Disney reportoval výsledky za 1Q, výhled očištěného zisku na akcii pozitivně překvapil

8.2.2024 15:59, DIS

Zábavní společnost Walt Disney reportovala výsledky za 1Q fiskálního roku 2024. Společnost překvapila výhledem očištěného zisku na akcii, který překonal očekávání trhu. Rovněž společnost deklarovala o 50 % vyšší dividendu než v lednu. Společnost plánuje zpětně odkoupit akcie ve výši 3 mld. USD.

Zdroj: Walt Disney

Výsledky společnosti Walt Disney (DIS) za 1Q FY 2024
	1QFY 2024	Konsensus 1QFY 2024	1QFY 2023
Tržby (mld. USD)	23,55	23,8	23,51
Čistý zisk (mld. USD)	1,91	--	1,28
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,22	0,99	0,99

Finanční výsledky

Tržby dosáhly 23,55 mld. USD. V meziročním srovnání dosáhly srovnatelné úrovně.

• Segment zábavy vygeneroval tržby ve výši 9,981 mld. USD, meziročně se jedná o pokles o 7 %. Predikovalo se 10,52 mld. USD
• Oddíl zážitků eviduje tržby ve výši 9,13 mld. USD. Meziročně vzrostly o 7 %.Očekávalo se 9,04 mld. USD.

• Segment sportu eviduje meziroční růst tržeb o 4 % na 4,835 mld. USD. ¨Trh predikoval 4,62 mld. USD.

Provozní zisk meziročně vzrostl o 27 % na 3,876 mld. USD, trh predikoval 3,3 mld. USD.

• Segment zábavy eviduje provozní zisk ve výši 874 mil. USD. Meziročně vzrostl o více než 100 %. Trh projektoval 604 mil. USD.
• Oddílu zážitků vzrostl provozní zisk o 8 % na 3,105 mld. USD, predikovalo se 2,99 mld. USD.
• Segment sportu eviduje meziroční pokles provozní ztráty o 37 % na 103 mil. USD.

Čistý zisk vzrostl meziročně z 1,279 mld. USD na 1,911 mld. USD.

Volné hotovostní toky dosáhly 886,0 mil. USD. Ve stejném kvartálu 2023 byly -2,155 mld. USD.

Hospodářské výsledky Walt Disney (zdroj: Walt Disney)

Segmenty

Pod Walt Disney spadají tři segmenty, a to segment zábavy, zážitků a sportu.

Největší podíl na tržbách má segment zábavy, kterému meziročně poklesly tržby o 7 %. Důvodem tohoto poklesu jsou nižší tržby z prodeje obsahu a licencí. Společnost horší výkonnost odůvodňuje silným kvartálem předchozího roku, ve kterém byly vydány filmy, jako například Black Panther, Avatar a Strange World.

Druhým největším segmentem je oddíl zážitků, pod které spadají zábavní parky a další zážitky spojené s Walt Disney. V tomto kvartálu vzrostly tržby o 7 % a provozní zisk o 8 %. Důvodem jsou především zlepšené výsledky hospodaření zahraničních zábavních parků v asijsko-pacifickém regionu, které těžily z růstu návštěvnosti. Ve stejném kvartálu roku 2022 byl Disney Resort v Šangaji otevřen pouze 58 dní, v tomto kvartálu byl otevřen po celý kvartál. Zahraniční zábavní parky byly rovněž pozitivně ovlivněny růstem cen vstupenek a délkou pobytu návštěvníků v jednotlivých parcích.

Nejmenším oddílem pro Walt Disney je sport. Tržby byly pozitivně ovlivněny 71% růstem tržeb indické televize Star, která dosáhla v tomto kvartálu 399 mil. USD. Důvodem růstu je vysílání mistrovství světa v kriketu.  Oddílu meziročně vzrostl provozní zisk o 37 %. Důvodem je především pokles provozních nákladů americké ESPN na programování a produkci vysokoškolské fotbalového playoff.

Ostatní metriky

Počet ESPN+ předplatitelů dosáhl 25,2 mil. Predikovalo se 26,39 mil.

Celkový počet předplatitelů Hulu (poskytovatel filmů a seriálů) činil 49,7 mil. Predikovalo se 49,18 mil.

Předplatitelé Hulu & Live Tv činili 4,6 mil. Trh očekával 4,62 mil.

Průměrný výnos na uživatele ESPN + dosáhl 6,09 USD, predikovalo se 5,98 USD.

Průměrný výnos na uživatele streamingu Hulu činil 12,29 USD při očekávání 12,75 USD.  

Hulu Live Tv + streaming Hulu eviduje průměrný výnos na uživatele ve výši 93,61 USD při očekávání 92,77 USD.

Roční výhled

Společnost očekává očištěný zisk na akcii ve výši 4,6 USD, predikovalo se 4,27 USD.

Za fiskální rok 2024 společnost projektuje volné hotovostní toky ve výši 8 mld. USD.

Zpětný odkup akcií a dividenda

Společnost v únoru schválila nový program zpětného odkupu akcií. V plánu má ve fiskálním roce 2024 zpětně odkoupit akcie v objemu 3 mld. USD.

Walt Disney ohlásil vyplacení dividendy ve výši 0,45 USD na akcii, jedná se o 50% růst oproti předcházející dividendě, která byla vyplacena v lednu.

Akcie Walt Disney

Walt Disney Co/The (DIS) +9,6 % na 108,614 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	199,2	P/E	34,3
Vývoj za letošní rok (%)	+20,3	Očekávané P/E	24,7
52týdenní minimum (USD)	78,7	Prům. cílová cena (USD)	111,1
52týdenní maximum (USD)	118,2	Dividendový výnos (%)	0,3

Zdroj: Walt Disney, Bloomberg

Jakub Němec, Fio banka, a.s.