Moneta: Výsledky hospodaření za 3Q/19
Moneta Money Bank zveřejnila výsledky hospodaření za 3Q/19. Čistý zisk a provozní výnosy banka zaznamenala nad odhady našimi i tržními. Společnost zvýšila výhled čistého zisku na 4 mld. Kč, a to z titulu nižších očekávaných nákladů na riziko. Podle našeho analytika vyznívá výsledkový report Monety pozitivně.
Moneta Money Bank dnes před otevřením trhu zveřejnila hospodářské výsledky za 3Q/19. Banka zaznamenala v meziročním vyjádření pokles konsolidovaného čistého zisku o 14,8 % na 1 058 mil. Kč, a to zejména z titulu mimořádného zisku z prodeje nesplácených úvěrů ve 3Q/18. Vykázaný meziroční pokles čistého zisku zaznamenal slabší dynamiku oproti našim i konsensuálním odhadům. Provozní zisk je posléze ve srovnání se 3Q/18 nižší o 10,7 %.
Provozní výnosy taktéž předčily analytické odhad, když v komparaci se 3Q/18 poklesly o 4,0 % na 2 645 mil. Kč. Konsensuální odhad projektoval výraznější pokles a byl posazen zhruba o 35 milionů níže. Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 8,1 % a také překonaly naše i konsensuální očekávání.1) Čisté poplatky a provize se ve srovnání se 3Q/18 zvýšily o 11,6 %. Provozní náklady za 3Q/19 jsou úrovní 1 162 mil. Kč oproti totožnému kvartálu minulého roku vyšší o 6,1 %. Náklady na riziko v tomto čtvrtletí meziročně vzrostly o 11,3 %.
Čistou úrokovou marži Moneta vykázala na úrovni 4,1 %2), tedy o 30 bazických bodů pod úrovní ze 3Q/18 a 10 bazických bodů pod vlastním očekáváním banky. Meziroční růst úvěrů činil ve 3Q/19 12,5 %. Depozita banky zaznamenala silný meziroční nárůst, když oproti 3Q/18 vzrostla o 21,5 %. V segmentu retailu depozita rostla tempem 20,3 %, v komerčním sektoru pak byla oproti 3Q/18 vyšší o 23,9 %.
Spolu se zveřejněním čtvrtletního reportu Moneta přistoupila k navýšení výhledu pro celý fiskální rok, když nově projektuje čistý zisk ve výši 4,0 mld. Kč, přičemž předchozí výhled činil 3,8 mld. Kč. Hlavním důvodem je snížení očekávaných nákladů na riziko pro rok 2019, a to o 15 bazických bodů na rozmezí 30-40 bazických bodů. Moneta také mírně snížila očekávanou efektivní daňovou sazbu (z 20 % na 19,5 %).
Moneta také simultánně s dnešním reportem potvrdila výhled pro hrubou roční dividendu ve výši min. 6,65 Kč na akcii v letech 2019 až 2021.
„Výsledková prezentace banky vyznívá pozitivně. Na všech relevantních úrovních překonala Moneta naše i tržní odhady. Výjimečný je z našeho pohledu růst obchodních objemů banky, a to jak úvěrů, tak i depozit. Zvýšený výhled pro čistý zisk v návaznosti na očekávání nižších rizikových nákladů je pak třešničkou na dortu dnešní výsledkové prezentace. Domníváme se, že dnešní výsledkový report, stejně jako blížící se rozhodný den pro výplatu dividendy za první pololetí roku 2019 (podléhá schválení valné hromady), budou představovat pro kurz Monety podporu, “ okomentoval výsledky náš analytik Michal Křikava.
Výsledky hospodaření Moneta Money Bank za 3Q 2019 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. Kč | 3Q 2019 | Konsensus 3Q 2019 | 3Q 19 /3Q 18 | 3Q 2018 |
Čisté úrokové výnosy | 2 009 | 2 000 | +8,1 % | 1 859 |
Čisté poplatky a provize | 499 | 475 | +11,6 % | 447 |
Ostatní výnosy | 137 | n.a. | -69,5 % | 449 |
Provozní výnosy | 2 645 | 2 610 | -4,0 % | 2 755 |
Provozní náklady | (1 162) | n.a. | +6,1 % | (1 095) |
Provozní zisk | 1 483 | n.a. | -10,7 % | 1 660 |
Náklady na riziko | (168) | n.a. | +11,3 % | (151) |
Čistý zisk | 1058 | 968 | -14,8 % | 1 242 |
Zdroj: Moneta; Fio Banka; Thomson Reuters (konsensus)
1) Po očištění o oportunistické repo operace by čisté úrokové výnosy činily 2 003 mil. Kč.
2) Počítáno bez zahrnutí oportunistických repo operací.
František Mašek, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- ČNB ponechala proticyklickou kapitálovou rezervu na 1,25 %
- Manažerské obchody: V srpnu nakupovalo vedení Monety, Fixed.zone a Kofoly
- Moneta Money Bank oznamuje změny v dozorčí radě a výboru pro audit
- Moneta Money Bank oznamuje nového člena představenstva
- Moneta oznámila vydání MREL dluhopisů v objemu 300 mil. EUR
Nejnovější:
- Index S&P 500 si připsal 0,4 % a opět posunul historické maximum
- Americké trhy mírně rostou
- Německý index DAX uzavřel na historickém maximu po čínských stimulech ekonomiky
- USA: Index výrobní aktivity kansaského Fedu v září na -8 b. při očekávání -5 b.
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 20. září vzrostly o 47 mld. kubických stop při očekávání 52 mld.
- Pražská burza solidně posílila s podporou Erste Bank a Komerční banky
- Americké akcie otevřely na kladné nule, Micron po silných výsledcích přidává 15 %
- USA: Pokračující prodeje domů v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,6 % při očekávání 1,0% růstu
- Micron překonal očekávání trhu výsledky za 4Q i výhledem na pozadí poptávky po AI
- Commerzbank se zítra setká s UniCredit, která navyšuje svůj podíl v německé bance