšila výhled pro celý fiskální rok. Akcie Cintas Corp ( CTAS ).se tak těší zvýšeného  zájmu ze strany  investorů a akcie přidávají 6,3%.

Dnes se nedaří akciím známé technologické společnosti Invidia ( NVDA ), kde podle deníku Financial Times již začaly finanční úřady odrazovat tamní velké technologické firmy, aby nenakupovaly čip H20 od americké společnosti  Nvidie. Čip byl navržen tak, aby splňoval americké exportní omezení, ale podle čínských regulátorů  nesplňuje požadavky na energetickou  účinnost. Akcie Nvidie ( NVDA ) v reakci na to ztrácí na tržní ceně cca 5,7%.

Podnikové zprávy

Americké akcie mírně oslabují, Čína varuje domácí firmy před nákupem čipů od Nvidie

Gen Digital: Zacks snižuje cílovou cenu akcií na 29 USD při stálém doporučení "neutral"

Poskytovatel pracovních oděvů Cintas mírně překonal odhady za 3Q a zvýšil výhled pro FY 2025

Dollar Tree reportovala za 4Q, společnost oznámila prodej sítě Familly Dollar

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení