Německá kosmetická společnost Douglas vstoupila na německou burzu

21.3.2024 11:07, DOU

Kosmetická společnost Douglas vstoupila dnes na německou burzu. Celkově bylo investorům nabídnuto 34,19 mil. akcií.

Zdroj: Douglas

Vstup na burzu

Společnost Douglas dnes vstoupila na německou burzu. V rámci IPO byly ohodnoceny na 26 EUR za akcii, tedy na spodu pásma 26-30 EUR, což ohodnocuje společnost na 2,6 mld. EUR.

Celkově bylo investorům nabídnuto 34,19 mil. akcií, z toho 32,69 mil. nově vydaných akcií.  Celkový objem nabídky činí 890,0 mil. EUR. Přičemž hrubý výnos společnosti odpovídá 850 mil. EUR.

Podíl volně obchodovaných akcií je přibližně 31,8 %. CVC Capital Partners drží 54,4% podíl a zhruba 10,2 % společnosti náleží rodině Kreke.  

Akcie společnosti se obchodují na frankfurtské burze pod tickerem DOU, mezinárodní identifikační kód (ISIN) je DE000BEAU7Y1

O společnosti

Kosmetická společnost Douglas byla založena před více než 200 lety. Původně se zaměřovala na výrobu mýdel, nyní se soustředí na prémiovou kosmetiku. Mezi produkty patří parfémy, toaletní vody, vlasová kosmetika a další.

Společnost měla k 31. prosinci celkem 1867 kamenných obchodů. Přímo Douglas vlastní 1736 obchodů a 131 obchodů patří pod franšízu. V 1Q 2023/2024 společnost otevřela 19 kamenných obchodů.

Ve Francii společnost operuje pod značkou Nocibé, která spadá pod Douglas Group od roku 2014. Ve státu galského kohouta má Nocibé otevřeno přes 400 obchodů.

Pod Douglas Group spadají rovněž dva němečtí online prodejci, a to Parfumdreams a Niche Beauty. Prvně zmíněná společnost nabízí kosmetické produkty a podniká v papírnictví. Niche Beauty nabzí zákazníkům online nákup luxusních kosmetických produktů.

Podíl jednotlivých značek společnosti na tržbách, zdroj: Douglas

Finanční výsledky společnosti za fiskální rok 2022/2023

Společnost dosáhla výnosů ve výši 4,093 mld. EUR. Jedná se o meziroční růst o 11,3 %.

Vývoj tržeb a marže očištěného provozního zisku EBITDA, zdroj: Douglas

Hrubou marži společnost eviduje ve výši 1,856 mld. EUR, v procentuálním vyjádření činí 45,4 %, meziročně vzrostla o 1,3 p. b.

Provozní náklady meziročně vzrostly o 7,8 % na 1,174 mld. EUR.

Provozní zisk EBITDA dosáhl 683,0 mil. EUR. Jedná se o meziroční růst o 28,9 %. Očištěný provozní zisk EBITDA meziročně vzrostl o 22,3 % na 725,9 mil. EUR, důvodem jsou především nižší náklady na restrukturalizaci.

Náklady na amortizaci a depreciaci meziročně poklesly o bezmála 235 mil. EUR na 345,9 mil. EUR.

Provozní zisk EBIT dosáhl meziročního růstu 763,7 % na 337,1 mil. EUR.

Čistý zisk společnost činil 16,7 mil. EUR. Za rok 2022 Douglas dosáhl ztráty 313,8 mil. EUR.

Volné hotovostní toky činily za fiskální rok 480,6 mil. EUR, za předešlý rok 366,6 mil. EUR.

Tržní pozice společnosti dle regionů, zdroj: Douglas

Výhled společnosti

Společnost projektuje na fiskální rok 2023/2024 následujcíc:

• Růst výnosů o 7 % dle složené roční míry růstu
• Očištěnou EBITDA marži na fiskální rok 2024 ve výši 18,5 %
• Čistý pracovní kapitál pod 5 % tržeb
• Kapitálové výdaje (CAPEX) okolo 3,5 % tržeb.
• Čisté zadlužení ve výši 2,8násobku provozního zisku EBITDA

V prosinci 2023 společnost měla čisté zadlužení ve výši 4násobku. Před IPO společnost také obdržela kapitálovou injekci 300 mil. EUR od stávajících akcionářů, uvedla agentura Bloomberg.

Ve střednědobém horizontu společnost projektuje:

• Čistý pracovní kapitál okolo 4 % tržeb
• Kapitálové výdaje okolo 3,0 % tržeb
• Čisté zadlužení ve výši 2,0násobku provozního zisku EBITDA

Akcie Douglas

V úvodu obchodování se akcie společnosti obchodují za 23,88 EUR za akcii.  


Zdroj: Douglas, Bloomberg

Jakub Němec, Fio banka, a.s.