Reverzní bonusový certifikát
Reverzní bonusový certifikát nabízí pozitivní participaci na klesajícím trhu. Investor reverzní bonusový certifikát nakupuje za aktuální nabídkovou cenu a může ho kdykoliv prodat za aktuální poptávkovou cenu, ale pokud certifikát prodá před datem splatnosti, vzdává se možnosti bonusu.
Při obchodování mohou nastat 3 možnosti:
1) Certifikát v průběhu života nevzroste o více než bariéra (u DAXRBON2 je 35 %) a v den splatnosti neklesne o více než bonus (u DAXRBON2 je -26 %). V tomto případě mu v den splatnosti bude vyplacen bonus (u DAXRBON2 je 26%) z nominální hodnoty.
Příklad:
Investor koupí certifikát DAXRBON2 za 2 700 Kč. Pásmo je -26% až +35 % vzhledem k fixu 7 588,03. Index DAX během svého života vzrostl max. o 25 % vzhledem k fixu. V den splatnosti má index DAX hodnotu a) 7 400 b.. (pokles oproti fixu o 2,5 %), b) 7 600b. (růst oproti fixu o 1%) . Nominální hodnota certifikátu je 100 EUR.
- a) Bude vyplacen bonus 26 %, tj. 126 EUR.
- b) Bude vyplacen bonus 26 %, tj. 126 EUR.
2) Certifikát v den splatnosti klesne o více než bonus (u DAXRBON2 je -26%). V tom případě je mu vyplacena absolutní hodnota negativního výnosu (tedy je dosažen zisk).
Příklad:
Investor koupí certifikát DAXRBON2 za 2 700 Kč. Pásmo je -26 % až +35 % vzhledem k fixu 7588,03. Index V den splatnosti má index DAX hodnotu 5 311 b. (pokles oproti fixu o 30 %), Nominální hodnota certifikátu je 100 EUR.
Protože pokles indexu v den splatnosti byl vyšší než 26 %, je majiteli vyplacen výnos v plné absolutní výši, což je 30 % z nominálu, tj. 130 EUR.
3) Certifikát v průběhu života vzroste nad bariéru (u DAXRBON2 je 35 %), stává se z něj short certifikát, který bude kopírovat výkonnost podkladového indexu v poměru 1:1 a majiteli v den expirace bude vyplacena taková ztráta/zisk, jaká odpovídá převrácené hodnotě zhodnocení.
Příklad:
Investor koupí certifikát DAXRBON2 za 2 700 Kč. Pásmo je -26 % až +35 % vzhledem k fixu 7 588,03. Index DAX během svého života vzrostl o 45 % vzhledem k fixu. V den splatnosti má index DAX hodnotu 7 900 b. (růst oproti fixu o 4 %). Nominální hodnota certifikátu je 100 EUR. Růst certifikátu byl vyšší než bariéra, proto má majitel v den splatnosti zhodnocení -4 %, tj. bude mu vyplaceno 96 EUR.
Reverzní bonusový certifikát je vhodný pro investory, kteří preferují dlouhodobé investice a spekulují na výrazný pokles podkladového aktiva. Přitom se nemusí bát mírného růstu či mírného poklesu, protože v tom případě počítají s bonusem.
