Denní report - čtvrtek 10.04.2025

10.4.2025 22:17

ČR: Nádech na pražské burze, pozastavení cel umazalo ztráty předchozích dnů, SRN: Index DAX posiluje o 4,5 %, BMW klesly prodeje v Číně , USA: Index S&P 500 končí -3,46 %

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index importních cen (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 3,9 %

Index exportních cen (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 4,0 %

CPI (m-m) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 %

CPI (y-y) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 2,7 %
očekávání trhu: 2,7 %
předchozí hodnota: 2,7 %

Očekávané události

10:00 Běžný účet platební bilance (únor): očekávání trhu: 32.00 mld., předchozí hodnota: 34.08 mld.

Popis trhu

Na pražské burze se po včerejším výroku Donalda Trumpa o pozastavení cel umazávaly ztráty z předchozích dnů, když akcie plošně otevřely v kladných hodnotách v řádu vyšších jednotek procent. Benefitovaly hlavně banky, které v úvodu obchodního dne připisovaly až 10 %, s denním obratem kolem 1,1 mld. Kč na bankách uzavřela Erste s přírůstkem 5,45 %, předchozí poklesy pak korigovala Komerční banka (+5,08 %) a Moneta (+4,73 %). Dále, akcie Doosan Power připsaly 5,09 % na 320 Kč, Kofola rostla o 3,28 %, Philip Morris připsal 1,85 %, VIG +1,73 % a ČEZ s objemem 324 mil. Kč přidal 1,77 %. Akcie Colt rostly o 2,07 %, a to navzdory indikaci A. Babiše o potenciálním otevření tématu o zdanění zbrojařských firem (zdroj: tn.cz), a to v případě jeho úspěchu v parlamentních volbách. Index PX dnes připsal 3,54 %.

Podnikové zprávy

Colt: Andrej Babiš uvažuje o speciálním zdanění pro zbrojní sektor, pnutí ohledně cel polevilo

ČEZ: Stanjura očekává ve druhém kvartále podepsání smlouvy o výstavbě v Dukovanech

Německo

Očekávané události

08:00 CPI (m-m) (březen - konečný): očekávání trhu: 0.3 %, předchozí hodnota: 0.3 %

08:00 CPI (y-y) (březen - konečný): očekávání trhu: 2.2 %, předchozí hodnota: 2.2 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (březen - konečný): očekávání trhu: 0.4 %, předchozí hodnota: 0.4 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (březen - konečný): očekávání trhu: 2.3 %, předchozí hodnota: 2.3 %

Popis trhu

Během dnešní obchodní seance se nejvíce dařilo SAP SE (+7,3 %), Deutsche Bank (+7,2 %) a Infineon Technologies (+5,9 %). Ztrácely pouze akcie společnosti Qiagen (-0,9 %). Podle agentury Bloomberg automobilce BMW (+2,49 %) klesly celkové prodeje, neboť v Číně automobilka zaznamenala pokles o 17 %.

USA

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (březen):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Jádrový CPI (m-m) (březen):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,8 %

Jádrový CPI (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 3,0 %
předchozí hodnota: 3,1 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (5. dubna):
aktuální hodnota: 223 tis.
očekávání trhu: 223 tis.
předchozí hodnota: 219 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (29. března):
aktuální hodnota: 1850 tis
očekávání trhu: 1886 tis.
předchozí hodnota: 1903 tis. / revize 1893 tis.

Změna zásob plynu podle EIA (4. dubna):
aktuální hodnota: 57
očekávání trhu: 62
předchozí hodnota: 29

Očekávané události

14:30 Index výrobních cen (m-m) (březen): očekávání trhu: 0.2 %, předchozí hodnota: 0.0 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (březen): očekávání trhu: 0.3 %, předchozí hodnota: -0.1 %

14:30 Index výrobních cen (y-y) (březen): očekávání trhu: 3.3 %, předchozí hodnota: 3.2 %

14:30 Jádrový PPI (y-y) (březen): očekávání trhu: 3.6 %, předchozí hodnota: 3.4 %

Popis trhu

Americké akciové trhy zažívají další volatilní obchodování, když po včerejší bezprecedentní rally o 10% dochází k výběru "zisků". Celkový stav kolem cel a mezinárodních vztahů zůstává nepřehledný a dlouhodobí investoři si musí nastavit značně hrubý filtr a reagovat pouze na skutečně podstatné zprávy, protože z Trumpovy administrativy sociálními sítěmi prší vyjádření a komentáře jak na Medarda. Asi nejpodstatnější hra probíhá na dluhopisovém trhu, který reflektuje dlouhodobá očekávání institucionálních investorů. Zde je i nadále patrný strach z budoucího vývoje americké ekonomiky a výprodej především na dlouhých splatnostech. Celní válka zastiňuje veškeré ostatní události a pozornost tak aktuálně nemá ani situace na Ukrajině, ani vztahy s Íránem nebo jindy podstatné korporátní zprávy. Z makroekonomických dat jsme dnes obrželi neutrální výsledek nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti a potěšující hodnoty indexu CPI, který ukázal slabší růst cen než se čekalo. 

V záporu jsou všechny sektory. Nejsilněji energie a informační technologie. Tradičně mírněji klesají defenzivní sektory utilit a nezbytné spotřeby.

Na korporátní úrovni jsme na prahu výsledkové sezóny za Q1, kterou oficiálně vykopnou banky a finanční instituce zítra před otevřením trhů. Jako předvoj posloužil dnešními čísly například Carmax, který zklamal ziskem a odložil plán dosažení dlouhodobých cílu vlivem makroekonomických faktorů. Stěžejní světový výrobce polovodičů TSMC z Taiwanu (TSM -4,46 %), oznámil růst tržeb o 41% a kompletní údaje dostaneme příští týden. Mezi nejhůře performující společnosti se dnes dostal i mediální konglomerát Warner Bros. Discovery, když vážný zájemce o koupi polské TVN z jejího portfolia z vyjednávání odstoupil.

Podnikové zprávy

Prodejce ojetých vozů Carmax zveřejnil výsledky za 4Q, zisk na akcii zaostal za očekáváním

Constellation Brands reportovalo za 4Q, trh zklamal výhled hospodaření ovlivněn dopadem cel

Generální ředitel Amazonu predikuje, že pokrok ve vývoji umělé inteligence nakonec sníží náklady

Petr Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení