Kofola ČeskoSlovensko: výsledky hospodaření za 2Q 2024 (+komentář analytika)
Kofola dnes ráno zveřejnila výsledky hospodaření za 2Q 2024, resp. 1H 2024.
Výsledky hospodaření za 2Q 2024 |
||||
---|---|---|---|---|
mil. Kč | 2Q 2024 | Konsensus trhu* | 2Q 2023 |
y/y |
Výnosy | 3129 | 3069 | 2340 | 33,7 % |
EBITDA | 603 | 539 | 363 | 66,1 % |
EBIT | 437 | 385 | 229 | 90,8 % |
Čistý zisk |
272 | 245 | 122 | 123,3 % |
Zisk na akcii (Kč) |
12,2 | - | 5,5 | 121,8 % |
*průměr podle průzkumu společnosti Kofola
Kofola říká, že výhled EBITDA včetně nových akvizic stanovený do rozmezí 1550 – 1800 mil. Kč směřuje spíše k horní hranici.
Komentář k výsledkům:
Kofola zaznamenala vydařený druhý letošní kvartál. Tržby v souladu s naším očekáváním vzrostly o 33,7 % y/y na 3129 mil. Kč. Ziskovost překonala jak naše odhady, tak tržní konsensus. Provozní zisk EBITDA meziročně stoupl o výrazných 66,1 % na 603 mil. Kč a překonal jak naší predikci posazenou na hladinu 523 mil. Kč, tak průměrný odhad trhu 539 mil. Kč. Výrazná provozní ziskovost se pak pozitivně promítla i do čistého zisku, jenž včetně plného příspěvku akvizic dosáhl úrovně 303 mil. Kč (loni 122 mil. Kč). Po zohlednění nekontrolních podílů pak čistý zisk za 2Q 2024 činil 272 mil. Kč, vzrostl z loňských 122 mil. Kč a překonává náš odhad 207 mil. Kč.
Z dílčích čísel nás zaujal zejména akviziční příspěvek Pivovarů CZ, které Kofola prezentuje v novém segmentu Beers&Ciders. Výnosy, resp. EBITDA tohoto segmentu činily 476 mil. Kč, resp. 110 mil. Kč, což překonává náš odhad 351 mil. Kč, resp. 56 mil. Kč. Příznivý vývoj ziskovosti s EBITDA marží kolem 15 % zaznamenal i segment Fresh.
K příznivému vyznění dnešních výsledků přispívá i fakt, že Kofola i přes nedávné záplavy v ČR indikuje celoroční výhled EBIITDA blíže horní hranici rozpětí 1550 – 1800 mil. Kč.
Výsledkový report hodnotíme pozitivně.
Akcie Kofoly (BABKOFOL) v pátek na pražské burze poklesly o 1,52 % na 324 Kč, na RM-SYSTÉMu naopak mírně posílily o 0,31 % na 328 Kč.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Konferenční hovor Kofoly: prostor pro organický růst, ceny cukru klesají, EBITDA blíže 1,8 mld. Kč
- Kofola: mix organického a akvizičního růstu, výrazný přínos pivního segmentu, klesající zadlužení
- Kofola ČeskoSlovensko: odhady hospodaření za 2Q 2024
- Kofola: CEO Jannis Samaras hovoří pro HN o škodách ze záplav
- Výrobní závody Kofoly byly zasaženy víkendovými povodněmi
Nejnovější:
- Index S&P 500 si připsal 0,4 % a opět posunul historické maximum
- Americké trhy mírně rostou
- Německý index DAX uzavřel na historickém maximu po čínských stimulech ekonomiky
- USA: Index výrobní aktivity kansaského Fedu v září na -8 b. při očekávání -5 b.
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 20. září vzrostly o 47 mld. kubických stop při očekávání 52 mld.
- Pražská burza solidně posílila s podporou Erste Bank a Komerční banky
- Americké akcie otevřely na kladné nule, Micron po silných výsledcích přidává 15 %
- USA: Pokračující prodeje domů v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,6 % při očekávání 1,0% růstu
- Micron překonal očekávání trhu výsledky za 4Q i výhledem na pozadí poptávky po AI
- Commerzbank se zítra setká s UniCredit, která navyšuje svůj podíl v německé bance