Erste Group: Projekce hospodaření za 1Q/2018
Erste Group představí výsledky svého hospodaření za 1Q/2018 v pátek 4.5.2018 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory se uskuteční se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.
- Celkové provozní výnosy Erste dosáhly za 1Q/18 dle naší projekce úrovně 1,69 mld. EUR, což by představovalo jejich meziroční nárůst o 4 %. K odhadovanému meziročnímu růstu čistého úrokového výnosu o 4,7 % na 1,1 mil. EUR by měl přispět růst úrokových sazeb v České republice a od 1Q/18 také v Rumunsku.
- Podobnou růstovou dynamiku očekáváme rovněž u neúrokových výnosů, které by měly těžit zejména ze sílící poptávky klientů po investičních produktech. Poplatkové výnosy Erste za 1Q/18 odhadujeme meziročně silnější o 4 % ve výši 477 mil. EUR.
- Provozní náklady rakouské banky by měly zaznamenat mírný meziroční nárůst o cca 1 % na 1 028 mil. EUR zejména vlivem rostoucích osobních nákladů na zahraničních cílových trzích Erste Group. Provozní zisk za 1Q/18 by tak na základě výše uvedených předpokladů měl dosáhnout 659 mil. EUR, což by znamenalo jeho meziroční nárůst o 10 %.
- Náklady na riziko v relativním vyjádření by vůči celoročnímu výhledu vedení banky při 20 b.b. průměrného úvěrového portfolia měly dosáhnout nižších hodnot. Tvorbu opravných položek a rezerv za 1Q/2018 odhadujeme ve výši 60 mil. EUR.
- Kombinací výše uvedených faktorů by měl čistý zisk Erste za 1Q/18 dosáhnout úrovně 320 mil. EUR. V meziročním srovnání by to znamenalo jeho nárůst o 22 %.
Projekce hospodaření Erste Group (BAAERBAG) za 1Q 2018 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. EUR | Fio 1Q 2018 | Konsensus 1Q 2018 | Fio /1Q 17 | 1Q 2017 |
Čisté úrokové výnosy | 1 100 | 1 105 | +4,7 % | 1 051,3 |
Čisté poplatky a provize | 477 | 473 | +4,2 % | 457,7 |
Ostatní výnosy | 110 | 108 | +1,3 % | 108,6 |
Čisté provozní výnosy | 1 687 | 1 681 | +4,3 % | 1 618 |
Provozní náklady | (1 028) | (1 039) | +1,0 % | (1 018) |
Provozní zisk | 659 | 648,8 | +10 % | 599 |
Náklady na riziko | (60) | (45) | -9 % | (66) |
Čistý zisk | 320 | 316 | +22 % | 262 |
Zdroj: Fio banka, Erste Group
Michal Křikava, analytik
Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste: Keefe Bruyette & Woods zvýšila cílovou cenu na 54,27 EUR při stálém doporučení "underperform"
- Erste: Citi zvyšuje cílovou cenu z 49,5 EUR na 52,5 EUR při stálém doporučení "buy"
- Erste: AlphaValue zvýšila cílovou cenu akcií z 41,90 EUR na 46,40 EUR při stálém doporučení "reduce"
- Erste: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu z 50,20 EUR na 57 EUR při stálém doporučení "neutral"
- Erste: JP Morgan zvyšuje cílovou cenu akcií z 54 EUR na 57 EUR při stálém doporučení "overweight".
Nejnovější:
- Širší index S&P 500 uzavírá páteční seanci růstem o 0,2%.
- Index Dow Jones se obrací do zelených úrovní.
- Frankfurtská burza uzavřela týden se ziskem
- Applied Materials zveřejnila za 3Q solidní čísla, potvrzení ročního výhledu nenaplnilo očekávání
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan podle předběžných dat v srpnu na 67,8 b.
- Praha v závěru týdne mírně růstová
- Wall Street se pohybuje v úvodu mírně pod nulou, Amcor (-6 %) reportoval tržby pod očekáváním
- Americké futures kontrakty indikují otevření burz v záporu
- USA: Započatá výstavba v červenci dosáhla 1238 tis. při očekávání 1333 tis.
- Vývoj cen komodit: Ropa (-2,92 %), měď (-1,01 %), kukuřice (-0,82 %)